論會計信息失真與公司治理

四川農業(yè)大學管理學院 吳星慧西南財經大學天府學院 楊雯柳

論會計信息失真與公司治理

四川農業(yè)大學管理學院 吳星慧
西南財經大學天府學院 楊雯柳

摘 要：公司的治理結構深刻影響著會計信息的質量。當前大多數公司的治理結構存在諸多問題，在公司外部治理結構中，證券市場缺乏約束經營者的條件、經理市場和產品市場競爭性缺失；在公司內部治理結構中，股權結構不合理、董事會結構不合理、監(jiān)事會監(jiān)督功能弱化、經理層激勵制度不完善，上述問題將增大公司會計信息失真的風險。對此，在公司外部治理結構方面，應發(fā)展和完善資本市場、建立和完善經理市場，以及在公司內部治理結構方面大力發(fā)展機構投資者、完善董事制度、完善監(jiān)事制度、建立健全經理報酬激勵制度。

關鍵詞：會計信息失真 治理結構 股權結構

1 公司治理與會計信息質量間的關系

厘清公司治理與會計信息質量間的關系，首先應分析二者的內涵及各自的角色定位。公司治理是對公司進行管理和控制的制度安排，其對公司的管理者和被管理者都起到了制約的作用。而會計信息反映了公司管理者的經營管理能力及公司的發(fā)展狀況，公司的管理者對其進行嚴密的控制。作為會計信息的整理者與計算者，財務會計及注冊會計師在公司治理的制度安排中起著幫助公司所有者監(jiān)督和制約經營者的重要作用。從會計信息供應鏈的角度分析，由公司管理者控制的財務會計人員整理和計算出會計信息，然后由注冊會計師審計，最終上交管理者審核并披露。可見，會計信息與公司治理中的管理者、財務會計、注冊會計師的責任和作用密不可分。公司的治理結構影響著會計信息的質量。

公司的治理結構通常分為兩部分：外部治理結構和內部治理結構。所謂外部治理結構，即包括資本市場、產品市場、經理市場在內的一系列制度安排。外部治理結構反映的信息向大眾提供了公司經營信息，包括盈利、資本、股本、負債等信息，對公司管理者的行為進行評價，并通過優(yōu)勝劣汰機制激勵和約束公司的管理者。所謂內部治理結構，即包括股東大會、董事會、監(jiān)事會、高層經理等在內的一系列機構。上述機構分工協(xié)作、按職能分配權責利，從而形成制約關系，促進公司的健康發(fā)展。然而，在公司內部中，經理人員往往有較大的經營決策權，對財務部門人員具有較強的控制力和影響力，從而導致財務部門人員控制下的會計信息存在失真之虞。

2 會計信息失真的根源：公司治理結構存在缺陷

2.1 公司的外部治理結構缺陷

2.

1.1 證券市場缺乏約束經營者的條件

我國證券市場并不像發(fā)達國家那樣發(fā)展的完善，導致證券市場缺乏約束經營者的條件，造成會計信息失真。由于我國證券發(fā)行、證券上市交易等相關的法律法規(guī)并不完善，諸如內幕交易、股市投機等違法行為無法進行規(guī)制，經營者在如此有利的背景下發(fā)行證券，其股票的價格無法客觀、真實地反映出公司的經營情況。

2.1.2 經理市場、產品市場競爭性缺失

經理市場在我國尚未建立。我國企業(yè)的經理往往通過股東會、董事會的任命，而非經過公平競爭的程序。如此一來，很多情況下經理并非因為其自身能力受到重用，而多通過內部關系。經驗尚淺、能力不足的經理一旦管理公司，很容易操控企業(yè)的財務。另外，產品在市場中能反映企業(yè)的經營發(fā)展狀況及管理者的管理水平，然而在實踐中，很多地域采取地方性保護主義，約束企業(yè)的發(fā)展，使得產品缺乏競爭性。

2.2 公司的內部治理結構缺陷

2.2.1 股權結構不合理

其一，股權過度集中。當前我國上市公司的股權過度集中，使得大股東擁有絕對的決策權和控制權。大股東通過利用其控股股東身份，影響會計政策和會計人員，從而操縱交易市場和股票價格。大股東出于牟取暴利的動機，使得會計信息嚴重失真，損害投資者的合法權益。

