我國金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的分析研究

李 錦 齊慧云

（山西財經(jīng)大學財政金融學院，山西 太原 030006）

一、金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的理論內(nèi)容分析

(一)概念界定

1.金融發(fā)展。關(guān)于金融發(fā)展的科學定義目前尚不存在較為一致的看法，但絕大多數(shù)經(jīng)濟學者趨于認同戈德史密斯對金融發(fā)展的解釋，即金融發(fā)展主要是指在金融結(jié)構(gòu)方面的變化。而金融結(jié)構(gòu)主要包含金融工具結(jié)構(gòu)和金融機構(gòu)結(jié)構(gòu)兩方面，金融工具結(jié)構(gòu)和金融機構(gòu)結(jié)構(gòu)的多樣化促成了金融結(jié)構(gòu)的多樣化。基于這一認識，金融發(fā)展的定義如下：金融發(fā)展是指金融結(jié)構(gòu)的變化，從時間的角度來看，這種變化不僅體現(xiàn)在短期變化和長期變化；從內(nèi)容上看，這種變化不僅體現(xiàn)在每個連續(xù)時間金融交易的總流量，并在每個時間點的金融結(jié)構(gòu)的變化。

2.經(jīng)濟增長。經(jīng)濟增長是指一個國家或地區(qū)生產(chǎn)的物質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)的持續(xù)增加，它意味著經(jīng)濟規(guī)模擴大和生產(chǎn)能力的提高，經(jīng)濟增長可以反映一個國家或地區(qū)經(jīng)濟實力的強弱。現(xiàn)在我國測量經(jīng)濟增長的主要指標是國內(nèi)生產(chǎn)總值和國民生產(chǎn)總值。

(二)理論回顧

金融發(fā)展理論研究的主要內(nèi)容：即研究金融體系在經(jīng)濟增長中所做出的貢獻，包括金融中介和金融市場在內(nèi)，金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的相互作用關(guān)系，研究如何把金融環(huán)境和金融政策有效的結(jié)合起來，從而可以盡其最大的力量去促進經(jīng)濟的增長；以及研究如何合理有效的配置金融及社會其他資源，以實現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展，并最終達到經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。金融理論的發(fā)展依次經(jīng)歷了金融萌芽理論、金融結(jié)構(gòu)理論、金融抑制論和金融深化論。

二、我國金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的相互作用分析

(一)經(jīng)濟增長對金融發(fā)展的作用分析

隨著經(jīng)濟的不斷深化和發(fā)展，金融業(yè)也不斷壯大起來，經(jīng)濟的增長推動了金融的發(fā)展，金融的壯大以經(jīng)濟增長為依托。具體表現(xiàn)在以下幾方面：首先，從社會經(jīng)濟體中的個人角度而言，經(jīng)濟增長對他們的直接影響是使其收入水平不斷提高，除滿足必要的生活開支外有了更多的結(jié)余，這部分資金形成他們的閑置資金，可以自由支配，或儲蓄或投資或消費享受。而當他們選擇了把閑置資金用于投資，毫無疑問的金融投資或個人理財為首選，顯然對金融發(fā)展有利而無一害。他們的投資選擇不僅考慮金融投資的收益，還會對金融服務(wù)有所挑剔，這從一定程度上刺激了金融業(yè)服務(wù)質(zhì)量的提升，從而促進了金融的進一步發(fā)展。其次，從社會經(jīng)濟體中的企業(yè)角度而言，經(jīng)濟的迅速增長給投資者帶來的直接影響是提高他們生產(chǎn)的積極性，刺激他們擴大再生產(chǎn)，從而提高生產(chǎn)者融資的需求，這種情況對于金融業(yè)來說無疑是錦上添花，他們不但擁有了這些有存貸潛質(zhì)的優(yōu)質(zhì)客戶可以發(fā)展更多的業(yè)務(wù)，而且還刺進了金融內(nèi)部的競爭，使金融主體更加注重產(chǎn)品的創(chuàng)新化和服務(wù)的全能化，顯然更進一步的促進和深化了金融發(fā)展。

