渣打銀行：中非貿易依舊向好

王騰

在宏觀經濟放緩的影響下，中非貿易額增速也趨緩。但渣打銀行認為在眾多新機會之下，強勁增長仍然可期。

如果對于非洲而言渣打銀行早已是老朋友，那么對于中國投資者來說，非洲更像是充滿機遇和挑戰的激情之地。從2000年到2014年，中非之間的貿易迅速增長。截至2014年，中非之間貿易額已經達到2200億美元的規模，到2015年，這一數字有望突破2400億美元。雖然和2012年、2013年相比增速有所放緩，但毫無疑問中非貿易發展始終保持著積極、正向的增長趨勢。作為中非貿易多年來堅定的推動者，渣打銀行除了對中非貿易趨勢有著積極樂觀的判斷之外，也始終關注著中非貿易的細節變化。貿易新趨勢渣打銀行非洲區企業及金融機構客戶部總裁辟仕文在接受本刊采訪時表示：“現在非洲實際上已經有一個相當大的中產階級消費者群體。正是由于這樣一個群體存在，現在從中國到非洲的出口貿易中出現了越來越多的消費品，以及制造業產品和機械設備等，這使得中國向非洲出口貿易發生了結構上的變化。此外，中非之間的貿易增長速度明顯快于非洲和其他貿易地區之間的貿易增速。我們預期在未來三年當中，中非之間的貿易額會超過非洲和歐洲之間的貿易額。”從投資角度來看，有很多新的領域越來越受到歡迎，主要在基礎設施方面，尤其是在港口和公路的建設上吸引中國投資比較多。一些電力行業投資、工程總承包性質的EPC等項目，也是貿易增速較快的領域。辟仕文列舉了一些典型案例：嘎納、坦桑尼亞等都是吸引中國投資比較多的國家；在尼日利亞，現在有一個很大的港口項目正在建設；埃塞俄比亞農業方面的投資項目吸引資金也相對較多。除了這些以外，烏干達等國家對于石油資源的收購項目也越來越受到中國企業青睞。可以預測的是，未來10年，隨著可支配收入的增長以及消費結構的變化，非洲零售業、食品行業將蘊含巨大商機，同時，固定資產投資領域也可能存在機會。中非貿易的范圍將從原材料和低價產品拓展至高附加值的產品和服務。隨著人民幣國際化快速發展，未來人民幣有望成為非洲支付、投資以及儲備的核心貨幣之一。而在貿易領域之外，中國在非洲投資也頗具潛力。在石油、天然氣、采礦、電信、農業等領域，中國企業在非投資機會仍然很大。致力全方位服務顯然，中非貿易有著來自于地緣和人文的很多特殊性，這造成了作為投資方的中資企業有著特殊的業務要求。渣打銀行之所以能夠幫助客戶在非洲進行貿易和投資，實際上在很大程度上要歸功于渣打銀行的全產品和全服務的能力。譬如企業進行收購、并購的咨詢建議服務，以及企業的投融資需求，管理外匯風險等全系列的服務和產品。渣打銀行（中國）有限公司副行長、企業及金融機構客戶部董事總經理張之皓說：“在我們對投資非洲的一個調查中發現一個很有趣的結論，對于投資非洲，30%以上的投資者最關心的是政治，其次關心的是法律環境，第三是人力資源。政治跟法律環境排名第一、第二，超出后面大概20個百分點。那么對于我們來說，就需要盡最大努力幫助企業解決這些問題，比如如何幫助企業規避政治風險和法律風險，幫助企業將相關法律政策條款和服務做到位。企業去非洲進行貿易、投資之前，確實要充分了解非洲國家的政治、法律和人員風險。在項目開展之前，需要進行各方面風險的充分調研并形成預案，此外，一定要充分引進合作方而不是依靠一己之力來排除各種風險。”非洲復雜的國家分布局面以及政治因素，造成了中國企業對投資非洲有所擔憂，這也是近年來中非貿易增速有所減緩的重要原因之一。在幫助企業規避風險方面，渣打銀行有著深厚經驗。據介紹，首先在融資方面，渣打可以提供包括美元和本地貨幣在內的融資，全面提供資金的確定性和穩定性，同時可以幫助企業管理外匯風險。張之皓說：“比如中國投資者到非洲某一個國家進行相應的并購，外匯風險始終是一個非常大的風險點。如果是用所在國本幣進行投資，最后的收購項目所生產的產品又不能夠帶來美元收入的話，那對企業來說，外匯風險依舊相當大的。所以，我們會給企業提供外匯風險的管理，這也是整個融資計劃一攬子服務方案中的一部分，是渣打銀行提供的全方位服務中的內容。事實上很多企業的實際業務會更加復雜，很多時候中國投資者并不是獨立來投資，而是攜手其他的投資者組成投資聯合體來進行投資，比如中海油在烏干達的項目就如此。渣打銀行會給整個投資聯合體提供相應的咨詢和意見，幫助企業管理外匯風險。”善用資源由于渣打銀行在非洲多年的深耕細作，其豐富的資源整合能力也在很大程度上幫助了投資者盡可能規避風險。張之皓告訴我們：“非洲有很多政府性的機構在投融資方面提供便利。投資者在當地融資，希望資金成本低一點、風險小一點，而這些官方、半官方組織，在促進經濟發展的目的之下，更能滿足投資者需求。我們有能力將這類官方組織里的資源也整合起來，適當地運用到客戶項目里去，同時客戶也可以通過類似購買保險的方法來規避風險，這也是我們為企業提供的整個融資方案中的一部分。”此外，渣打銀行給客戶所提供的融資方案當中，很多時候會有出口信用機構的參與。通過出口信用機構參與，在一定程度上可以緩釋相關政治風險。張之皓笑言，其實到目前為止，并沒有太多需要使用風險緩釋工具的情況發生。盡管整體的非洲宏觀經濟情況有些變化，但發生實際風險的幾率是很小的。渣打銀行始終對非洲的經濟局勢發展有著信心。據了解，渣打銀行2013年在非洲的業務收入是17.5億美元。渣打銀行在非洲的整個業務結構是比較平衡的。辟仕文介紹道：“如果我們在某條業務線中或某個國家和地區的收入出現下降，一般另外一些業務和區域就會有比較好的表現，實現互補。從整個業務結構來看，渣打銀行發展是非常穩健和平衡的，而且業務的盈利能力非常強。對于渣打銀行來說，非洲業務屬于盈利高、回報高的業務領域，現在和未來都會加大投入。”