一個互聯網金融創業者的自白：站在風口上，豬真的可以飛

惠軼

P2P這條船，上去容易，下來很難。無論披上什么樣華麗的外衣，它都只是中國民間金融體系的一個部分。這個市場還有機會嗎？

去年3月16日，花果金融（www.huaguo.com）正式上線第75天，累計交易額2億8639萬元，比最初計劃多了30倍。

當然，作為一個P2P類的貸款產品，2億多的業務量放在銀行里，也就是一個二線以上城市的一個高級信貸經理一個季度的業務量，也就是說我們用幾十個人PK掉了銀行的一個業務經理，也沒啥值得驕傲的。

當然，聰明的讀者肯定看出來了，上述的一段話屬于隱式裝逼，對于一個初創的互聯網金融公司，這樣的成長并不容易，但在今天的P2P的行業里，這樣的成長速度也還真算不得快。特別是最近幾個月，一個P2P公司月度增長達不到50%，都不好意思和別人說。

進入2014年以來，盡管媒體朋友們還沉浸在去年P2P倒閉潮的悲觀情緒中，還在憂心忡忡地不斷討論業務模式可不可行，P2P公司怎么才能生存下去；而市場端的情況卻是另一番完全不同的場景：幾乎是每天，幾乎是每個靠譜級以上的P2P平臺，都在上演著如12306般火爆的場景：

每日發標時間前半個小時，成千上萬的用戶開始不斷F5刷新頁面，希望能在從發售到搶購完畢的幾十秒鐘時間窗口內，能幸運地買到。甚至有一個平臺，曾經發生過最后一毫秒同時涌入資金過多，硬生生把程序設定的總額擠爆了幾十萬的詭異事件。

為了處理每天積壓的幾百萬至幾千萬用戶閑置資金（充了值但搶不到產品），網站不得不開發出各種奇奇怪怪的資金排隊系統或者搖號系統，以減少用戶抱怨，客服每天都得接到幾十個投訴電話，怒氣沖沖的用戶在咆哮：“我都搶了二十幾天了，為什么還買不到！”。

為什么一夜之間，這個市場會變得如此火爆？大概的原因有以下幾點吧：

首先，得感謝媒體。P2P這個生意其實由來已久，在中國已經有了五六年的發展，它本質上屬于風險貸款，即那些由于各種原因無法從銀行獲得貸款的個人或企業，用一個更高的資金價格去獲取資金，資產質量不算高，也有風險，比較適合有一定風險承受能力的理財者，在2013年前，把P2P作為常用理財手段之一的互聯網用戶，不超過5萬人，是一個小眾市場。

而2013年下半年的媒體熱炒，為這個市場帶來了很多的關注者，而其中有不少精明的關注者，發現這個市場即使是一個高風險市場，但在扣除了所有損失（違約、跑路等）后，這個市場給用戶帶來的平均理財收益率為13.8%，90%以上的理財者實現了年化15%以上的理財收益，于是乎，有大約25萬名精明用戶在2013年下半年到今年年初進入了這個市場。雖然25萬名用戶并不算一個大數，但相當于以前5倍資金量的快速涌入（總量大約600億），已經大大超過了這個市場可以承接的資金量。

第二，感謝各種寶。由于寶寶們的強勁表現，銀行存款1月份就流失了9000億，這些存款流失帶來了一個副作用，就是銀行貸款額度也相應隨之減少，這樣把很多原來能夠從銀行獲取資金的企業和個人，擠到了P2P市場，而P2P市場增加了更多的借款資源，資產質量就提高了很多。花果這個月完成了一個里程碑式的項目，北京某個體育館的修建，項目融資總額2億，原本是通過銀行渠道解決，但銀行額度不夠，最后采用混合募資的方式，通過花果平臺完成了其中5000萬的募資。對于此類大型、優質的貸款項目，以前都是銀行和信托的專利，通過P2P平臺來承接這樣的項目，以前是不可想象的，而今天，它真的發生了。

第三，感謝銀行。長期以來，銀行在中國金融體系中都處在一個絕對強勢的地位，這種強勢不僅表現在欺負儲戶上，也表現在欺負產業鏈上下游的各個合作方，比如融資性擔保公司，銀行給予擔保公司的保費過低，而又把很多的風險轉嫁到擔保公司端，讓擔保公司幾乎無法通過正常的銀行擔保業務獲得利潤，于是乎，伴隨著互聯網金融的快速發展，各個傳統上銀行的上下游機構，紛紛開始明修棧道，暗度陳倉，把各種各樣的業務資源對接到互聯網平臺上，一時之下，還真有點樹倒猢猻散的意思。

下面，就是各位創業者可能很關心的問題：這個市場看起來挺牛逼的，如果今天才進入，還有機會么

我的答案是，有，但要難一點。雖然從用戶端來看，目前這個市場只有大約30萬名真實用戶，似乎還有不少增長空間，但在另一端，即與傳統金融資源對接，經過這一年來的快速跑馬圈地，留給后來者的空間已經不大了。

但這些其實我說了也不算，如果你認定了你能在這個領域干出一番事業，就去大膽的干吧。

但有兩件事我還必須得給想進入這個行業的同志們提醒一下：

第一，P2P這條船，上去容易，下來很難。盡管從政策層面，最近對于互聯網金融的利好消息不斷，但金融無疑是國家管控最嚴格的領域，從去年倒閉的P2P平臺最后的下場來看，無論是因為正常的經營不善，還是惡意詐騙，最后都是警察蜀黍介入收場的。至少在當前，我國對于金融市場的監管還是維穩思維，不論是什么原因，你只要給老百姓造成損失了，讓老百姓把政府大門圍了，都是先抓起來再說。這個確實有風險，你得想清楚。

第二，P2P無論披上什么樣華麗的外衣，它都只是中國民間金融體系的一個部分，要想在這個行業做好，你必須有足夠的能力與中國民間金融體系中的各種力量共舞，小貸公司、擔保公司、民間放貸人、甚至B社會，個個都不是省油的燈。要說服他們接受互聯網，還要防著他們不要把你坑了，并不是件容易的事。（編輯/張本科）endprint