我國商業銀行非利息收入與銀行績效的相關性研究——基于8 家商業銀行2006～2013 年數據分析

劉璐婕

（山西財經大學研究生院金融學，山西 太原 030000）

一、引言

近年來，對于商業銀行非利息收入愈演愈熱的關注度，就本人而言原因有四點：首先，商業銀行引以為主的傳統存貸利差盈利模式被打破，商業銀行須尋找新的利潤增長點；其次，自2013 互聯網金融元年始，以余額寶為代表的互聯網金融以其零存零取及高收益率，悄無聲息的導演了商業銀行部分存款流失，迫使商業銀行轉型；再次，以美國為代表的西方發達國家商業銀行，非利息收入實現階梯式發展，進而促進商業銀行自身組織的發展，中間業務蓬勃發展促進西方成熟商業銀行的良性循環加劇了我國商業銀行在國際交易活動中的競爭；最后，我國資本市場有效性的增強、金融監管的不斷完善及越來越明朗的政策導向，都為我國商業銀行大力發展中間業務做著充足的準備。

二、文獻綜述

對商業銀行非利息收入的研究最早也始于西方發達國家，總結如下。

首先，從范圍經濟角度分析非利息收入對商業銀行的影響。Altunbas Yener 和Molyneux Phil(1996)研究了德國、荷蘭、法國、西班牙和英國的金融機構后發現，他們均存在規模經濟和范圍經濟，并且小型金融機構更為明顯。

其次，從風險控制角度分析非利息收入對商業銀行的影響。De Young and Karin Roland(2001)在分析了銀行不同收入來源和績效間的關系后，發現由于貸款客戶轉換成本高，故相對而言收費客戶更易流失、非利息收入業務對資本的要求低而對技術和人力資源的要求高，這都增大了財務杠桿、營業杠桿進而導致了收入更高的波動性，加大銀行風險的同時降低了收益；張羽，李黎（2010），張雪蘭（2011）的研究表明由于我國凈利息收入與非利息收入之間存在高度的相關性、考核機制以及會計計量口徑的偏差，我國銀行收入多元化與風險之間并不存在明顯關聯。

三、實證分析

（一）數據收集

考慮數據的可得性與代表性，本文選取總資產規模較大的四大國有控股商業銀行（工、農、中、建），和規模相對較小的四家普通股份制商業銀行（招商、光大、中信、興業）。為消除截面數據的異方差性，變量全部做了取對數的處理，結果顯示擬合度非常好。其中對農行部分數據進行了估計。

（二）變量選取

1.被解釋變量——平均凈資產收益率（ROE）。平均凈資產收益率為凈利潤與上年末股東期權與下年末股東期權的平均值之比，能夠綜合反映銀行對于資產運用的能力。其值越大，說明銀行績效越好，運用資產盈利能力也越強。

2.解釋變量——非利息收入在營業收入的占比（NIIS）。本文選取非利息收入在營業收入中的占比作為對非利息收入的衡量指標。非利息收入包括手續費及傭金收入和其他業務收入兩部分，其中，其他業務收入有：公允價值變動凈收益／損失、投資凈收益／損失、匯兌凈收益／損失及其他營業收入。

（三）數據的描述性統計

1.縱向比較。兩組商業銀行的非利息收入在營業收入中的占比均逐年上升。占比增長趨勢相似。2009 年以前增長率快，2009 年后增速有所放緩。相比而言，四家國有控股商業銀行總體上非利息收入占比高于普通商業銀行，但自2010 年起，普通股份制商業銀行增速明顯快于國有控股商業銀行，二者呈收斂趨勢。

2.橫向比較。中國銀行雖加權凈資產收益率較低，但其非利息收入的貢獻率卻最高，遠高于其他商業銀行，這部分歸因于其大力發展基金代銷、代理股票、代理保險等，實現代理業務收入跨越式增長、大力培育和發展個人中間業務以及外幣兌換業務的經營；中國農業銀行在國有控股商業銀行中非利息收入占比最小，有時甚至低于普通商業銀行；波動幅度最大的為光大銀行，且在普通股份制商業銀行中，其非利息收入占比最高，從表面上看光大銀行非利息收入增長或許是銀行卡及代理理財業務增長較快，但背后實際上是光大銀行近年來持續推進業務結構調整，目前已初見成效。

（四）模型的設定

本文原假設應建立個體隨機效應模型，根據Hausman 檢驗得P 值0.0841，大于標準值0.05，從而接受原假設，建立個體隨機效應模型。本文分三組進行，將八家商業銀行整體作為一組，然后將四家國有控股商業銀行和四家普通股份制商業銀行分別作為一組進行實證回歸。

（五）結果分析

三組模型β 系數分別0.1375、0.3312、0.0435，均大于零。因此，本文可得非利息收入對銀行績效存在正效應。盡管解釋變量前系數的具體數值無實際意義，不過經過比較可發現，非利息收入對銀行績效影響的作用程度，在四家國有控股商業銀行中更甚于四家普通股份制商業銀行，這主要歸因于非利息收入業務在普通股份制商業銀行中尚未成形。

四、建議

（一）適度轉移經營重點到非利息業務的開展

存款利率上限在近兩年會全面放開，會給以凈利差收入為主模式巨大挑戰。出于利潤最大化目的，商業銀行應該盡快改革，將經營重點適度放到非利息收入上來，合理調整收入結構。

（二）合理控制經營成本和經營風險

拓展非利息收入種類，發展非利息收入業務，特別是合理控制經營成本、合理降低經營風險，從而提高非利息收入實際貢獻力，極為關鍵。

（三）變被動為主動積極開展非利息收入中的其他業務

商業銀行可以在政策允許的范圍內，主動拓展業務，如咨詢服務、個人理財等，增加非利息收入來源。

（四）了解客戶需求，量身定制服務

在非利息收入創新上，商業銀行可以轉向為顧客提供量身定制的服務，如此在增加非利息收入的同時，還能加強銀行與客戶的關系。

（五）國家應該從金融監管入手，為商業銀行非利息業務的開展創造盡量寬松的政策環境

[1]De Young,Robert and Karin Roland.Product mix and earnings volatility at commercial banks:evidence from adegree of total leverage model[J].Journal of Financial Intermediation.2001(10).

[2]張雪蘭.收入多元化能降低銀行風險嗎_基于中國銀行業(2001-2010)的實證研究[J].投資研究.2011(12):48-60.

[3]婁迎春.我國商業銀行非利息收入對經營績效的影響研究[J].經濟師.2008(04):240-241.