公司治理結構對會計信息披露質量的影響研究

汪菲菲

摘 要：在我國，公司會計信息披露存在不及時、虛假、不系統等一系列問題，公司治理結構是會計信息質量低下的主要原因。良好的公司治理結構能使會計信息供需機制均衡，抑制公司經營管理層機會主義行為，有效提高會計信息質量。本文對公司治理與會計信息披露質量之間相互影響進行研究，分析公司治理結構的不足及其對會計信息質量影響，并為提高會計信息質量提出相關的對策。

關鍵詞：公司治理 會計信息質量 相關性

中圖分類號：F233

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2015）11-094-02

引言

近年來，社會上屢屢暴出的會計信息造假、舞弊等問題，影響我國經濟的健康有序發展。在分析各種影響會計信息質量因素后，公司治理結構對會計信息質量影響是最直接、最主要的因素，這引起了人們對公司治理的研究，以此來提高公司會計信息披露的質量。

一、公司治理結構對會計信息質量影響

公司資產所有者將其所擁有的資產委托給公司經營管理者經營管理，資產所有者對公司經營管理者的經營活動設置監督和控制的制度，即公司治理結構，財務會計系統是資產所有者對資產經營管理者監控的重要手段。公司治理結構包括公司內部治理結構和公司外部治理結構。公司內部治理結構由股東大會、董事會、監事會、經理組成，分別承擔行使、決策、監督和執行的職能，內部治理結構還包括對經理人等聘選、激勵與監督等方面的制度，內部治理結構為公司治理的主體，對會計信息質量起到決定性作用，公司外部治理包括產品及資本市場等外部因素。

公司內部治理結構是對公司內部不同利益關系之間的利益和行為進行協調的一系列法律、文化和制度的統稱，它對會計信息質量的決定性作用主要表現在董事會、股權結構及經營管理層等方面，其中董事會是公司治理的核心，股權結構是公司治理結構的產權基礎，而公司管理層是日常運作的決策中心。公司治理結構影響著會計信息是否及時、是否系統、是否真實、是否公允等各項指標。若公司治理結構完善、有效，合理安排了公司的所有者、董事會、監事會及公司經營者權利和利益分配，形成有效的彼此制衡關系，依照法律、準則等措施來保證會計信息質量，給公司經營管理者操縱會計信息空間極其有限，迫使其從自身利益出發，做出披露出系統、及時、準確的會計信息的現實選擇，形成對會計信息質量的有效內在約束力。

二、會計信息質量對公司治理的影響

會計信息起到反映公司財務狀況、經營成果、現金流量等作用，系統、真實的會計信息是評價公司經營者經營效果的重要指標，所以，會計信息系統在公司治理過程中發揮著重要的媒介和紐帶作用，能夠降低公司資產所有者與公司經營者之間的信息不對稱。Seligman（1993）認為會計是“當今公司治理結構的語言”，能反映公司治理結構機制及效果。

會計信息由公司內部經營管理者提供，而股東、債權人及投資者等對會計信息的需求，這就形成了投資者和管理者之間會計信息的供求關系，而會計信息質量是供需雙方之間相互博弈的結果;在公司治理結構中，它是公司內部各方權利制衡的基礎。會計信息具有外部性，會計信息的質量能夠反映公司治理結構是否完善、是否有效以及公司透明度等，它會帶來一定經濟后果，只有系統、可靠和及時的會計信息才能使利益相關者減少誤判，作出正確的判斷和決策，促進社會資源優化配置。

因此，會計信息質量與公司治理之間存在著一定相關性關系，公司治理完善程度制約著會計信息質量，而會計信息系統是公司治理結構提供重要信息的來源，影響公司管理者的決策，它是公司治理機制的重要組成部分。

三、我國公司治理結構的不足及其對會計信息質量影響

當公司治理結構存在某種弊端，作為其重要組成部分的會計信息系統所披露的會計信息質量難以得到保證。我國公司治理結構主要存在以下不足：

（一）股權結構不合理

我國絕大多數國有企業在國家保持控股及保持控股地位的原則下進行改制上市，形成了上市公司股權過度集中等特點，沒能按法律法規要求建立相應的公司治理結構，所以，我國上市公司股權結構的特點是國有股比重大，而社會股民擁有的流通股比重小。在這種股權結構下，大股東掌握公司的控制權，大部分股份由少數幾個人掌握，為了自身利益相互勾結，往往操控和削弱股東大會、董事會及監事會的功能，進而影響會計政策的選擇和會計信息的披露，是導致公司治理結構缺陷的根源。

