P2P洗牌一觸即發

以P2P為代表的互聯網金融野蠻生長，3月份跑路的P2P網貸平臺就多達56家，導致這一結果的一個很重要的原因是互聯網金融供、需和投資者三方信息的不對稱、不透明，中國互聯網金融信息查詢系統（籌）（下稱“查詢系統”）總監徐洲透露，全國第一個第三方互聯網金融信息查詢平臺正在積極籌建，查詢系統將致力于改變上述現象，同時探索通過市場化手段預防金融詐騙的機制。

據悉，目前已經有多家龍頭級的互聯網金融行業巨頭對系統表示了支持，規范運營的互聯網金融行業巨頭將率先被納入查詢系統，這意味著行業巨頭將形成聯盟共同抵制渾水摸魚者，為互聯網金融的健康發展保駕護航。

互聯網金融行業亂象叢生

去年政府工作報告首次提及互聯網金融，這表明國家要促進互聯網金融健康發展的態度，同時也為互聯網金融指明了“服務小微企業及三農等實體經濟”的發展之路。

“互聯網金融出現之后，我們發現一個很有趣的現象，互聯網金融的創業風暴和互聯網金融企業倒閉潮幾乎是在同臺上演。”徐洲說。

根據第三方網貸資訊平臺網貸之家的數據，今年3月新上線的P2P平臺多達138家，但同時，爆發問題的P2P平臺有56家。

數據顯示，3月的“問題平臺”原因首先表現為跑路最多，占比55%；其次是提現困難，占比32%；最后是停業。而令人觸目驚心的是，這些“問題平臺”的運營時間平均只有7.51個月，絕大多數都是成立1年以內的新平臺。銳忻投資、盛泰投資、安貸創投和歐億投資等新平臺上線不到一個月即跑路。

2015年以來僅4個月時間，就出現了147家跑路、倒閉或提現困難的平臺，占2014年問題平臺總量的54%。

值得關注的是，在創業潮和倒閉潮同時爆發的背后，是投資者對互聯網金融的“發燒潮”。網貸之家的數據顯示，2015年3月P2P網貸行業整體成交量高達492.60億元，創下歷史新高，環比上升了46.98%，是去年同期的3.5倍。

李克強總理在今年政府工作報告中指出“大力發展普惠金融，發展金融衍生品市場”，這被市場普遍解讀為互聯網金融行業發展的春天已經來臨。互聯網金融作為一個新生的行業連續兩次被寫入政府工作報告充分體現了國家的重視和支持。

“互聯網金融是好東西，但是當市場上過去做高利貸的地下公司都浮出水面來做P2P，在缺乏監管的當下，對投資者來說很可能意味著巨大的風險。當‘跑路現象頻發、投資者的資產受到嚴重損害，這將不僅不利于行業的健康發展，更與中央發展互聯網金融的精神相左。”徐洲不無憂慮地說。

行業信息亟待“透明化”

“目前行業的問題總的來說就是信息不夠公開，比如互聯網金融平臺自身的各方面資質、資金投向了哪些項目或者企業等問題，投資者迫切地希望知道，而現有信息披露比較混亂，讓投資者無所適從。”徐洲認為，互聯網金融全行業亟待信息“透明化”。

陸金所在爆出2.5億元壞賬事件之后，曾被兩家不同的評級機構分別認定為“黑名單警示”和“A級以上”。“如此背道而馳的評級讓投資者無所適從，客觀來講，目前政府對P2P行業還沒有統一的監管口徑，行業更多依靠自律。信息及其發布尚處于孤島之下，加之互聯網金融行業的業務模型又千差萬別，所以出現這樣的結果就不難理解了。”

徐洲認為，由于P2P行業中各類平臺資質良莠不齊，一些惡性詐騙事件或者經營不善導致提現困難甚至跑路事件使一些消費者對P2P行業望而卻步。這對于健康的具備一定風控能力的良性企業產生了很大的負面影響。因此建立一個有公信力的、透明化的信息查詢系統，對投資人、對整個互聯網金融行業是至關重要的。

對于投資人來講，平臺信息的充分公開，有利于降低投資風險敞口，避免金融詐騙、避開投資雷區；對于互聯網金融平臺而言，信息披露是增信和有效體現風控的主要方式。同時足夠的信息透明，也可以讓投資者和輿論理性地看待風險。

此外，互聯網金融行業的信息不對稱問題，必將導致交易成本的增加：一方面投資者需要花費大量時間成本用于搜尋信息；另一方面這種不對稱也會導致大量道德風險的產生，例如金融詐騙、虛假宣傳等。現在已經發現有一些人就是從這個平臺騙到那個平臺，但互聯網金融企業很難找到有效途徑去披露這些騙子的信息。因此，消除投資一方信息閉塞，充分的信息披露顯得格外迫切。

