如何有效防范和控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

尹宏

摘要：隨著我國經(jīng)濟發(fā)展速度的加快，很多企業(yè)正面臨著巨大的市場競爭壓力，進入以財務(wù)為核心的管理階段。在這種發(fā)展模式下，企業(yè)的管理核心也必將落在財務(wù)上，而財務(wù)管理中最重要的，就是通過科學(xué)的措施管理財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)管理是企業(yè)在經(jīng)營過程中財務(wù)方面可能遇到的諸多不確定因素，這些不確定性因素都有可能為企業(yè)帶來不小的損失，影響企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)管理 科學(xué)防范

一、財務(wù)風(fēng)險的主要特征

（一）客觀性

財務(wù)風(fēng)險是伴隨企業(yè)經(jīng)營活動的必然存在，也是價值規(guī)律中的客觀存在，同時財務(wù)風(fēng)險也不會因為人為因素而消失。引起財務(wù)風(fēng)險的因素有很多，大到自然災(zāi)害，小到資金誤用，這些都是不可完全避免的。財務(wù)風(fēng)險形成的客觀因素多是經(jīng)濟環(huán)境的不確定性以及激烈競爭，參與市場經(jīng)濟的主體也具有一定的局限性，所以財務(wù)風(fēng)險是客觀存在且無法避免的。

（二）不確定性

財務(wù)風(fēng)險往往是潛在的，而且發(fā)生概率并不確定。財務(wù)風(fēng)險在理財過程中表現(xiàn)出很強的不確定性，發(fā)生形式也是完全偶然的，因此財務(wù)風(fēng)險很難通過統(tǒng)計來確定其嚴重性，還需要經(jīng)營過程中對風(fēng)險的認識和經(jīng)驗。

（三）復(fù)雜性

財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因以及實際作用效果非常復(fù)雜，形成原因也非常多，可能是經(jīng)營者操作不當(dāng)，也有可能是市場環(huán)境不佳。財務(wù)風(fēng)險多的產(chǎn)生不能被全面掌握，對于比較敏感的經(jīng)濟環(huán)節(jié)，可能更容易感知到風(fēng)險的存在。財務(wù)風(fēng)險的成因很復(fù)雜，所以人們更愿意在事后對事件進行統(tǒng)計和總結(jié)。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析

（一）財務(wù)風(fēng)險的識別

財務(wù)風(fēng)險的識別主要是對尚未造成損失的潛在風(fēng)險進行歸類，分析風(fēng)險可能的成因以及危害程度，為采取措施提供相應(yīng)的資料。財務(wù)風(fēng)險的識別是科學(xué)防范的關(guān)鍵，從本質(zhì)上判斷企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險，然后才能確定處理方法，并盡可能的降低損害。從根源上對財務(wù)風(fēng)險進行識別是非常重要的，財務(wù)管理方面的決策，缺少科學(xué)遠離的指導(dǎo)，對于經(jīng)營和投資缺少相關(guān)的系統(tǒng)研究，導(dǎo)致投資無法滿足預(yù)期收益，為企業(yè)的發(fā)展帶來一定的損失。

（二）財務(wù)風(fēng)險的分析方法

第一、專家研究法。在對企業(yè)財務(wù)方面的發(fā)展趨勢進行分析時，可以通過組織相關(guān)的專家進行集體的討論，通過專家的專業(yè)意見達成一定的結(jié)論。集體討論的形式可以收集更多的資料，也能更加全面的進行風(fēng)險分析。

第二、頭腦風(fēng)暴法。對于風(fēng)險的分析可以通過頭腦風(fēng)暴列舉盡可能多的可能性，通過創(chuàng)造性思維以及相互質(zhì)疑，能夠更好的進行相關(guān)規(guī)劃，系統(tǒng)性更強，但是周期可能更長。

第三、特爾非法。也就是通過調(diào)查的方法進行歸納總結(jié)，多次反復(fù)的進行風(fēng)險分析，最終能夠得到一個可能性最大的結(jié)論，以此來對未來的風(fēng)險前景進行規(guī)劃。這種方法可行性最強，而且能夠提供較多的解決方案。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)防范措施

