中小企業營運資金管理問題完善途徑研究

趙 爽

（無錫職業技術學院，江蘇 無錫 214121）

營運資金管理是企業根據自身發展規劃，加上企業自身的經營需要，依照其具有的流動性和風險性特點，對企業資金狀況開展的動態化和系統化的管理。營運資金管理是財務管理的首要組成部分，是企業財務管理功用的延伸與細化，處于企業整個管理體系的中心位置。營運資金的管理目標不僅要遵從企業財務管理的目標，而且要符合其自身的特性，即其管理目標在于保證企業有足夠流動性的前提下，盡可能地提高其盈利性。通常來說，凈營運資金越多，企業的流動性越強，盈利性越低，反之亦然。隨著中小企業的發展，越來越多的營運資金管理方面的問題逐漸暴露出來，制約著中小企業的正常發展，如何讓中小企業盡快轉變營運資金管理觀念、拓寬營銷渠道、提高資金的使用效率，建立和健全中小企業內部資金控制制度等，是推動中小企業快速、健康發展具有重要意義。

一、中小企業營運資金管理國內外研究現狀

國外營運資金管理研究始于20世紀30年代，主要從三個角度展開研究，首先，營運資金管理研究的范圍。它經歷了從單獨流動資產的管理到整體營運資金的管理，二十世紀70年代，有關營運資金的管理研究僅僅是以各個單獨項目展開的，如應收賬款管理、存貨管理等等（W.D.Knight，1972）。其次，營運資金管理研究的深度。早期的營運資金管理績效評價多采用流動資產周轉率(或周轉期)指標進行評價,主要用于衡量企業各項流動資產的周轉效率。常用指標有：存貨周轉率(或周轉期)、應收賬款周轉率(或周轉期)等。最后，營運資金管理研究方法。營運資金管理研究從簡單的數學運算到基于供應鏈的營運資金整體調配思想。國內有關營運資金的研究是從20世紀90年代后開始的，直到1993年，我國實行與國際慣例接軌的會計制度以后才引入我國。我國的營運資金研究是在借鑒國外營運資金的研究的基礎上逐漸發展起來的，經歷了營運資金管理的基本原理研究（毛付根，1995），營運資金各項比率的效率研究（楊雄勝等，2000），營運資金的渠道研究（王竹泉等，2005），等等。通過上述分析，營運資金管理的國內外研究起步較晚，無論是國內還是國外其研究重點主要集中在上市企業中，而對于中小企業的研究提及較少。同時，國內外研究更過的關注的是營運資金管理的理論研究，缺少中小企業營運資金的實際應用研究。本文將從中小企業營運資金管理的具體問題分析入手，結合較為成熟的理論依據，從而完善中小企業的營運資金管理。

二、中小企業營運資金管理中存在的問題

（一）中小企業融資困難

中小企業融資困難主要受到經濟體制和資金管理政策的影響。一方面，直接融資比例太低。我國中小企業受到自身規模較小、管理水平不高和經營風險較大等原因，銀行可給予的信貸額度較低。根據發改委中小企業司的調查數據顯示，我國中小企業僅有10%能獲得銀行的貸款支持。我國中小企業直接融資較發達國家比例相對較低，因此，很多中小企業將融資問題作為企業發展的首要宗旨。另一方面，企業難以達到銀行貸款要求。由于中小企業資產和生產經營規模都比較小，盈利能力較差，因而抗風險能力差，進而償還貸款的能力遭到削弱，而且缺乏有價值的抵押擔保物，銀行在面臨這些中小企業進行融資時不得不采取謹慎的對策和措施。管理水平較低、運營機制不健全，其無法提供銀行所需的好看的財務報表和持續經營優秀的業績。

（二）中小企業營運資金運營效率不高

企業閑置資金過量，致使周轉過慢，不合理的資金占用，應收賬款長期掛賬，產成品占用資金過多，周轉遲緩，以致企業信用和盈利能力下降。具體表現為：(1)應收賬款長期收不回來，而企業每個月商定的回款時間和數額不能保證，使得企業本身的應付賬款不能及時、足額地支付；(2)應付賬款不能及時足額支付。因為經營業績下滑，盈利能力降低，大多數中小企業只能在規定的時間里匯出數目較小的款項，對于數目較大的只能匯出1/2或者更少；(3)因資金存在嚴重缺口、周轉不靈，致使商品更新速度放慢，失去搶占市場的先機。

（三）中小企業缺少營運資金的監督機制

會計人員缺少職業道德觀念，責任心不強。會計人員業務素質低，判別能力差造成賬實不符。根據調查發現出納為公司老板的直系親屬，不僅如此財務人員都為家族成員，這樣容易出現挪用公款等問題。管理層缺少精曉的相關專業知識，不但不能有效地管理企業，信用觀念也比較淡薄，導致企業在資金管理的決策上出現過失。

