監(jiān)管壓力對商業(yè)銀行風險承擔行為影響的博弈分析

■孫英雋，周 潔

一、引言

從1993年開始歷時22年，我國的存款保險制度于2015年5月1日起正式施行。存款保險制度的確立有助于提高我國金融體系抵御不確定性風險沖擊的能力，打破大型銀行長期的市場優(yōu)勢地位，促進各類商業(yè)銀行間進行適度競爭，實現(xiàn)差異化發(fā)展。但同時我們也應該看到，存款保險制度也存在負面影響，這項制度的實施會加大銀行機構(gòu)承擔過度風險的激勵，帶來道德風險和逆向選擇，所以存款保險制度的確立對商業(yè)銀行的風險承擔行為產(chǎn)生了很大的影響。

商業(yè)銀行具有高負債、低股權(quán)的特性，這要求商業(yè)銀行必須具有承擔風險、管理風險的能力，而這種能力的強弱將決定商業(yè)銀行能否在銀行業(yè)激烈競爭中生存。商業(yè)銀行過度承擔風險的行為會加大其破產(chǎn)的風險。銀行的破產(chǎn)經(jīng)常引起“擠兌”等現(xiàn)象，而這種現(xiàn)象具有很強的傳染性，最終導致多家銀行破產(chǎn)引發(fā)銀行危機。銀行業(yè)的巨大負外部效應會導致銀行危機沖擊實體經(jīng)濟，對整個社會的穩(wěn)定性造成影響，所以對于商業(yè)銀行風險承擔行為進行有效監(jiān)管是十分必要的。

二、文獻綜述

（一）最低資本要求

Blum(1999)通過構(gòu)建兩期動態(tài)模型，研究了在不同時期和不同資產(chǎn)選擇下，資本的監(jiān)管水平對銀行風險承擔行為的影響。他發(fā)現(xiàn)假如監(jiān)管當局從始至終貫徹嚴格的資本監(jiān)管，銀行風險承擔會呈“U”型。李奪(2006)以滿足資本充足率監(jiān)管要求和實現(xiàn)盈利為基本經(jīng)營目標，通過建立單期模型，分析發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行達到資本要求的中長期主要路徑是股東注資、上市融資和發(fā)行次級債，而以調(diào)整存貸款總量和貸款組合的風險偏好作為短期主要路徑。Iwatsubo(2007)在Blum(1999)研究的基礎上分析了資本變動、資本監(jiān)管和銀行風險承擔的關(guān)系。他認為資本監(jiān)管和銀行風險承擔行為之間呈非線性的關(guān)系：銀行特許權(quán)價值下降的時候，資本對風險的影響由同向變?yōu)檎颍汇y行可以通過調(diào)整附屬資本來滿足資本監(jiān)管，這將導致資本監(jiān)管失效。柯孔林(2010)在 Blum(1999)、Iwatsubo(2007)研究的基礎上，引入監(jiān)管當局的懲罰函數(shù)構(gòu)建理論框架，研究資本監(jiān)管和銀行風險承擔之間的關(guān)系。當懲罰力度過小或過大時懲罰壓力的增加都不能降低銀行的風險承擔水平，只有銀行懲罰壓力在一定的區(qū)間時，懲罰壓力和銀行風險承擔水平負相關(guān)。在長期，監(jiān)管懲罰壓力超過某個特定值時，懲罰力度和銀行風險承擔之間呈負相關(guān)。