（一）籌資風(fēng)險的科學(xué)防范措施

籌資對于企業(yè)經(jīng)營來說至關(guān)重要，關(guān)系到產(chǎn)品生產(chǎn)以及擴大規(guī)模，但是根據(jù)企業(yè)的實際情況，籌資也應(yīng)當(dāng)符合生產(chǎn)以及負債能力。企業(yè)在生產(chǎn)周期較長的項目中，可能造成資金的積壓，債務(wù)性籌資不能過多，否則會面臨較大的還債風(fēng)險。而且企業(yè)在進行籌資之前，要確定資金的使用，這樣才能選擇更加合適安全的籌資方式。比如企業(yè)如果流動資產(chǎn)較多，那么長期債券的籌資形式顯然時不合適，相應(yīng)的如果固定資產(chǎn)較多，那么短期銀行貸款會導(dǎo)致籌資成本過高。

1、確定籌資規(guī)模

企業(yè)資金需求量是一個動態(tài)范圍，籌資量會影響企業(yè)的負債能力，過高的負債會增加財務(wù)風(fēng)險。所以說，在進行籌資之前，必須要對籌資規(guī)模進行確定，通過科學(xué)的分析理論進行判斷，并在動態(tài)范圍內(nèi)進行平衡，然后確定籌資方案。

2、選擇合適的籌資結(jié)構(gòu)

企業(yè)籌資具有一定的成本，不同的籌資方式成本也不同，在選擇籌資方案時，要對籌資的經(jīng)濟性能進行判斷，盡可能的選擇低風(fēng)險低成本的籌資，也可以通過籌資組合的形式降低籌資風(fēng)險。

3、把握籌資時機

利率的變動會影響籌資風(fēng)險，市場的供需關(guān)系關(guān)系到籌資規(guī)模，所以籌資要根據(jù)市場環(huán)境進行選擇，在利率較低的時可以適當(dāng)增加籌資，而在利率提高時要盡可能減少不必要的籌資，避免增加籌資風(fēng)險。

（二）資金使用風(fēng)險的科學(xué)防范

企業(yè)對于資金的使用要進行科學(xué)的控制，通過操作性的管理制度進行有效的防范。審慎的評估風(fēng)險程度，對投資項目的內(nèi)容進行調(diào)整，利用模擬評價的方式來及時的控制資金使用的風(fēng)險。通過對資金使用內(nèi)容的分割，進行相對獨立的評價，把投資風(fēng)險進行分散化，并在此基礎(chǔ)上按照風(fēng)險與收益的關(guān)系進行分析，通過一定的措施將風(fēng)險分散給投資主體。

1、期權(quán)定價模型

通過期權(quán)定價模型為產(chǎn)品估價提供了有效的技術(shù)工具，對于實際財務(wù)管理工作中出現(xiàn)的很多隱蔽期權(quán)，以及各種可以進行轉(zhuǎn)換的期權(quán)，期權(quán)定價理論都可以進行應(yīng)用，定價模型提供的信息可以作為長期的戰(zhàn)略決策基礎(chǔ)。

2、資產(chǎn)組合保險

保險一直是具有策略性的保值方式，組合保險策略可以利用風(fēng)險變化進行套期保值，動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)與風(fēng)險的比例。在風(fēng)險資產(chǎn)價格上漲時，會有大量的風(fēng)險資產(chǎn)買入，反之投資者則會減少風(fēng)險投資的持有量。這種配置比例中，風(fēng)險指標非常重要，用于預(yù)測期權(quán)價格的變動。隨著市場價格的變動，風(fēng)險指標也會不斷的更新，不同風(fēng)險指標也將決定不同的資產(chǎn)組合，以此來盡可能的降低資金使用風(fēng)險。

四、結(jié)束語

市場經(jīng)濟發(fā)展速度不斷加快，企業(yè)規(guī)模也在不斷擴大，市場競爭越來越激烈，在這樣的環(huán)境下，很多企業(yè)經(jīng)營過程中的不穩(wěn)定因素逐漸增多。企業(yè)財務(wù)管理直接關(guān)系到收益以及未來的發(fā)展，在財務(wù)管理過程中面對的風(fēng)險應(yīng)當(dāng)引起充分的重視。企業(yè)必須要采取科學(xué)的防范措施，對可能的風(fēng)險進行控制和管理，確保企業(yè)能夠進行平穩(wěn)的生產(chǎn)和發(fā)展。

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