三、中小企業營運資金管理完善途徑

從上述分析可見，中小企業營運資金管理存在的問題主要來自于企業自身。因此，本文主要從企業內部管理的視角去完善中小企業營運資金管理。

（一）拓寬融資渠道、保證融資能力

1.加強預算管理。企業應當編制財務預算來確定企業資金合理的需求量，具體如下：(1)尋找有效的預算依據，并不是為了預算而預算，確立“以企業戰略為基礎實施預算管理”的新理念，使日常的預算管理成為中小企業達成長期穩定發展計謀的基石。并且還要建立“面向市場編預算”的新理念，使預算指標能經得起市場的檢驗；(2)對于中小企業，可以僅就管理和控制的重點編制預算。詳細預算內容以營業收入、營業成本、現金流量為重點。在中小企業預算管理中，特別是對資本性支出項目的預算管理，要堅決貫徹“量入為出，實事求是”的準繩；(3)編制預算方法的選擇。中小企業在編制預算的過程中，方法的選擇也很重要。像中小企業，市場價格和企業市場份額情況不確定的，應盡量采用彈性預算；(4)采用周期預算來編制長期預算。對于周期性明顯的公司，應當采用編制周期預算，以便與企業的周期戰略管理策略相適應。預算還應當通過報批和檢查監督制度，待批準才可執行，未經批準，各部門不得擅自調整資金預算或超預算安排資金支出。

2.確定合理有效的籌資方案。融資困難是造成其緩慢發展的主要原因，為此公司要想籌集資金，只能通過不同的籌資渠道，采取不同的籌資方式。不同的資金來源，其使用時間，附加條款的限制和資金成本的大小也不盡相同，所以，只有使融資渠道變得穩定才能使企業發展的更為順利和長遠。融資的方法有：第一，傳統的融資渠道的維護，如銀行貸款，承兌匯票等。此方法主要針對運營穩健，財務狀況良好的中小企業；第二，在不放棄傳統融資渠道的基礎上，也要拓展與尋求其他的融資渠道，如引入相關的擔保公司等；第三，可以與高校合作進行相關科研，爭取專項資金。第四，可以利用中小企業自身的信用值來換取商業信用。以上四種方法，企業在運用時，不僅要考慮到能滿足生產經營的需要，還要考慮到這些籌資方式各給企業帶來多少的資金成本和財務風險，以便選擇最佳的籌資方式。

3.要有科學的資金使用規劃。企業的生存與發展都需一定量的資金，資金的使用必須要有合理的規劃，這就需要通過資金管理來完成。對于自產自銷的企業，應當根據其自身的生產經營的特點，即市場的需求以及銷售狀況來確定進貨數量等，制定合理的資金使用規劃，在采購、生產、銷售環節中達到合理的資金需要量，并且還要考慮應收賬款的收回等，企業在選擇賒銷時，要選擇信譽好的客戶，并調查他是否有大額欠債長期不還的情況，綜合考慮之后再決定是否采取賒銷方式。

（二）加強人員培訓、提高營運資金管理意識

提高企業全體人員的素質，特別是管理層和財務人員的素質。（1）管理層的素質需提高；（2）聘請高素質的財務人員；（3）實行定期輪崗制度。企業里的財務人員輪崗是必須作業，因為通過財務人員的輪崗這一制度，可以發現企業在資金上存在的漏洞和舞弊現象，然后及時的采取措施，使資金的損失能降到最低；（4）實行嚴格的制度：一是準入制度，人事專員在招聘財務人員時應嚴格把關，杜絕會計職業道德不高的人進入財務工作；二是考核制度，企業應當定期對財務人員的工作業績進行考核，對業績差的財務人員，不得從事資金方面的崗位；三是退出制度，對從事財務工作之后養成了壞習慣的財務人員，應調離財務工作崗位。

（三）追求協同共贏、優化資金結構

國內外有關營運資金管理研究主要集中在營運資金流動是否有效，資金安全是否有保障，而忽略了企業資產結構和資本結構的不合理也會導致營運資金結構不盡合理，從而影響企業正常的生產運營，也影響企業績效。資產結構的不同決定了企業盈利性資產和安全性資產的配置，影響到企業對風險和收益的權衡，同時，資產結構又受到資本結構的影響和制約。

四、結論

綜上所述，企業只有不斷創新和開發新的產品，為企業尋找服務的潛在人才，加強自身的資金管理能力，提高資金管理水平是解決資金管理存在問題的根源。不僅如此，中小企業還要積極拉攏政府的支持，從中獲得一定的資金幫助，積極拓寬融資渠道，選擇適當的籌資組合，來降低企業資金成本和籌資風險，提高企業價值。

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