取下貸存比的“緊箍咒”

李明敬

銀行的利率市場(chǎng)化是已經(jīng)成為共識(shí)。繼中國(guó)人民銀行5月1日起實(shí)施存款保險(xiǎn)后，銀監(jiān)會(huì)也打算松綁銀行貸存比剛性指標(biāo)限制。銀監(jiān)會(huì)副主席周慕冰8日在國(guó)新辦記者會(huì)上松口，表示貸存比未來(lái)將由監(jiān)管指標(biāo)變?yōu)閰⒖贾笜?biāo)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為取消銀行存貸比限制，有利商業(yè)銀行的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，也有利于銀行更好的應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。

為利率市場(chǎng)化做準(zhǔn)備

其實(shí)早在今年兩會(huì)期間，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川就宣示，今年重點(diǎn)工作，包括建立存款保險(xiǎn)制度、加快利率市場(chǎng)化、繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策、促進(jìn)網(wǎng)路金融創(chuàng)新發(fā)展、擴(kuò)大人民幣跨境使用等11項(xiàng)要?jiǎng)?wù)。其中，建立存款保險(xiǎn)制度，已在今年5月1日實(shí)施，為下一階段利率市場(chǎng)化做準(zhǔn)備。

而“取消存貸比作為法定指標(biāo)”已經(jīng)是業(yè)內(nèi)長(zhǎng)期呼吁的話題，且市場(chǎng)已形成預(yù)期。5月8日，銀監(jiān)會(huì)副主席周慕冰在國(guó)務(wù)院相關(guān)政策吹風(fēng)會(huì)上明確表示，貸存比未來(lái)將由監(jiān)管指標(biāo)變?yōu)閰⒖贾笜?biāo)，官方的首次明確表態(tài)，意味著貸存比可能會(huì)隨著《商業(yè)銀行法》的修訂而做出調(diào)整。目前銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)將取消貸存比這一單獨(dú)的修改意見(jiàn)，報(bào)到了國(guó)務(wù)院法制辦，由國(guó)務(wù)院法制辦審過(guò)之后，再報(bào)給全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)進(jìn)行審議。

此外，為因應(yīng)存貸比剛性限制取消，銀監(jiān)會(huì)也已經(jīng)成立了《商業(yè)銀行法》修訂小組。不過(guò)，未來(lái)修正方向并不是全部取消，而是將作為一項(xiàng)重要的監(jiān)測(cè)指標(biāo)，不再剛性界定為75%。放眼全球，貸存比并非我國(guó)特有。包括美國(guó)、荷蘭、比利時(shí)、阿聯(lián)酋等國(guó)家以及香港地區(qū)都把貸存比作為對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)。

貸存比即銀行貸款總額/存款總額的比率。在我國(guó)，商業(yè)銀行的貸存比不能超過(guò)75%，也就是說(shuō)如果銀行吸收100元存款，只能有75元用于放貸。這一規(guī)定在1995年5月納入了《商業(yè)銀行法》，至今已執(zhí)行了20年之久。近幾年，關(guān)于“簡(jiǎn)單粗暴”的“用固定比率進(jìn)行貸存比考核已不太適應(yīng)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展”的呼聲漸起。清華大學(xué)五道口金融學(xué)院理事長(zhǎng)兼院長(zhǎng)吳曉靈表示，取消貸存比可給商業(yè)銀行在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布上更大的自主性。

在此之前，監(jiān)管層顯然也注意到了這個(gè)問(wèn)題，但由于《商業(yè)銀行法》的修訂涉及環(huán)節(jié)較多，管理層只能從其他方面給銀行信貸松綁，比如去年6月，銀監(jiān)會(huì)就調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑，以彈性減輕銀行信貸約束，擴(kuò)大信貸投放額度。

未必能釋放7萬(wàn)億信貸

那么是否貸存比松綁后，會(huì)如傳言所說(shuō)的“釋放7萬(wàn)億貸款資金”？對(duì)于這一觀點(diǎn)，不少專家和銀行人士都認(rèn)為不太準(zhǔn)確。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，取消貸存比對(duì)商業(yè)銀行的剛性約束，不會(huì)造成商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的混亂，因?yàn)榕c貸存比指標(biāo)類似的監(jiān)管指標(biāo)還有存款準(zhǔn)備金率、核心資本充足率、流動(dòng)性比率等，均有約束商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的作用。

