淺議新鄉市房地產金融風險的表現及防范對策

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摘 要：房地產金融是房地產業發展的重要方面，防范房地產金融風險，不僅是房地產業和房地產金融業穩定和發展的要求，而且對整個金融業和國民經濟的穩定與發展也至關重要。作為三線城市的新鄉，如何來應對房地產的金融風險呢？今天我們就來探討一下這個問題。

關鍵詞：房地產；金融風險；風險防范

隨著新鄉城市化進程的加快，房地產業發展迅速。房地產金融是房地產業發展的重要方面，防范房地產金融風險，不僅是房地產業和房地產金融業穩定和發展的要求，而且對整個金融業和國民經濟的穩定與發展也至關重要，因此對房地產金融風險進行分析具有一定的必要性。

1 新鄉市房地產金融發展的現狀與特點

房地產業與金融業息息相關，這具體表現為房地產業是金融業的重要服務領域，房地產市場的發展離不開金融的資金支持?？傮w而言，新鄉房地產金融的發展具有以下幾個特點：

1.1 發展時期短，起步快

從新鄉房地產融資的歷程來看，房地產是在1998年以后真正進入融資階段，伴隨著個人住房商品化制度的實施以及個人購房按揭的啟動，大量的購房者進入房地產市場，短短幾年時間，新鄉用于房地產開發與個人購房貸款余額大幅增長。

1.2 融資渠道單一

從新鄉房地產市場的運行過程及其資金鏈來看，房地產金融主要是由銀行房地產信貸構成的，商業銀行的信貸幾乎介入了房地產業運行的全過程，是新鄉房地產市場的主要資金提供者。而其他融資渠道如信托、房地產債券、住房資產證券化等融資方式，在新鄉房地產金融市場尚處于起步階段，所占貸款比例很小，幾乎可以忽略不計。

1.3 融資比例較高

融資比例較高，是新鄉房地產金融的又一個明顯特征。房地產企業的融資策略大都離不開“市場——資源——資金”三者之間的資本運作，以銀行貸款為主，建立階段性融資安排，實現低成本融資獲得高額利潤回報。

2 當前新鄉房地產金融風險的集中表現

房地產業先天具備的高風險性以及和金融的天然聯系決定了房地產金融風險的必然存在。它不僅包括單項業務、單個金融機構面臨的風險，也包括整個房地產金融體系的風險。一方面，金融業務與金融機構之間存在著密切的相互聯系，一旦產生風險往往相互連累，且房地產金融風險屬于一種消極的外部效應。另一方面，金融部門經營的外部環境變化，也可能使整個金融部門都遭遇系統性風險，從而造成大損失。在當前，新鄉房地產金融風險主要集中表現在以下幾個方面：

2.1 房地產投資的市場風險和融資信用風險集中于商業銀行

據估算，在土地購置和房地產開發資金中，80%左右都直接或間接地來自于商業銀行信貸，而且在新鄉目前的房地產市場資金鏈中，商業銀行基本參與了房地產開發的全過程，包括土地儲備貸款、房地產開發貸款、流動資金貸款、消費者按揭貸款等。商業銀行實際上直接或間接地承受了房地產市場運行中各個環節的市場風險和信用風險，因此，一旦市場出現波動，房地產開發商，尤其是中小型的開發商就會由于資金鏈的斷裂而導致還款困難，房地產投資的市場風險和融資信用風險將集中于商業銀行，轉變為信貸風險，最后損失的將是商業銀行的利益。

2.2 個人住房消費信貸開始進入國際上公認的違約風險高發期

根據國際上對個人住房貸款償還風險的判定，一般是在購房后5至8年才逐漸暴發出來，新鄉住房貸款的規模發展才持續幾年時間，隨著越來越多的個人住房商業貸款進入風險暴露期，銀行的潛在風險不斷加大。個人購房資金的70%至80%來自于銀行，而貸款的償還則依賴于未來收入的預期。盡管新鄉當前宏觀經濟的發展形勢較好，但對未來經濟發展的良好預期具有不確定性。一旦經濟形勢或購房者自身等因素導致未來良好收入預期沒有實現，最終的風險將轉移給銀行，因此其潛在的金融風險較大。