其二，國有股比例過高。當前我國大部分的上市公司均有國有企業(yè)改制而來，公司國有股仍占有較高比例。由于國有股的所有人為國資委，使得國家行政部門僅對其進行形式監(jiān)督，加之國有股無法流通，很易導致內部人員控制。

2.2.2 董事會結構不合理

其一，獨立董事難以有效發(fā)揮職能。獨立董事是指董事獨立于公司的大股東，其不受公司大股東的干涉與干擾，積極維護公司中小股東的利益。然而，當前大多公司的獨立董事由大股東選任，無法脫離大股東的控制，其職位形同虛設，從而為會計失真留下后患。

其二，董事身兼多職。很多公司中的董事還兼職經理的職位，由于經理和董事本來是互相監(jiān)督，共同擔負起發(fā)展壯大公司的職責，但董事與經理的職位重合后，缺乏外界的有效監(jiān)督，從而加大會計信息失真的風險。

2.2.3 監(jiān)事會監(jiān)督功能弱化

監(jiān)事會作為監(jiān)督公司股東大會、董事會、經理層的機構，是保證會計信息質量的重要力量。然而，同獨立董事一樣，當前很多公司的監(jiān)事會形同虛設。一股獨大的局面導致監(jiān)事會無法獨立行使監(jiān)督職能，無法擺脫大股東的控制，監(jiān)督職能弱化，從而為公司會計信息的失真提供了溫床。

2.2.4 經理層激勵制度不完善

簡單來說，經理層激勵制度即以公司經營狀況的好壞決定經理層的獎懲。然而目前，很多公司的經理激勵制度不完善，其所設置的獎勵層級與經理的貢獻明顯不符。激勵不足導致經理工作缺乏動力，無法有效激發(fā)經理工作的積極性，導致經理在對會計信息上缺乏有效監(jiān)督，且操作公司財務牟取私利。經理層激勵制度的不完善極易引發(fā)會計信息的失真。

3 避免會計信息失真的關鍵路徑：完善公司治理結構

3.1 公司外部治理結構的完善

3.1.1 發(fā)展和完善資本市場

如上所述，不完善的資本市場極易為公司的管理者操縱會計信息提供良好的條件，損害投資者與公司的利益。因此，發(fā)展和完善資本市場是避免會計失真的關鍵。對此，政府應加大力度建設資本市場，完善與證券發(fā)行、證券交易等相關的法律法規(guī)，健全證券市場的管理機制及懲罰機制，使證券的市場價格能夠客觀、真實地反映公司的經營狀況及盈利狀況。此外，應著力解決國有股無法流通的問題，規(guī)定國內外非國有的機構投資者亦可進行投資，使得公司持股的股東控股比例相差不大，令公司的股份呈分散狀態(tài)，有效遏制股權過分集中、一股獨大的局面，從而避免大股東操縱公司財務導致會計信息失真。

3.1.2 建立和完善經理市場

經理市場是現(xiàn)代企業(yè)制度下對經理以及公司其他高層經理的經營行為的最強的行為約束，是降低現(xiàn)代公司的代理成本和控制代理風險的主要手段。當前，由于我國公司的經理能力較差、缺乏良好的競爭機制，導致財務管理活動無法有效規(guī)制，會計信息失真現(xiàn)象時有發(fā)生，因此，有必要建立和完善良好的經理市場。建立良好的經理市場應該做到如下三點：其一，建立有關經理市場的法律法規(guī)，明確經理人才市場競爭的規(guī)則和程序，確保財務人員控制下的會計信息質量；其二，建立一系列人力資源評估、經理評估的規(guī)則體系，激發(fā)經理的工作熱情，督促經理認真監(jiān)督財務管理工作，從而提升會計信息質量；其三，通過公正、客觀的選拔程序和優(yōu)勝劣汰機制，選出富有能力、責任的經理人員。通過上述措施，提升公司經理的能力、誠信水平，從而避免會計失真。