(二)金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的作用探究

雖然經(jīng)濟增長可以促進金融發(fā)展是顯而易見的，但不可否認的是，金融發(fā)展也具有經(jīng)濟的增長有一定的促進作用，具體表現(xiàn)在以下幾個方面的作用：首先，金融發(fā)展可以促進資本的邊際回報率，促進經(jīng)濟增長。金融體憑著自身的資金優(yōu)勢和良好的信譽，將社會當中閑散的資金集中起來，為個人投資和企業(yè)融資提供了保障，極大地滿足了其投資需求，創(chuàng)造了投資條件，促進經(jīng)濟的增長；另外，金融體有著自身的信息優(yōu)勢，這為社會上資金的供求者提供了便利，為其節(jié)約了尋求資金需求的成本，提高了社會效率和經(jīng)濟效率。而金融體的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和專業(yè)化的服務(wù)，可以有效評估資產(chǎn)，充分合理地利用資金，監(jiān)督資金使用情況，從而有助于提高社會資源的有效配置，提高經(jīng)濟效率，促進經(jīng)濟增長。其次，金融發(fā)展可以增加居民儲蓄意愿，提高銀行的儲蓄總額，可更多的用于投資盈利，帶動經(jīng)濟發(fā)展。金融體最顯著的特點是吸收活期存款，集聚集中社會上的閑散資金，以長期使用獲得利潤。而存款的增加意味著居民儲蓄的增加，更意味著居民可以投資的資金增加，根據(jù)索勒的內(nèi)生增長模型我們可以得到，儲蓄的增加可以提高經(jīng)濟的增長。

三、完善我國金融發(fā)展的對策建議分析

(一)改革已有金融市場，建立新型鮮活的金融市場，以提高金融效率

通過金融改革，規(guī)范已有的金融市場體系，逐步建立期貨、期權(quán)等金融衍生新型市場，為金融發(fā)展提供市場基礎(chǔ)。金融的發(fā)展離不開金融市場，對金融市場的不斷改革和規(guī)范，已成為當今金融界各金融體競爭的焦點，可見金融市場的重要性。如今，期權(quán)、期貨等金融衍生市場正在興起并逐漸完善起來，但新生市場對已有市場的挑戰(zhàn)和磨合需要時間的條件，也必然存在一定的問題，因此，各金融體應該改變固有觀念，轉(zhuǎn)換思維，共同監(jiān)督扶持，從而促進他們更好地發(fā)展。

(二)積極創(chuàng)新和引用金融工具，以滿足金融發(fā)展專業(yè)化的需要

金融工具是金融發(fā)展的手段和媒介物，依照種類、用途和特征，可以將金融工具分為多種多樣。對金融工具的不斷創(chuàng)新，有助于提高參與金融活動手段的多樣性，增加獲取收益的多種方式，有助于轉(zhuǎn)移風險，信用創(chuàng)造和信用增加，增加資金流動性，改變權(quán)益結(jié)構(gòu)，提高金融效率。對金融工具的積極創(chuàng)新，有利于提高金融界各金融體之間的競爭力，提高金融創(chuàng)新能力，結(jié)果是金融發(fā)展更加適應了新時代的發(fā)展需要，金融發(fā)展更加與國際慣例接軌。

(三)加大金融監(jiān)管力度，以為金融穩(wěn)健發(fā)展提供法律和制度保障

金融監(jiān)管是金融當局對金融發(fā)展的規(guī)范、約束與監(jiān)督，從法律和制度上加強金融監(jiān)管，可以提高金融發(fā)展水平，規(guī)范金融發(fā)展過程，提高金融發(fā)展效率。

強化金融市場法制建設(shè)，適度放松對金融發(fā)展的監(jiān)管，鼓勵金融發(fā)展自由化和自主化。完善我國金融監(jiān)管體制，加強我國金融監(jiān)管力度，不僅有助于我國金融發(fā)展的規(guī)范與穩(wěn)健，而且有利于縮小與國際監(jiān)管的差距，使我國金融發(fā)展及早與國際慣例接軌。

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