2.3 商業銀行和其他金融機構經營上存在管理風險

由于銀行管理人員對房地產風險認識不足，風險意識不強，商業銀行普遍大力發展房地產信貸，在經營業務上容易產生急功近利的傾向。在發放房地產貸款過程中，信息掌握不充分，貸款過程缺乏足夠控制力，或對借款人審查不嚴，容易造成決策失誤。部分商業銀行對政府擔保和政府干預的項目盲目樂觀，甚至盲目追捧，忽視了這些項目所具有的風險性。為搶市場，占份額，部分地區的商業銀行甚至違反有關規定，放松信貸條件，在一定程度上助長了房地產“過熱”的行為，這些管理上的不完善都會給銀行帶來一些潛在風險。

3 新鄉房地產金融風險的防范措施

對房地產金融風險的防范，應根據經濟發展的需要，適應國內國際經濟形勢的不斷變化，因此，本文認為可以從以下幾個角度進行考慮。

3.1 實行融資渠道多元化，積極推動房地產貸款證券化

當前，新鄉房地產融資渠道仍然比較單一，房地產企業的資金來源仍以銀行貸款為主，我們必須盡快建立多元化房地產融資機制，將目前集中的銀行貸款融資轉化到銀行貸款、房地產信托、住房資產證券化等多種融資渠道模式，以構建房地產業多元化融資體系，這是化解房地產金融風險的必由之路。具體可以考慮以下幾個手段：一是發展房地產業基金；二是培育和發展住房抵押二級市場，試行住房抵押貸款證券化；三是在防范風險的前提下，積極引導外資進入國內房地產市場；四是積極穩妥地發展住房公積金貸款。房地產融資渠道的多元化應該是當前乃至今后一個時期的主要方向，通過對直接融資的制度化創新設計，從而在根本上防范銀行的風險。

3.2 加快土地制度改革，完善土地管理模式

如何有效的發展土地市場，制定適合發展形勢的土地制度方面的政策，是預防房地產金融風險的關鍵因素之一。新鄉目前的土地儲備制度，在規范土地市場、增加政府土地收益等方面效果明顯，但其負面效應對房地產市場的健康發展也產生了很大的影響。要保持房地產市場的可持續發展，應該在條件成熟時進行土地制度改革，加快土地管理模式的轉變，加強對土地供應的監管。有效地界定和規范政府行為，規范土地供應市場，加快改革和完善與房地產金融市場的穩定密切相關的各項制度。

3.3 加強國家的宏觀調控和引導，加大中央銀行的監管力度

對于國家而言，房地產金融市場的穩定具有重要的作用，國家必須加強對房地產金融市場的宏觀調控，有效控制房地產金融風險，引導房地產金融機構有序競爭，保證房地產金融市場的健康發展。中央銀行應對房地產市場進行深入的調查和分析，提高自身研究判斷的準確性，建立房地產風險預警體系，實行房地產市場信息披露制度，及時發出預報，果斷采取相應措施，對金融機構進行調控和引導，加大監管力度。

3.4 完善房地產金融的法律環境

確定房地產金融的法律地位，同時要建立健全有關房地產金融的法律法規，創造有利于房地產金融業務發展的良好環境。根據國內外的實際情況，制定適合房地產金融市場不斷發展的政策、法規，保證房地產金融市場的健康發展，有效控制房地產金融風險。

3.5 建立個人及房地產企業信用制度，健全信息傳遞機制

針對新鄉目前存在的個人及企業信用的信息零碎、不充分，信息不對稱等現象，逐步建立適合新鄉國情的個人及企業的信用制度，以經濟法律的手段對個人及企業的行為形成外部約束，有效避免信息不對稱現象的發生，從而可以有效地防止“道德風險”。

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