銀行混業經營是必然趨勢

王永利

近期，關于將對銀行放開券商牌照，進而將放開銀行混業經營的輿論明顯增強。關于金融混業經營，我國從理論到實踐都有過探索和變化。

改革開放之后，隨著經濟金融的發展，特別是1993年我國經濟發展加快，對金融服務需求增強，1995年《商業銀行法》頒布出臺，都曾推動銀行加快向多元化經營推進，銀行不僅可以投資經營證券、信托、租賃等金融業務，而且可以直接投資經營企業、酒店、出租車公司等等。

但1997年東南亞金融危機爆發后，由于種種原因，中國經濟明顯下滑，銀行不良資產和違規案件大量爆發，嚴重威脅金融體系的穩定。

這推動中國金融啟動了一輪深刻的改革，包括成立中央金融工委，將國有金融機構的人事和組織關系從地方政府和黨委脫離出來，實行垂直管理，削弱地方政府對金融，特別是對銀行貸款的干預；發行2700億元專項國債，補充四大國有商業銀行資本金；剝離銀行附屬公司和非銀行業務，實行分業經營和分業監管；成立專門的資產管理公司，剝離四大國有商業銀行不良資產等等。其中，銀行的多元化經營受到最為嚴格的控制，基本上都收縮到商業銀行業務經營范圍之內了。

但多元化經營是金融機構有效利用資源、優化客戶服務的客觀需要。中國加入WTO之后，銀行的多元化經營開始重新起步，除了非金融業務仍受到嚴格控制外，銀行投資保險、基金、租賃、證券等金融領域逐步放開。例如，國有商業銀行相繼在境內設立了保險、基金、證券、租賃等附屬公司。

但為了控制金融系統性風險，監管上要求對這些新的業務實行法人制（子公司）管理，建立防火墻或隔離帶，銀行投資其他金融領域，都要實行獨立經營（有獨立的營業場所、電腦系統、從業人員等），單獨核算，形成金融控股集團的管理模式，并仍堅持分業審批、分業監管。

對金融控股模式下的多元化經營，有人認為就是“混業經營”了，但實際上這只是一種“多元化經營”，而并不是嚴格意義上的“混業經營”，或者只能說是一種“弱混業”。

在世界上一些金融開放的國家，所謂“混業經營”，更多的是指一家金融機構為了滿足客戶多樣化的金融需求，節省客戶的時間和成本，而向客戶提供綜合化的金融服務（至少包括銀行、證券、保險的一些服務），并贏得較好的經營回報，形成“多能銀行”模式。

因此，金融機構應盡可能利用現有的辦公場所和從業人員，特別是電腦系統和后臺設施，推進一體化融合式的混業經營，特別是要實現渠道和客戶資源的共享，形成內部整合優勢，在擴展服務領域和服務功能的同時，盡可能控制成本支出。

隨著IT和互聯網的發展，隨著金融產品和金融市場的不斷豐富和完善，以及利率市場化進程不斷加快，金融混業經營，并從“弱混業”邁向“強混業”應該是一種必然的趨勢。當然，發展“強混業”經營，還需要金融監管上進行深刻的變革，要更多地從注重機構監管轉向注重功能或行為監管，并加強信息共享。此外，還需要金融法規的相應修改完善。