查詢系統應運而生

中國互聯網新聞中心（中國網）正在邀請互聯網金融相關機構共同籌建查詢系統，邀請監管職能部門進行指導。習近平主席在博鰲論壇上說“合作共贏才能辦大事”。“我們也在參考亞投行的做法，邀請社會各方共同參與系統的發起和建設。”徐洲笑著告訴記者。

中國互聯網新聞中心（中國網）由國務院新聞辦公室和國家互聯網信息辦公室領導，中國外文局所屬的對外宣傳網站，國家四大重點新聞網站之一，擁有獨立的新聞采編、報道和發布權，目前以10種語言11個文版對外發布信息。

作為籌建該系統的牽頭人之一，中國互聯網新聞中心（中國網）頻道總監徐洲對于盡快建立這一平臺表達了極其迫切的心情。“基于目前以P2P為代表的互聯網金融行業現狀，我們建立這一平臺的根本目的是‘推進信息公開、防范金融詐騙、架設供需橋梁、規范市場行為，通過有效的信息公開查詢機制，使互聯網金融促大眾創業、萬眾創新，真正破解中小企業融資的難題；同時通過建立行業數據統計分析平臺，為主管部門制定行業規劃和政策、監管提供決策依據。”徐洲說。

信息不對稱問題不但存在于投資人與互聯網金融企業之間，也存在于互聯網金融企業與融資方之間。一邊是融資難的中小企業，一邊是苦于找不到優質客戶的互聯網金融企業。

籌建中的查詢系統將依托中國互聯網新聞中心（中國網）強大的信息采集能力，對接各地中小企業服務機構，將獲得政府支持和重點發展的“四新”中小企業，以及優質創新創業項目納入供需對接系統，供未來平臺上的互聯網金融企業成員單位進行查詢。endprint

7大維度為企業“打分”

與目前各類互聯網金融資訊平臺和評級機構不同的是，查詢系統將通過7個維度來向查詢人（也就是投資人）揭示互聯網金融企業或平臺的運營狀況。這7大維度包括投資人綜合收益率情況、平臺體量、人均投資額、人均借款額、資產健康指數、資金彈性指數、資本實力和成長指數等。

“系統綜合考慮了指標的有效性、全面性以及數據獲取的可行性，選擇最能有效反映互聯網金融企業的股東背景、資本實力、資產健康狀況、資金流動性以及成長性等作為評估標尺，對企業進行打分。系統也充分考慮到互聯網金融行業的特殊性（比如資產質量指標比一般金融機構高），對逾期率、標的集中度等指標，并不是簡單地對數據本身進行打分，而是對其進行同組排名，并根據排名結果評估企業的表現。”徐洲說。

徐洲認為，互聯網金融行業的業務模型千差萬別，平臺的經營風格、每個消費者的投資風險偏好也不盡相同，所以用單一指標評估或者簡單給出一個綜合評分對了解一個互聯網金融平臺意義不大。“比如，一家綜合收益率比較高的平臺，可能其經營風格會相對較為激進、他的資產健康和資金彈性指數可能會由于杠桿率較高等因素導致得分相對較低。如果單看它的綜合收益率高就覺得值得投資，或者資產資金指數得分較低就武斷地認為這家企業不好，都不是正確的投資判斷。”

徐洲也強調，在設計系統的這些維度指標的時候，也充分考慮到互聯網金融企業和融資人的商業機密及隱私。“在我看來企業的商業秘密就是企業的無形資產，是構成企業生產和發展的原動力，所以建立信息公開查詢系統時，不應侵犯或泄露企業的商業機密及隱私。”

優秀企業或因此聯盟

據了解，籌建中的平臺在市場調研中發現，90%以上的優秀互聯網金融企業是愿意通過這個系統向市場公布上述數據的。“因為公布這些敏感數據不但體現了他們的誠實守信，也體現了他們風控的能力。”徐洲告訴記者。

“信息公開和查詢系統可能會使得優秀互聯網金融企業脫穎而出，也會使這些優秀的企業形成聯盟，與一些缺乏資金實力、非正規互聯網金融企業劃清界限。同時，行業聯盟能在相關領域形成較大的合力和影響力，從而為全行業的發展保駕護航，從這一點來說，建立這樣的平臺確實有其現實意義。”一位互聯網金融業內資深人士如是說。

不過，作為第三方服務平臺，做到客觀、公正、權威，是這一平臺未來實現其促進互聯網金融行業良性發展的重中之重。（編輯/張本科）endprint