（二）對公司經營者激勵與約束機制不健全

大多數情況下，公司的中高級管理者的薪酬、權利及義務在聘用前的勞動合同中明確了，但往往缺乏有效合理的業績評價體系和激勵制度，管理層持有股份比例非常少而缺乏動力去謀劃公司的長遠發展。在這種不合理的、單一的薪酬結構下，經營管理層為了個人眼前利益，提高業績而對會計報表進行包裝，提供利好的會計信息，從而獲取豐厚的個人利益。

（三）董事會、監事會的功能弱化

董事會是公司治理結構的核心，其規模、獨立性及其是否設立審計委員來對其監督和控制對董事會的功能影響較大。在我國，許多公司的大股東或經理人操控董事會主要表現在獨立董事聘任制度不合理，獨立董事由大股東或公司經理人推薦，或者聘請社會上一些知名人士來擔任，由大股東或公司經理人推薦來的獨立董事與大股東或經理人之間存在一定的利益關系（如上下級關系等），為了自身利益和大股東或經理人的利益，往往做不到信息的真實公允;而知名人士擔當的獨立董事對公司內部實際運營情況不熟悉，起不到實質性作用，很難保證獨立性。最終，董事會失去了對公司經營管理者的監督和約束功能，演變成公司內部人員實現自身利益的合法機構，影響會計信息披露的及時性、真實性及系統性。

同樣，監事會必須在其聘請的會計師及律師等專業人員幫助下才能行使監督的職權，而在我國，監事會成員往往是公司內部人員，與被監督者之間存在同事或上下級關系，監事會成員待遇依賴于監控對象，它對董事會等監督作用流于形式。

（四）完善公司治理結構，提高會計信息質量的對策建議

1.完善上市公司的內部治理結構。

（1）優化股權結構。股權集中度與會計信息質量之間往往存在負相關性，優化股權結構，加強保護中小股東權益，是公司結構治理的基礎，也是提高會計信息質量的保障。針對國有股“一股獨大”現象，政府和企業應共同努力，采取積極的“國有股減持”的措施，尋求各種行之有效的金融工具，如：國有股配售、股份回購、股權轉債權等，并積極發展銀行、保險公司及投資信托公司等金融機構投資者，擴大流通股比例，適度分散國有股權集中度，讓更多的股東參與到公司治理。同時，防止股權過度分散而引起的股權執行成本過高等問題。

（2）健全和完善董事會的職能。在我國上市公司董事會中，獨立董事是由大股東或經理人提名推薦，這使得獨立董事行使職責的獨立性受到了限制。因此，要建立健全獨立董事人才的市場化聘選和信譽評價體系，建立獨立董事行使職責的績效評價、激勵和制約等相關制度、法律法規，增強獨立董事的獨立性。

（3）強化監事會的職能。在公司治理結構中，監事會負責對公司董事會、公司財務系統及經營者的經營行為合規性及合法性等進行監督和制約，維護中小股東等利益相關者合法利益。由股東支付監事會成員薪酬，使監事會成員的報酬、福利等與被監督公司脫鉤，擺脫對被監督的公司經濟上依賴，提高其行使職能的獨立性及公正性。

其次，聘請管理、財務及法律等方面的資深專業人才充當監事會成員，達到及時、準確發現和糾正公司管理層的失誤或違規違法行為。

2.完善上市公司的外部治理結構。

（1）完善我國的資本市場。政府應規范會計信息披露準則、市場主體的行為，完善資本市場，轉變政府主管部門監管方式。政府應著重市場機制的制定，市場則按著機制具體地運行，如政府應監管和規范上市公司的財務報表披露行為和質量，嚴懲公司披露虛假財務會計信息等，保證市場秩序有效運行。

（2）獨立審計。經過近幾年規范市場，我國上市公司的會計舞弊現象有所好轉，但還應該完善審計體系。采用由董事會下屬的審計委員會選擇會計事務所并承擔審計費用，取代目前公司管理層選擇會計事務所的模式，提高會計事務所的審計獨立性、公正性。此外，應加強對注冊會計師的職業能力和執業道德培養，增加注冊會計師的違規成本，加大注冊會計師的違法處罰力度。

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（作者單位：安徽機電職業技術學院 安徽蕪湖 241002）

（責編：玉山）