（二）市場約束

Ellis and Flannery(1992)，Bliss and Flannery(2002)以及Hosono and Iwaki(2004)分別采用不同模型，都得出了一致的結(jié)論，即認為銀行資金的價格和可獲得性會影響銀行的違約風險情況。Martinez Peria和Sehmukler(2000)分別以阿根廷、智利和墨西哥的商業(yè)銀行為研究對象，發(fā)現(xiàn)存在存款人市場約束。張正平和何廣文(2005)通過對我國14家商業(yè)銀行1994～2003年的存款實際支出與商業(yè)銀行風險關(guān)系的實證研究發(fā)現(xiàn)，我國商業(yè)銀行業(yè)的市場約束力非常弱。他們認為這可能源于我國政府的隱性擔保。巴曙松(2006)認為信息披露是市場約束的具體表現(xiàn)形式之一。不論是國際上銀行業(yè)的監(jiān)管組織，還是各國官方監(jiān)管機構(gòu)都越來越重視并日益完善本國商業(yè)銀行的信息披露行為。許友傳(2009)使用面板數(shù)據(jù)實證分析了商業(yè)銀行信息披露與其風險承擔之間的關(guān)系，結(jié)果表明信息披露能否發(fā)揮作用對銀行風險承擔行為進行約束主要取決于是否有相應的制度基礎和市場環(huán)境。楊誼和陸玉(2011)基于我國銀行業(yè)處于不完全競爭市場的事實，通過改進Salop模型構(gòu)建不完全競爭市場中的市場約束與存款保險理論模型，通過實證分析得出結(jié)論，安全網(wǎng)的存在令國有銀行放貸沖動會更加強烈，吸收存款力度大，居民不關(guān)注商業(yè)銀行本身的風險水平，削弱了市場約束作用。

（三）存款保險制度

李鵬和蔡慶豐(2005)通過構(gòu)建模型，設計變量，針對實施與不實施存款保險制度這兩種情況下的銀行系統(tǒng)風險進行度量，通過比較二者大小分析存款保險制度對降低銀行風險影響，研究發(fā)現(xiàn)存款保險制度的建立與降低銀行系統(tǒng)風險沒有必然聯(lián)系。陳學民、吳仰儒（2012）提出了基于效用理論和無賠款優(yōu)待的兩種新的存款保險定價模型，研究發(fā)現(xiàn)由于各商業(yè)銀行之間規(guī)模的差異，管理水平的高低，以及外部環(huán)境的影響，應該以保險差別費率的方式收取存款保險費用。姚東旻、顏建曄、尹燁昇(2013)站在商業(yè)銀行經(jīng)營者的角度，在系統(tǒng)性風險下，利用商業(yè)銀行的委托代理模型，比較了隱性存款保險制度與顯性存款保險制度的優(yōu)缺點，發(fā)現(xiàn)存款保險制度的實施會提高銀行的內(nèi)部治理水平。

三、博弈模型理論基礎

根據(jù)《新巴塞爾資本協(xié)議》，現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管的三大支柱為：最低資本要求；監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查；市場約束。本文主要從資本監(jiān)管和市場約束兩方面來分析監(jiān)管壓力。

（一）資本監(jiān)管壓力

有效的資本監(jiān)管可以保護商業(yè)銀行一般存款人的利益，同時降低存款保險制度給商業(yè)銀行帶來的過度風險投資的激勵。

由于商業(yè)銀行極大的負外部性和普遍存在的信息不對稱性，一旦一家商業(yè)銀行破產(chǎn)，且一般存款者由于信息不對稱，對壞消息反應過度時，破產(chǎn)風險極易傳染給其他銀行，引發(fā)銀行危機，影響社會經(jīng)濟的正常發(fā)展。所以為了保證社會經(jīng)濟的穩(wěn)定性，政府監(jiān)管部門應該介入商業(yè)銀行的資本監(jiān)管。

存款保險制度的確立，使本應由商業(yè)銀行承擔的風險損失轉(zhuǎn)嫁給了存款保險機構(gòu)，使商業(yè)銀行有通過增加高風險投資追求收益最大化的激勵。存款保險制度和資本監(jiān)管結(jié)合實施是各國政府監(jiān)管部門的普遍做法。

《新巴塞爾資本協(xié)議》中要求：權(quán)益資本和風險加權(quán)資產(chǎn)的比值不低于一定的資本充足率水平。

將上式變形得到：

（二）市場約束壓力

市場約束的主體是商業(yè)銀行的利益相關(guān)者，即銀行存款者、債權(quán)人、股東、競爭對手等等。這些利益相關(guān)者為了保護自己的利益，有監(jiān)督商業(yè)銀行經(jīng)營狀況的激勵。根據(jù)他們所掌握的商業(yè)銀行經(jīng)營信息，進行一定判斷之后，這些利益相關(guān)者會采取一定措施，最終影響銀行相關(guān)的利率和資產(chǎn)價格。

