基于現代企業制度的財務管理研究

李慧

摘 要：現代企業制度下的財務管理涉及企業投資、資金管理、財務風險、利潤分配等方面，是企業管理的重要組成部分，滲透到企業的各個領域、各個環節之中。認真研究風險問題，采用科學的方法對風險予以識別、衡量、分析和控制，成為現代企業財務管理理論和實踐工作中的新課題。本文著重討論了企業財務管理中的投資管理、資金管理、財務監督管理、利潤分配管理等問題。

關鍵詞：現代企業制度； 企業財務；管理管理

一、現代企業制度與財務管理

財務管理是社會生產力發展的結果，隨著股份制公司的不斷擴大與逐漸完善，為了適應怎樣籌集資本、發行股票，怎樣分配利潤的需要，才產生了專業化的財務管理。在現代企業制度下，企業的經營思想，經營策略、經營方式都將在深度和廣度上發生變化，發揮財務管理的職能作用，當好企業經營拓展的先行官和堅強后盾，已成為客觀要求。為此，有必要重新認識財務管理在現代經濟中的性質和作用，轉變觀念，樹立企業的財務管理意識和經濟核算思想，完善財務管理運作的手段，使企業真正按照“產權清晰、權責分明、政企分開、管理科學”的總體要求健康發展。

現代企業制度下企業財務管理的具有其特殊性：涉及面廣、綜合性強、靈敏度高的特點。企業價值與財務管理目標有四點：一是明確企業價值與財務管理目標。二是合理的財務管理目標應具備的特征明確財務管理目標，是企業搞好財務管理工作的基本前提。人類行為的一大特征即是目的性，沒有目的的行為是盲目的、低效的甚至是無效或有害的。理財行為也是如此。認識理財目標的合理性可以使人們更好地理解財務管理目標，從而保持理財活動的合理的運行。

二、控制風險，把好企業投資決策關

1.企業投資與決策。決策是管理者從事管理工作的基礎，是衡量管理者水平高低的標志之一，在管理活動中具有重要的地位和作用。決策貫穿于管理的全過程。首先，計劃工作的每一環節都涉及到決策。其次，組織，領導，控制等管理職能的發揮也離不開決策。例如選取何種組織結構形式，采用何種領導方式，如何進行控制等等，都需要通過決策來解決。

投資是指投放財力于一定的對象，以期望在未來獲取利益的經濟行為。投資有很多種類；從投資回收的時間劃分，有長期投資和短期投資；從投資的方向來看，有對內投資和對外投資；以投資對企業前途的影響為依據，可分為戰略性投資與戰術性投資，以及初創投資與后續投資；確定性投資與風險投資；相關性投資與非相關性投資等等。

2.投資決策對企業管理的影響。投資決策是企業所有決策中最為關鍵、最為重要的決策。在市場經濟體制下，具有了獨立法人地位的企業，其生產經營的目標只能是追求利潤的最大化和資本的有效運用。投資決策是關于企業目標實現的最高戰略決策，進行投資決策應注重以下幾個方面：一是與國家產業政策，與深化企業改革轉換經營機制和推行現代企業制度的要求相銜接；二是進行經營項目的科學論證，充分估算投資項目的總成本，資本回收期限，目標效益等，以確定資金需求量和籌資渠道，并提出可行性方案；三是資本投資運行的風險分析，市場變化對企業經營的拉動，單個企業資本營運又表現出一定的社會性，這些都是制約企業投資目標最終能否實現的客觀因素，這就要求企業面向市場調查研究，為投資決策提供充分依據；四是制定投資規劃，投資規劃包括企業的投資目標、投資總量、投資成本、投資效益、配套措施等，企業投資規劃的作用就在于指導、調控投資行為按正確的軌道運作，確保投資目標實現。

3.控制風險，把好企業投資決策關。第一，把好經濟行為關。必須明確投資是一項經濟行為，必須從經濟規律中去尋找依據，從而作出正確的投資決策。國有企業有不少失誤的投資決策，其中一個很大的失誤原因是沒有從經濟規律本身去決策，而是由于人為因素輕率地作出了投資決策。第二，把好調查研究關，嚴格按國際慣例辦事，按法治辦事。投資決策是一個過程。第三，把好投資管理程序關，做到投資決策科學化與民主化。第四，把好成本控制、風險與收益關。

三、企業資金流通與財務安全

資金是企業生存的關鍵，是在激烈的竟爭中擊敗對手的有力武器。如何有效地進行融資并做好財務風險的防范工作就成為企業財務管理部門的極其重要的基本活動。

1.企業在資金管理中存在的主要問題及其對策。目前，我國企業制度的改革正在進一步深化，金融體制改革已經起步，金融市場正在不斷發展和完善，不少企業在資金管理中存在三個問題：資金入不敷出，存在資金缺口；資金被挪用、被擠占；叫人頭疼的“三角債”。如何解決好這三個問題，是企業財務管理中的當務之急。一是開源節流，增收節支；二是改善企業的生產條件，縮短企業的生產時間；三是減少存貨，加快應收賬款的回收；四是靈活選擇結算方式，保持資金暢通；五是加強對流動負債的管理，充分利用短期融資手段。

2.財務安全與財務陷阱問題。財務安全，是指企業資金的運動呈良性循環態勢、各項資產的財務狀況良好。用世界標準衡量，我國的大多數企業都屬于中小型企業，因此財務安全更是企業經營的一個關鍵問題。 目前有相當一部分企業，對市場經濟中企業經營與財務管理的關系、財務安全對經營安全的保障作用不甚了解，企業內部管理相互脫節的現象比比皆是，這使得很多企業的經營險象環生。

