企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中涉稅問題探討

李娜

[摘要]隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的日益發(fā)展，股權(quán)投資在企業(yè)資產(chǎn)總額中所占比重逐步提升，股權(quán)轉(zhuǎn)讓日益成為企業(yè)募集資本、產(chǎn)權(quán)流動(dòng)重組、資源優(yōu)化配置的重要形式。股權(quán)投資一般金額較大，在轉(zhuǎn)讓過程中給企業(yè)帶來了較重的稅收負(fù)擔(dān)，在分析不同方案下股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得稅稅負(fù)的基礎(chǔ)上，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)相關(guān)涉稅問題進(jìn)行了研究。

[關(guān)鍵詞]企業(yè);股權(quán)轉(zhuǎn)讓;所得稅

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.13.031

近年來，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立及《公司法》的實(shí)施，股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為企業(yè)募集資本、產(chǎn)權(quán)流動(dòng)重組、資源優(yōu)化配置的重要形式。股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)中較為普遍的經(jīng)濟(jì)手段，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為越來越普遍，形式也日益復(fù)雜。股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額可分為三部分：投資成本、股息所得和投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。第一部分相當(dāng)于是投資成本的回收，無須繳納企業(yè)所得稅。第二部分為股息所得，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》，“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入”，因此對(duì)于企業(yè)投資者即法人股東而言，可免征企業(yè)所得稅，而個(gè)人股東則需按照“股息、紅利所得”計(jì)征個(gè)人所得稅。第三部分為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》，若是投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，則要求該部分應(yīng)并入應(yīng)稅所得計(jì)征企業(yè)所得稅，若是轉(zhuǎn)讓損失，經(jīng)過專項(xiàng)申報(bào)后，可以在稅前扣除。一般來說，在企業(yè)股權(quán)投資中，股息所得占有較大的比重，因此股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的股息所得是納稅籌劃的關(guān)鍵點(diǎn)，充分利用好相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，將大大降低企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的所得稅稅負(fù)。

1股權(quán)轉(zhuǎn)讓所涉及的稅款種類

就企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅款來看有營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅、契稅、印花稅，而個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所涉及的稅款主要是個(gè)人所得稅。下面筆者將分別就企業(yè)所得稅進(jìn)行論述。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收中，企業(yè)所得稅是重頭戲，但是企業(yè)所得稅的征收情況較多，細(xì)節(jié)部分較為復(fù)雜，為了加深對(duì)企業(yè)所得稅的了解，下面筆者將逐一進(jìn)行講解。

第一，在常規(guī)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅款的征收都是按照國(guó)家相關(guān)法律的要求來進(jìn)行征收的。作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓人，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅款征收的過程中，被投資方積累而進(jìn)行分配的利潤(rùn)將會(huì)被視為是股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的利潤(rùn)，將會(huì)按照一定的百分比進(jìn)行稅款的征收，在征收中，征稅人要注意的是不得將上述利潤(rùn)視為是股息所得的利潤(rùn)。

第二，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的過程中，人們往往會(huì)混淆股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的相關(guān)概念，因此在繳納稅款時(shí)往往會(huì)出現(xiàn)問題。通常所說的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或者損失是指在轉(zhuǎn)讓或者處置股權(quán)投資收入減除成本的余額。除了該部分收入之外，其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的收入應(yīng)該要并入企業(yè)應(yīng)納稅中，依法繳納稅款。

2不同方案下股權(quán)轉(zhuǎn)讓的所得稅稅負(fù)

對(duì)于營(yíng)利性的被投資企業(yè)而言，股權(quán)轉(zhuǎn)讓可采取以下四種方案：直接轉(zhuǎn)讓、先分配利潤(rùn)再轉(zhuǎn)讓股權(quán)、先轉(zhuǎn)增資本再轉(zhuǎn)讓股權(quán)、撤資，這四種方式?jīng)Q定了企業(yè)能否享受到稅收優(yōu)惠政策以及享受優(yōu)惠的金額。因此在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，所得稅稅負(fù)差異較大，現(xiàn)以案例方式分析企業(yè)在這四種方式下的企業(yè)所得稅稅負(fù)和稅后凈利。

例：甲企業(yè)2010 年6 月以1200 萬元投資于乙企業(yè)，持股比例為40%，后因甲企業(yè)投資戰(zhàn)略調(diào)整，擬于2014 年2 月取消對(duì)乙企業(yè)的投資，終止投資時(shí)，被投資企業(yè)乙的資產(chǎn)負(fù)債表中顯示，資產(chǎn)總計(jì)1億元，負(fù)債合計(jì)2000 萬元，所有者權(quán)益8000 萬元，其中實(shí)收資本與未分配利潤(rùn)各3000 萬元，盈余公積2000 萬元，為案例分析方便，假設(shè)被投資企業(yè)的賬面價(jià)值與公允價(jià)值相同。