1.銀行存款者。銀行存款者主要通過提取存款來約束商業(yè)銀行的過度風險投資。存款是商業(yè)銀行主要的負債來源，而存貸款的利差是目前我國商業(yè)銀行利潤的重要組成部分。當商業(yè)銀行過度承擔風險時，會對銀行存款者的銀行存款造成潛在威脅，所以銀行存款者會提取存款，這直接造成了商業(yè)銀行負債的減少。如果要保持原有存款規(guī)模，商業(yè)銀行需要提高存款利率，但這會使存貸款的利差縮小，最終使商業(yè)銀行的利潤減少。所以，銀行存款者能夠通過提取存款有效抑制商業(yè)銀行的過度風險承擔行為。

2.次級貸款者。次級債券持有者在兩方面對商業(yè)銀行過度風險承擔行為進行約束：一方面，商業(yè)銀行的高風險投資行為，使其次級債券的償還風險大幅增加，這對次級債券持有者的利益造成了潛在威脅，最終會導致商業(yè)銀行的融資成本提高；另一方面，過度承擔風險的行為會使商業(yè)銀行的次級債在二級市場產(chǎn)生價格波動。次級債券持有者可以作為市場約束者之一，對商業(yè)銀行的過度風險承擔行為產(chǎn)生抑制作用。

3.股東。當商業(yè)銀行破產(chǎn)時，銀行股東的資本是最后被償還的。所以，雖然股東以利潤最大化為目標，但當商業(yè)銀行承擔了過度的風險時，股東仍然有抑制約束其行為的激勵。而商業(yè)銀行的大股東與小股東對商業(yè)銀行的約束途徑是不同的：大股東可以對商業(yè)銀行的投資行為進行直接干涉，例如撤換投資管理人員；而小股東的持股比例相對較小，無法通過直接行動影響投資行為，所以他們只能通過出售股票來起到市場約束的作用。當商業(yè)銀行的股票被大量拋售時，銀行的股票價格會下降，減少商業(yè)銀行的資本，降低商業(yè)銀行的聲譽。所以，當商業(yè)銀行過度承擔風險時，股東是可以發(fā)揮市場約束者作用的。

四、單個銀行風險承擔行為影響的博弈分析

商業(yè)銀行風險承擔行為的選擇是一項復雜的工作，受到來自于政府監(jiān)管當局、存款保險機構(gòu)和銀行各利益相關(guān)者的影響。基于理性經(jīng)濟人假設，分析銀行、市場約束者、存款保險機構(gòu)和監(jiān)管當局等各方不完全信息的博弈角力，旨在對商業(yè)銀行風險承擔行為的形成提供理論參考。

（一）博弈的基本假定和分析

銀行風險承擔行為的最終形成是各相關(guān)利益方博弈的結(jié)果，在分析之前首先做出基本的假設要求：

1.參與方都是追求自身利益最大化的經(jīng)濟人，且都具有充分分析能力的完全理性人，博弈參與方的風險喜好都是風險中性。

2.管理層與股東的利益相一致，管理層決策的依據(jù)為銀行利潤最大化。

3.商業(yè)銀行資金來源有三個，權(quán)益資本為E，吸收儲蓄為D，原始融資成本為r1。銀行全部資金用于投資(即存款準備金為0)監(jiān)管當局要求的資本充足率為θ，則有：

銀行投資數(shù)量A=E+D

4.根據(jù)存款保險制度，存款保險費由基準保費和風險差別保費率構(gòu)成。I=Ib+Ir。存款機構(gòu)的風險越大，Ir越大。

5.銀行投資有兩種選擇：過度風險投資投資項目成功概率為p，項目成功時單位過度風險投資的收益為 y（p），過度風險投資失敗的收益為 x（p）;銀行在合理風險范圍內(nèi)投資的單位投資收益為re，re〉x（p）〉0。6.〈0，對所有p成立，即對一個風險投資項目而言，項目的風險越大，項目的成功概率越低，相對的成功時單位收益也就越大。同時存在且僅存在 p*，使得=0，當時 p〈p*，〉0，而當 p〉p*，〈0。 而對于所有的〈0都成立，從而銀行選擇的風險水平的有效區(qū)域為（p*，1），當取 1時，即為不采取過度風險行為。