3.財務風險與財務陷阱主要形式：（1）成本費用的耗費與財務補償的要求相分離；（2）企業的經營發展與其相應的財務結構發生錯位，不同的財務結構，對處于不同的經營時期，不同的經營類型企業，有完全不同的支持作用；（3）資產的流動性下降，財務“黑洞”吞噬資金。資產的流動性風險，其實也是企業經營風險的體現；（4）企業財務管理的權限過于分散。由于經營地域、性質以及經營習慣等方面的一些原因，至今仍有一些企業、特別是大型企業，在內部財務管理的機制上采取了分權管理的體制，雖然這種體制在一定程度上，會給所屬經營分部較大的、甚至是完全的理財自主權，有利于充分調動下屬分部的經營積極性，有利于靈活經營。但如果集權與分權的“度”把握不當，造成了財務管理權限過于分散的局面，也將給企業帶來相當大的危害。

4.企業財務風險的防范。在競爭激烈的市場經濟條件下，由于各方面的原因，財務風險是不可避免的。因此，每個企業在財務管理工作中，必須重視財務風險的防范工作，以有效防范和化解財務風險。

（1）認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況，提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以高度集中的財務預警權作為保障。

（2）建立和不斷完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境。

（3）不斷提高財務管理人員的風險意識。

（4）提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。

（5）理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。為防范財務風險，企業必須理順內部的各種財務關系。

四、發揮財務監督作用，確保企業資產保值增值

1.公司治理結構存在的問題。由于從根本上存在“所有者缺位”的制度缺陷，從而使公司治理結構先天不足，主要表現在以下幾個方面： （1）股權結構不合理，股東大會形同虛設；（2）董事會難以對經理層進行有效約束；（3）監事會未能充分發揮監督作用。

2.公司治理結構對內部財務監督體系的影響。內部財務監督機制的有效運作有賴于一個完善的公司治理結構，上述現有公司治理結構的種種問題，事實上造成了內部財務監督機制的弱化。但是財務監督體系又有一定的獨立性，可以根據系統的各個環節進行巧妙的制度安排，從而減少公司治理結構缺陷帶來的影響。

3.完善企業法人治理機制，加強財務監督。企業要真正成為市場經濟中的競爭主體和責權明確的法人實體分必須要有一套與之相適應的激勵機制。這種機制包括“內部機制”和“外部機制”。建設一個團結、開拓、廉潔的領導班子是搞好企業的關鍵。在企業約束機制之中，充分發揮財務監督作用具有特別重要的意義。財務工作者要有高度的責任感，對于不按財務制度辦事的人，要敢于抵制，直接向上級反映情況。

五、利潤分配管理

利潤分配是企業根據國家有關規定和投資者的決議對企業凈利潤所進行的分配。企業在實施股利分配時，應綜合考慮各方面的因素，確保公司的長遠發展和股東的切身利益。利潤分配在企業中起到杠桿作用，它對正確處理企業與各方面的經濟關系，調動各方面的積極性，促進企業發展有著極其重要的意義。

1.利潤分配的杠桿作用。股利分配政策作為公司三大財務決策之一，在公司經營中起著至關重要的作用，選擇得合適與否關系到公司融資渠道的暢通與否、融資成本的高低和資本結構的合理性。

2.計劃經濟時代企業的利潤分配制度。在計劃經濟體制下，現有的普通國有企業在舊體制下被賦予了兩種職能，一種是經營職能；另一種是國有資產的保值增值職能。

3.市場經濟時期企業的利潤分配制度。企業在存續期間內實現的利潤，要在企業和所有者之間按一定的比例進行分配，分別形成企業的留存收益與所有者的收益。

六、未來新經濟時代的財務管理

隨著經濟全球化和高新技術的發展，新經濟時代已經來臨，并帶來了許多全新的機遇和挑戰。目前，理論界提出的網絡經濟、知識經濟和全球經濟都是新經濟時代表現出來的重要特征。企業財務管理的發展必須與新經濟的基礎相適應，這使得傳統的財務管理必須有新的發展。

1.財務管理的內容。新經濟時代的財務管理內容將由籌集資金發揮企業的現模效益為主轉向籌集知識發揮企業的知識效益為主，企業經營離不開資本，資金是資本，知識也是資本，新經濟拓寬了資本的內涵，知識成為發展經濟的重要資本。

2.財務管理的目標。新經濟時代的財務管理目標將由一元化轉向多元化，現代企業財務管理的目標是“股東財富最大化”、“企業價值最大化”。這些目標是與物質資本占主導地位的工業經濟時代相適應的。

3.財務管理的主體。新經濟時代的財務管理主體將由實體化轉向虛擬化，財務管理主體是財務管理為之服務的特定組織實體，是一定的社會經濟形態下具有獨立的物質利益的經濟實體，這種實體是有形的、相對穩定的。

4.利潤分配的方式。新經濟時代的財務管理方式將由按資、按勞分配轉向按“資+知”分配，在新經濟時代，人力資源將成為決定企業乃至整個社會經濟發展的最重要的因素，也是決定社會財富分配的最重要的因素。

5.財務管理的觀念。新經濟時代的財務管理觀念將由經濟效益觀轉向知識效益和人才價值觀，新經濟是以知識、信息網絡來發展經濟的，附著于人力資源的和以知識、信息等形態獨立存在的知識資源，將成為經濟發展的首要經濟資源。

6.財務管理的風險。新經濟時代的財務管理風險將由傳統的投資風險轉向投資風險和網絡技術風險并存，傳統的投資風險主要指無法達到預期報酬的可能性。