“沒(méi)有硬約束了，肯定能增加銀行信貸投放的規(guī)模，但到底會(huì)釋放多大的量還不好說(shuō)。”一位國(guó)有銀行信貸部門的管理人士表示，除了貸存比考核指標(biāo)外，銀行信貸投放還受很多因素影響和限制，比如年初都要給央行上報(bào)全年貸款計(jì)劃，雖然下半年還能調(diào)整和追加，但總體都不能超出太多，央行會(huì)進(jìn)行全局把握，并根據(jù)流動(dòng)性進(jìn)行不定期或定向的窗口指導(dǎo)等。另外銀行也會(huì)適時(shí)調(diào)整信貸額度。“在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)的情況下，金融市場(chǎng)化改革和不良率的提升都增加了銀行主動(dòng)管理資產(chǎn)負(fù)債和防控風(fēng)險(xiǎn)的壓力，放貸反而會(huì)更謹(jǐn)慎”。

從去年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，也可以略知一二。實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求不旺導(dǎo)致很多企業(yè)尤其是中小企業(yè)信貸需求萎縮，或囿于自身?xiàng)l件難以獲得貸款，銀行貸款仍然更傾向大企業(yè)，這種現(xiàn)象短期內(nèi)難言改善。“就像計(jì)劃生育一樣，即便都放開(kāi)了，要是人們都不想生，效果又有多大呢？”所以說(shuō)，松綁存貸比未必能釋放大量信貸。

那么，取消貸存比考核，銀行是否因不用為了紅線不破而不再?zèng)_季末年末時(shí)點(diǎn)，從而使得“拉存款”的壓力下降呢？“也未必，監(jiān)管部門沒(méi)有硬指標(biāo)了不代表銀行內(nèi)部沒(méi)有。”一位股份制銀行人士表示，存款畢竟是銀行的命根子，尤其是在當(dāng)下存款從銀行大量流出的環(huán)境下，吸存壓力并不會(huì)就此減輕，競(jìng)爭(zhēng)還可能會(huì)加劇。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)成焦點(diǎn)

貸存比松綁也在提示我們現(xiàn)在居民存款和投資領(lǐng)域正在發(fā)生改變，銀行也必須改變自己的經(jīng)營(yíng)模式，在新的形勢(shì)下，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

如果說(shuō)貸存比松綁是新形勢(shì)下銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的市場(chǎng)化調(diào)整，而混業(yè)經(jīng)營(yíng)子牌照對(duì)銀行來(lái)說(shuō)意義或許更大。混業(yè)經(jīng)營(yíng)是商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化、息差收窄、金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融等創(chuàng)新業(yè)態(tài)跨界分食大趨勢(shì)下的最佳選擇。

事實(shí)上，商業(yè)銀行已經(jīng)在質(zhì)性地探討混業(yè)經(jīng)營(yíng)。2014年年報(bào)顯示，16家上市銀行齊齊加碼中間業(yè)務(wù)，大部分實(shí)現(xiàn)了非息收入占比提升。其中，招商銀行和民生銀行的非息收入占比均已突破30%，招行的非息收入占比最高，達(dá)到32.47%。業(yè)內(nèi)目前較為一致的呼聲是，分類持牌的管理規(guī)定，需要在《商業(yè)銀行法》中明確體現(xiàn)。像理財(cái)業(yè)務(wù)、委托貸款、企業(yè)債券承銷與投資等業(yè)務(wù)，目前實(shí)行的是差別化審批，屬于監(jiān)管政策，未上升為法律。而混業(yè)經(jīng)營(yíng)牌照的焦點(diǎn)，主要集中于券商牌照、股權(quán)投資、理財(cái)業(yè)務(wù)三大塊。

《商業(yè)銀行法》修訂在即，貸存比松綁和混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)既是利率市場(chǎng)化背景下的政策首肯，也將助推中國(guó)金融改革更進(jìn)一步。endprint