7.對于銀行的風險承擔情況，受到存款保險機構(gòu)、政府監(jiān)管當局、市場約束者等的監(jiān)管，其監(jiān)管可能單獨出現(xiàn)，也有可能會同時出現(xiàn)，但對銀行盈利的影響都是同向的呈線性關(guān)系的。β1表示為銀行過度承擔風險且被市場約束者發(fā)現(xiàn)并要求提高r11收益率的可能性，β2表示銀行的過度風險承擔行為被銀行監(jiān)管者發(fā)現(xiàn)并導致監(jiān)管當局的直接懲處G(p)的概率，〈0及p越小，商業(yè)銀行遭受監(jiān)管當局的懲處越嚴重，β3表示銀行的過度風險承擔行為被存款保險機構(gòu)發(fā)現(xiàn)，并導致存款保險機構(gòu)收取商業(yè)銀行風險差別保費的可能性。

8.銀行的經(jīng)營期限為一期，銀行外部監(jiān)管各方對銀行風險承擔行為進行懲罰所造成的成本增加和利潤的下降都是在當期發(fā)生的。

（二）博弈模型及均衡分析

通過以上模型假定，我們可以分析得出以下結(jié)果。商業(yè)銀行在合理風險范圍內(nèi)進行投資，銀行利潤函數(shù)為：

當商業(yè)銀行過度承擔風險行為時，可以有如下的分析結(jié)果：銀行預期收入為：M=[py（p）+（1-p）×（p）（E+D）]而銀行所要負擔的成本在不同的情況下也有所不同：

第一種情況，當銀行過度承擔風險的行為沒有被監(jiān)管當局、市場約束者和存款保險機構(gòu)發(fā)現(xiàn)，或者被發(fā)現(xiàn)但是這些參與者都沒有采取行動時，銀行的成本為 r1D+Ib，發(fā)生這種情況的概率為（1-β1）（1-β2）（1-β3）；

第二種情況，當只有市場約束者發(fā)現(xiàn)了銀行的過度承擔風險情況，并采取了行動銀行的成本為（r1+r11）D+Ib，發(fā)生的概率為 β1（1-β2）（1-β3）；

第三種情況，當只有銀行監(jiān)管當局對銀行的過度承擔行為進行了懲罰時，銀行的成本為r1D+G（p）+Ib，發(fā)生的概率為（1-β1）β2（1-β3）；

第四種情況，當只有存款保險機構(gòu)的監(jiān)管人員發(fā)現(xiàn)了銀行的過度承擔風險情況，并采取了行動時，銀行的成本為 r1D+Ib+Ir，發(fā)生的概率為（1-β1）（1-β2）β3；

第五種情況，當只有市場約束者和監(jiān)管當局兩方采取了行動時，銀行的成本為（r1+r11）D+G（p）+Ib，概率為 β1β2（1-β3）；

第六種情況，當只有市場約束者和存款保險機構(gòu)監(jiān)管人員兩方采取了行動時，銀行的成本為（r1+r11）D+Ib+Ir，概率為 β1（1-β2）β3；

第七種情況，當監(jiān)管當局和存款保險機構(gòu)兩方采取了行動時，銀行的成本為 r1D+G（p）+Ib+Ir，概率為（1-β1）β2β3；

第八種情況，當只有市場約束者沒有采取行動時，銀行的成本為 r1D+G（p）+Ib+Ir，概率為（1-β1）β2β3；

第九種情況，當只有監(jiān)管當局沒有采取行動時，銀行的成本為（r1+r11）D+Ib+Ir，概率為 β1（1-β2）β3；

第十種情況，當只有存款保險機構(gòu)沒有采取行動時，銀行的成本為（r1+r11）D+G（p）+Ib+Ir，概率為β1β2（1-β3）；

第十一種情況，當市場約束者、監(jiān)管當局和存款保險機構(gòu)都采取行動時，銀行的成本為（r1+r11）D+G（p）+Ib+Ir，概率為 β1β2β3。

通過以上的分析，我們可以知道當銀行承擔過度風險時，銀行需承擔的預期成本N可以表示為：

則商業(yè)銀行過度承擔風險的預期利潤為：

要抑制商業(yè)銀行的過度承擔風險的情況，只要使銀行過度承擔風險的預期利潤低于銀行在合理風險范圍內(nèi)的預期利潤，此時銀行的管理層自然就不會過度承擔風險，即只要滿足以下條件即可：