2.1股權(quán)直接轉(zhuǎn)讓方案

被投資企業(yè)的賬面價(jià)值與公允價(jià)值相同，因此投資企業(yè)可按公允價(jià)值將其所持的40%股權(quán)直接轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為3200萬元。根據(jù)《關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國(guó)稅函[2010]79號(hào)），股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本，計(jì)算時(shí)不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。因此該方案下投資企業(yè)甲的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為2000萬元（3200-1200），應(yīng)納企業(yè)所得稅為500萬元（2000×25%），投資企業(yè)的稅后凈利為1500萬元（3200-1200-500）。

2.2先分配利潤(rùn)再轉(zhuǎn)讓股權(quán)方案

在該方案下，由于被投資企業(yè)乙存在未分配利潤(rùn)，因此先進(jìn)行利潤(rùn)分配，投資方甲可按持股比例40%收回可供分配利潤(rùn)的1200萬元。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，該部分所得無須納稅。被投資企業(yè)甲分配完畢后，其所有者權(quán)益從8000萬元降低到5000萬元，因此企業(yè)此時(shí)對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，只能以公允價(jià)值的40%即2000萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓，因此股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為800萬元（2000-1200），應(yīng)納企業(yè)所得稅為200萬元（800×25%）。投資企業(yè)的稅后凈利為分回的投資收益加股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入扣除投資成本和企業(yè)所得稅后的余額，即：

1200+（2000-1200-200）=1800（萬元）

2.3先轉(zhuǎn)增資本再轉(zhuǎn)讓股權(quán)方案

該方案下，先用企業(yè)的盈余公積轉(zhuǎn)增資本金，繼而再轉(zhuǎn)讓股權(quán)。根據(jù)《公司法》第一百六十九條的規(guī)定：公司的公積金可用于彌補(bǔ)虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或轉(zhuǎn)增資本，但法定公積金轉(zhuǎn)為資本后，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本（或股本）的25%。在本例中，轉(zhuǎn)增資本后，盈余公積的留存額至少應(yīng)為750萬元（3000×25%），因此被投資企業(yè)甲用以轉(zhuǎn)增資本的盈余公積限額為1250萬元，而《公司法》對(duì)未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本沒有限制，因此在該方案中，被投資方可用1250萬元的盈余公積和3000萬元的未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本。

對(duì)于投資方甲而言，被投資方轉(zhuǎn)增資本行為可分解為向被投資方分配股息、紅利和收到被投資企業(yè)投資兩部分，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，取得該分配的股息、紅利部分免征企業(yè)所得稅，因此被投資方相當(dāng)于從投資方取得分配的股息、紅利1700萬元[（3000+1250）×40%]可享受免稅待遇。與此同時(shí)，投資方增加對(duì)被投資方的投資成本1700萬元，轉(zhuǎn)增資本后，被投資方盈余公積減少1250萬元，未分配利潤(rùn)減少3000萬元，而實(shí)收資本增至7250萬元，所有者權(quán)益總額不變，仍為8000萬元，因此投資方轉(zhuǎn)讓所持股票的公允價(jià)值仍為3200萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得等于300萬元[3200-（1200+1700）]，企業(yè)應(yīng)納企業(yè)所得稅75萬元（300×25%），投資企業(yè)的稅后凈利為1925萬元（3200-1200-75）。

2.4撤資方案

該方案下，投資企業(yè)甲從被投資企業(yè)乙直接撤資，投資方收回3200萬元，被投資方的所有者權(quán)益各項(xiàng)目會(huì)相應(yīng)減少40%。投資方收回的3200萬元可分為三部分：第一部分為收回投資成本1200萬元;第二部分為股息所得，金額上等于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積中按該股東占股比例計(jì)算的部分，即2000萬元，由于符合條件的居民企業(yè)間的股息、紅利免稅，此部分無須納稅;第三部分為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，在金額上等于所分得的剩余資產(chǎn)扣除股息所得和投資成本的差額，即：3200-1200-2000=0。因此對(duì)于投資方而言，采用撤資方案時(shí)，企業(yè)所得稅的稅負(fù)為零，稅后凈利為2000萬元（3200-1200）。但是應(yīng)該注意，在實(shí)務(wù)中，由于《公司法》對(duì)企業(yè)撤資有著非常嚴(yán)格的限制，并且撤資對(duì)被投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)影響巨大，因此用到此方案的情形非常少。

3稅負(fù)差異分析

本例四種方案下企業(yè)所得稅分別為：500萬元、200萬元、75萬元和0，稅負(fù)依次減少。究其原因，第一種方案中，未分配利潤(rùn)和盈余公積所對(duì)應(yīng)部分均未享受免稅待遇;第二種方案中，只有未分配利潤(rùn)享受到了免稅待遇，而盈余公積所對(duì)應(yīng)部分未享受免稅待遇;第三種方案中，不僅未分配利潤(rùn)享受到了免稅待遇，而且盈余公積中有1250萬元按照投資方的持股比例也享受到了免稅待遇;而在第四種方案中未分配利潤(rùn)和盈余公積所對(duì)應(yīng)部分均全額享受免稅待遇。可見，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案的選擇，可充分利用免稅政策，達(dá)到減輕企業(yè)所得稅稅負(fù)的目的。

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