我國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的分析研究

李 錦 齊慧云

（山西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院，山西 太原 030006）

一、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論內(nèi)容分析

(一)概念界定

1.金融發(fā)展。關(guān)于金融發(fā)展的科學(xué)定義目前尚不存在較為一致的看法，但絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)者趨于認(rèn)同戈德史密斯對(duì)金融發(fā)展的解釋，即金融發(fā)展主要是指在金融結(jié)構(gòu)方面的變化。而金融結(jié)構(gòu)主要包含金融工具結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)兩方面，金融工具結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)的多樣化促成了金融結(jié)構(gòu)的多樣化。基于這一認(rèn)識(shí)，金融發(fā)展的定義如下：金融發(fā)展是指金融結(jié)構(gòu)的變化，從時(shí)間的角度來看，這種變化不僅體現(xiàn)在短期變化和長(zhǎng)期變化；從內(nèi)容上看，這種變化不僅體現(xiàn)在每個(gè)連續(xù)時(shí)間金融交易的總流量，并在每個(gè)時(shí)間點(diǎn)的金融結(jié)構(gòu)的變化。

2.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)生產(chǎn)的物質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)的持續(xù)增加，它意味著經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大和生產(chǎn)能力的提高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可以反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的強(qiáng)弱。現(xiàn)在我國(guó)測(cè)量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要指標(biāo)是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和國(guó)民生產(chǎn)總值。

(二)理論回顧

金融發(fā)展理論研究的主要內(nèi)容：即研究金融體系在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中所做出的貢獻(xiàn)，包括金融中介和金融市場(chǎng)在內(nèi)，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相互作用關(guān)系，研究如何把金融環(huán)境和金融政策有效的結(jié)合起來，從而可以盡其最大的力量去促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；以及研究如何合理有效的配置金融及社會(huì)其他資源，以實(shí)現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展，并最終達(dá)到經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。金融理論的發(fā)展依次經(jīng)歷了金融萌芽理論、金融結(jié)構(gòu)理論、金融抑制論和金融深化論。

二、我國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互作用分析

(一)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融發(fā)展的作用分析

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷深化和發(fā)展，金融業(yè)也不斷壯大起來，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)推動(dòng)了金融的發(fā)展，金融的壯大以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為依托。具體表現(xiàn)在以下幾方面：首先，從社會(huì)經(jīng)濟(jì)體中的個(gè)人角度而言，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)他們的直接影響是使其收入水平不斷提高，除滿足必要的生活開支外有了更多的結(jié)余，這部分資金形成他們的閑置資金，可以自由支配，或儲(chǔ)蓄或投資或消費(fèi)享受。而當(dāng)他們選擇了把閑置資金用于投資，毫無疑問的金融投資或個(gè)人理財(cái)為首選，顯然對(duì)金融發(fā)展有利而無一害。他們的投資選擇不僅考慮金融投資的收益，還會(huì)對(duì)金融服務(wù)有所挑剔，這從一定程度上刺激了金融業(yè)服務(wù)質(zhì)量的提升，從而促進(jìn)了金融的進(jìn)一步發(fā)展。其次，從社會(huì)經(jīng)濟(jì)體中的企業(yè)角度而言，經(jīng)濟(jì)的迅速增長(zhǎng)給投資者帶來的直接影響是提高他們生產(chǎn)的積極性，刺激他們擴(kuò)大再生產(chǎn)，從而提高生產(chǎn)者融資的需求，這種情況對(duì)于金融業(yè)來說無疑是錦上添花，他們不但擁有了這些有存貸潛質(zhì)的優(yōu)質(zhì)客戶可以發(fā)展更多的業(yè)務(wù)，而且還刺進(jìn)了金融內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)，使金融主體更加注重產(chǎn)品的創(chuàng)新化和服務(wù)的全能化，顯然更進(jìn)一步的促進(jìn)和深化了金融發(fā)展。