由于E+D〉0恒成立，所以可以在等式兩邊都除于E+D，從而得到：

即只要以上不等式成立，則可以有效抑制銀行過度承擔風險。

（三）結(jié)論

通過對單一商業(yè)銀行風險承擔行為影響的博弈，我們可以發(fā)現(xiàn)以下幾點：

1.在過度承擔風險單位收益越大和過度風險承擔投資成功的概率越大時，銀行承擔風險的激勵越大，就越難抑制銀行的過度承擔風險行為。

2.當其他條件一定時，商業(yè)銀行信息披露水平越高，披露內(nèi)容越準確及時，市場約束者、監(jiān)管當局和存款保險機構(gòu)對銀行過度風險承擔行為進行懲罰的可能性越大，即 β1、β2、β3越大。

3.采取風險差別保費率制的存款費率制度，即存款保險費由基準保費和風險差別保費率構(gòu)成，I=Ib+Ir，能夠有效抑制商業(yè)銀行的過度風險承擔行為，且從單期來看，風險差別保費越高，抑制作用越強。

4.當其他條件一定時，市場約束者、監(jiān)管當局，存款保險機構(gòu)的懲罰措施越大，即 r11、G（p）、Ir越大，也就意味著銀行所受到的外部監(jiān)管壓力越大時，等式越容易成立，越能有效抑制銀行的過度風險承擔行為。

5.當銀行在合理風險范圍內(nèi)的預期收益越大時，即re越大，銀行承擔過度風險的激勵越小。

五、銀行風險承擔行為影響的博弈分析

根據(jù)2012年6月7日中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公布的《商業(yè)銀行資本管理辦法》，存量次級債券自2013年起計入監(jiān)管資本的數(shù)量按年遞減10%。新辦法頒布后發(fā)行的次級債券不得計入監(jiān)管資本，而已發(fā)行的次級債券大多數(shù)分別于2013年、2014年到期。由于本文分析的是監(jiān)管壓力對于商業(yè)銀行風險承擔行為的影響，所以在計算銀行資產(chǎn)時，不再把次級債券計算在內(nèi)。

（一）博弈模型設計

商業(yè)銀行的自有權(quán)益資金為E，吸收存款為D，且銀行所有資金都投資于資產(chǎn)A，因而可得：

A=E+D

假定在銀行經(jīng)營初期，滿足：A0=E0+D0，根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法》規(guī)定，銀行的資本充足率必須高于θ。

所以銀行在經(jīng)營初期的資本充足率θ0≥θ，則有E0=θ0A0，D0=（1-θ0）A0。

假定銀行存款利率為r，銀行資產(chǎn)A的投資收益率為i，因而銀行當期期末所獲得的投資收入為(1+i)A0，需支付的存款的本金和利息為(1+r)D0。

根據(jù)持續(xù)經(jīng)營假設，假設商業(yè)銀行未來各期收益的現(xiàn)值為P，投資人要求的內(nèi)在報酬率為ε，則銀行所有收益G為：

存款保險制度會使銀行存款的風險小于銀行資產(chǎn)投資的風險，所以r〈ε，即θ0與G成反比，所以如果銀行追求投資收益的最大化，那么銀行將在最大程度上縮減資本充足率，即令θ0→θ，則有：Gmax=

（二）SALOP 模型分析

假定市場上有N家銀行競爭，并保持數(shù)量不變，即當有銀行退出市場時，新的銀行又獲得銀行監(jiān)管當局的許可加入。這n家銀行均勻分布在一個圓周上，僅有相鄰銀行之間能形成競爭。每個銀行都把擴大銀行存款作為提高銀行利潤的有力途徑，而銀行面對增加的銀行存款，可能采取兩種行為：增加銀行資本，或者不增加，接受監(jiān)管當局的懲罰。

假定k銀行存款利率為rk，相鄰銀行k-1存款利率為rk-1。客戶距離k銀行的距離為α，距離k-1銀行的距離為（-α），同時假定單位距離的成本為δ，則對于銀行的存款類客戶來說，當k銀行與k-1銀行無差別的時候，有：