3.2 公司內部治理結構的完善

3.2.1 大力發(fā)展機構投資者

機構投資者主要包括社保基金、保險公司及境外戰(zhàn)略機構等，其具有雄厚的資金，實力雄厚，可以有效地制衡公司的大股東，改善公司治理中結構失衡的現(xiàn)象，亦可強化對會計信息的監(jiān)督，從而優(yōu)化企業(yè)的股權結構，避免會計信息失真。此外，機構投資者由于其自身得天獨厚的優(yōu)勢，相對于中小股東而言，機構投資者擁有更為雄厚的資金及專業(yè)的技能、高端的技術，具有較強的能力有實力約束公司的經營活動，從而提升會計信息的質量。然而，實際中公司企業(yè)存在一股獨大、流通股比重較低的弊端，上述問題導致機構投資者難以發(fā)揮其優(yōu)勢作用。因此，筆者建議應降低國有股的比例、提高流通股的比例，積極地引進優(yōu)秀的機構投資者，從而加大對公司對財務會計及各管理層的監(jiān)督，避免會計信息的失真。

3.2.2 完善董事制度

其一，完善獨立董事制度。如上所述，當前我國公司中董事會濫用職權，公司缺乏對其有效監(jiān)督，形成嚴重的內部人控制、濫用權力等現(xiàn)象。為此，完善獨立董事制度是解決問題的關鍵。通常而言，獨立董事來自于外部投資機構、銀行、相關領域的院校及研究機構，形式獨立與實質獨立兩者兼顧，可以較好取得外部人的信任。同時在立法上應明確規(guī)定董事會成員應至少擁有的獨立董事的數量、獨立董事的權利、義務、責任等，規(guī)范獨立董事制度。

其二，加強董事會下的專業(yè)委員會建設。董事會領導下的專業(yè)委員會包括審計委員會、薪酬委員會、提名委員會等，上述委員會對于董事會的具體任務進行分工協(xié)作，發(fā)揮各自優(yōu)勢共同完成董事會的任務，提升企業(yè)的工作效率。然而，當前我國的專業(yè)委員會存在缺乏獨立性、專業(yè)性、權利混淆等弊端，因而筆者認為，對于專業(yè)委員會應從以下四個方面進行強化：一是在專業(yè)委員會成員任命方面，應以獨立董事為主要構成人員；二是專業(yè)委員會成員尤其是審計委員會成員應當具有財務和法律背景；三是加強對專業(yè)委員會成員的激勵和約束機制，以充分調動他們的工作積極性；四是在審計委員會和監(jiān)事會兩方面合理分配企業(yè)內部的財務監(jiān)督事權，以免造成權力交叉，降低監(jiān)督效能。

3.2.3 完善監(jiān)事制度

監(jiān)事會負責監(jiān)督公司各管理層、保護公司股東的合法權益、提升公司財務會計信息質量的重要職責，因而公司應加大力度完善監(jiān)事的制度建設。面對當前存在的董事或經理操縱監(jiān)事的現(xiàn)象，筆者認為可以采取如下措施：一是公司章程嚴格限制監(jiān)事會中董事及經理人員的人數，加強對管理層操縱監(jiān)事會的監(jiān)督及處罰；二是規(guī)范監(jiān)事會成員的選聘機制，強化監(jiān)事會的獨立性，如選取一定比例的中小股東成為監(jiān)事會成員，以此用來抗衡大股東，從而保證監(jiān)事的獨立性，提升會計信息的質量。

3.2.4 建立健全經理報酬激勵制度

當前公司中經理的報酬主要以固定工資及績效工資的獎勵為主，難以調動經理認真工作的積極性，提升經理的責任心。對此，筆者建議借鑒西方采用股權激勵的方式，將經理的報酬與企業(yè)的發(fā)展掛鉤，從而激發(fā)經理的工作熱情，減少經理操縱財務報告的風險，避免會計信息失真。

4 結語

會計信息質量與公司的治理結構緊密相連，公司的治理結構影響著會計信息的質量。當前公司的治理結構存在諸多問題，包括公司外部治理結構和公司內部治理結構兩方面的缺陷。對此，在公司外部治理結構方面，應發(fā)展和完善資本市場、建立和完善經理市場以及在公司內部治理結構方面，大力發(fā)展機構投資者、完善董事制度、完善監(jiān)事制度、建立健全經理報酬激勵制度。唯有加大力度完善公司的治理結構，全方位采取治理措施，方能從根源上保證會計信息質量的真實性。

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中圖分類號：F275.2

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)05(a)-013-03