(二)金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用探究

雖然經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可以促進(jìn)金融發(fā)展是顯而易見的，但不可否認(rèn)的是，金融發(fā)展也具有經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)有一定的促進(jìn)作用，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面的作用：首先，金融發(fā)展可以促進(jìn)資本的邊際回報(bào)率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。金融體憑著自身的資金優(yōu)勢(shì)和良好的信譽(yù)，將社會(huì)當(dāng)中閑散的資金集中起來，為個(gè)人投資和企業(yè)融資提供了保障，極大地滿足了其投資需求，創(chuàng)造了投資條件，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；另外，金融體有著自身的信息優(yōu)勢(shì)，這為社會(huì)上資金的供求者提供了便利，為其節(jié)約了尋求資金需求的成本，提高了社會(huì)效率和經(jīng)濟(jì)效率。而金融體的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)和專業(yè)化的服務(wù)，可以有效評(píng)估資產(chǎn)，充分合理地利用資金，監(jiān)督資金使用情況，從而有助于提高社會(huì)資源的有效配置，提高經(jīng)濟(jì)效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其次，金融發(fā)展可以增加居民儲(chǔ)蓄意愿，提高銀行的儲(chǔ)蓄總額，可更多的用于投資盈利，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融體最顯著的特點(diǎn)是吸收活期存款，集聚集中社會(huì)上的閑散資金，以長(zhǎng)期使用獲得利潤(rùn)。而存款的增加意味著居民儲(chǔ)蓄的增加，更意味著居民可以投資的資金增加，根據(jù)索勒的內(nèi)生增長(zhǎng)模型我們可以得到，儲(chǔ)蓄的增加可以提高經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

三、完善我國(guó)金融發(fā)展的對(duì)策建議分析

(一)改革已有金融市場(chǎng)，建立新型鮮活的金融市場(chǎng)，以提高金融效率

通過金融改革，規(guī)范已有的金融市場(chǎng)體系，逐步建立期貨、期權(quán)等金融衍生新型市場(chǎng)，為金融發(fā)展提供市場(chǎng)基礎(chǔ)。金融的發(fā)展離不開金融市場(chǎng)，對(duì)金融市場(chǎng)的不斷改革和規(guī)范，已成為當(dāng)今金融界各金融體競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，可見金融市場(chǎng)的重要性。如今，期權(quán)、期貨等金融衍生市場(chǎng)正在興起并逐漸完善起來，但新生市場(chǎng)對(duì)已有市場(chǎng)的挑戰(zhàn)和磨合需要時(shí)間的條件，也必然存在一定的問題，因此，各金融體應(yīng)該改變固有觀念，轉(zhuǎn)換思維，共同監(jiān)督扶持，從而促進(jìn)他們更好地發(fā)展。

(二)積極創(chuàng)新和引用金融工具，以滿足金融發(fā)展專業(yè)化的需要

金融工具是金融發(fā)展的手段和媒介物，依照種類、用途和特征，可以將金融工具分為多種多樣。對(duì)金融工具的不斷創(chuàng)新，有助于提高參與金融活動(dòng)手段的多樣性，增加獲取收益的多種方式，有助于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，信用創(chuàng)造和信用增加，增加資金流動(dòng)性，改變權(quán)益結(jié)構(gòu)，提高金融效率。對(duì)金融工具的積極創(chuàng)新，有利于提高金融界各金融體之間的競(jìng)爭(zhēng)力，提高金融創(chuàng)新能力，結(jié)果是金融發(fā)展更加適應(yīng)了新時(shí)代的發(fā)展需要，金融發(fā)展更加與國(guó)際慣例接軌。

(三)加大金融監(jiān)管力度，以為金融穩(wěn)健發(fā)展提供法律和制度保障

金融監(jiān)管是金融當(dāng)局對(duì)金融發(fā)展的規(guī)范、約束與監(jiān)督，從法律和制度上加強(qiáng)金融監(jiān)管，可以提高金融發(fā)展水平，規(guī)范金融發(fā)展過程，提高金融發(fā)展效率。

強(qiáng)化金融市場(chǎng)法制建設(shè)，適度放松對(duì)金融發(fā)展的監(jiān)管，鼓勵(lì)金融發(fā)展自由化和自主化。完善我國(guó)金融監(jiān)管體制，加強(qiáng)我國(guó)金融監(jiān)管力度，不僅有助于我國(guó)金融發(fā)展的規(guī)范與穩(wěn)健，而且有利于縮小與國(guó)際監(jiān)管的差距，使我國(guó)金融發(fā)展及早與國(guó)際慣例接軌。

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