由對稱性可知：k+1銀行與k-1銀行情況類似。

因此，k銀行總共能吸收存款數(shù)量 Dk=2α=

當n個銀行實現(xiàn)均衡的時候，各個銀行的存款利率相等，即rk=rk-1

當k銀行承擔過度的風險行為，投資收益變成i′，銀行存款者在k銀行的存款會增加一個成本r，即

即k銀行的市場占有率下降，應對這樣變化，k銀行會采取提高利率的方式，奪回市場占有率，即

除此之外，投資人要求的必要報酬率也會增加：

（三）結(jié)論

通過上述博弈可知，在競爭環(huán)境下，商業(yè)銀行過度承擔風險的行為會從兩方面影響銀行的利潤：

1.具有高風險的投資項目，往往具有較高的收益。當投資項目成功時，商業(yè)銀行會獲得較高的收益，即商業(yè)銀行資產(chǎn)的投資收益率會有所增加。

2.由于銀行這種過度風險承擔行為使得利益相關(guān)者的風險加大，這導致承擔高風險銀行的市場占有率減小，且負債成本、融資成本增加。

在這兩種因素的影響下，銀行的收益變化不能確定，即由于監(jiān)管壓力的存在，銀行風險承擔的增加并不一定能增加銀行的收益，因而，監(jiān)管壓力的存在能有效地抑制過度風險承擔行為。

六、政策建議

（一）提高商業(yè)銀行信息披露水平。根據(jù)上述分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行各利益相關(guān)者對商業(yè)銀行的風險承擔行為具有有效的約束力。但商業(yè)銀行的真實風險狀況對于這類人群來說，往往是難以獲得的信息。以銀行存款持有人為例，這類人群人數(shù)眾多且分散，存款額度小，對于銀行風險的分析識別能力弱，對于信息的獲取，更傾向于搭便車，這使他們在面對風險時，難以做出獨立自主的正確判斷。所以為了使商業(yè)銀行利益相關(guān)者的約束能力有效發(fā)揮，我國應加強商業(yè)銀行的信息披露水平，規(guī)范商業(yè)銀行信息披露的內(nèi)容，對于其真實度和完整度都進行嚴格監(jiān)督。

（二）完善存款保險制度。根據(jù)《存款保險條例》，我國的存款保險費率由基準費率和風險差別費率構(gòu)成。本文通過博弈分析，發(fā)現(xiàn)這樣的存款保險費率可以對商業(yè)銀行的風險承擔行為產(chǎn)生有效的約束，在一定程度上減小了商業(yè)銀行進行過度風險投資的可能。但是風險差別費率應如何規(guī)定才能使約束作用發(fā)揮到最大，商業(yè)銀行風險程度如何進行有效合適的衡量，這些問題仍需在存款保險制度的實際實施過程中不斷完善。

（三）完善資本監(jiān)管制度。存款保險制度的實施為商業(yè)銀行提供了有效保障，但同時也加大了商業(yè)銀行逆向選擇的風險，加大了商業(yè)銀行為了追求利益最大化進行過度風險投資的可能。這種種變化對商業(yè)銀行的資本監(jiān)管提出了新的要求。本文通過博弈分析證明了有效的資本監(jiān)管對于商業(yè)銀行風險承擔行為具有約束作用。所以我國商業(yè)銀行監(jiān)督管理機構(gòu)應在2012年頒布的 《商業(yè)銀行資本管理辦法》的基礎上，與時俱進，進一步完善我國對于商業(yè)銀行資本的管理制度。

（四）鼓勵商業(yè)銀行金融創(chuàng)新。通過上述博弈分析，我們發(fā)現(xiàn)當商業(yè)銀行在合理風險投資下，收益越大，其進行過度風險投資的激勵就越小。所以監(jiān)管當局應鼓勵商業(yè)銀行進行金融創(chuàng)新，在合理風險下，擴大業(yè)務范圍，提高商業(yè)銀行的收益。

（五）加大商業(yè)銀行過度風險承擔行為的懲罰力度。根據(jù)博弈分析發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行進行過度風險投資成功的概率越大，投資的收益越高，其進行過度風險投資的激勵就越大。所以政府監(jiān)管部門應加大商業(yè)銀行過度風險承擔行為的懲罰力度，使商業(yè)銀行進行過度風險投資失敗的成本加大，最終導致商業(yè)銀行進行過度風險投資的預期收益降低，從而有效抑制商業(yè)銀行過度風險承擔的行為。

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