探討新企業會計準則下的債務重組事項

王媛

[摘 要]2006年財政部出臺了《企業會計準則第12號——債務重組》，重新定義債務重組的概念，引入了公允價值計量模式。新準則的出臺使得一些經營困難的上市公司原本利用舊準則，將債務重組的差額計入當期損益，進行盈余管理，操縱利潤的行為不再得以實現。本文將就新舊債務重組事項的差別及新準則對上市公司的影響進行分析，探討我國企業在債務重組方面的各種問題。

[關鍵詞]企業會計；債務重組；會計準則

10. 13939/j. cnki. zgsc. 2015. 28. 192

1 新舊債務重組的對比分析

1. 1 從定義上分析

“舊準則”將債務重組定義為：“在債務人發生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協議或法院的裁定作出讓步的事項。”其要求通過債務重組，債務人必須取得重組收益，而債權人必須發生重組損失，其本質是一種呆賬重組。

“新準則”將債務重組的定義修改為：“債權人按照其與債務人達成的協議或法院的裁決同意債務人修改債務條件的事項。”其內容使得不需要將“債權人作出讓步”作為一個必要的條件，企業的債務重組既可以是債務人在財務困難下的債務重組，也可以是債務人與債權人在正常情況下的重組，還可以是債務人處于清算或改組時的債務重組。

1. 2 從重組方式上對比

“舊準則”將債務重組方式簡單歸為四種，即“以資產償還債務”、“債務轉為資本”、“修改其他條件”和“以上三種方式的結合”，而新準則在債務人和債權人都可能發生重組收益和重組損失的前提下，將“以資產清償債務”分為“以低于債務賬面價值的現金清償債務”和“以非現金資產清償債務”兩部分；結合清償方式又分為“現金與非現金資產組合清償”、“現金、非現金資產與債務轉為資本組合的清償”、“現金、非現金資產、債務轉為資本與修改其他債務條件組合的清償”等。

1. 3 從會計處理方法上對比

舊準則中債務人的重組收益全部被計入“資本公積”，沒有計入當期損益，而新準則對于債務人而言，一旦債權人做出讓步，債務人即可將重組收益計入當期收益，計入利潤表。對于上市公司來講，有可能增加當期利潤，提高每股收益。同時，由于新準則規定債務重組里的不得計入“資本公積”，避免了企業利用資本公積來彌補虧損的行為。

1. 4 新準則引入公允價值

新準則彌補了舊準則將債權人受讓的非現金資產或股權以賬面價值入賬，回避“公允價值”的做法，引入“公允價值”計量屬性，符合會計信息質量的相關性和有用性要求。同時也是與國際慣例接軌，可以反映真實的會計信息，體現的是一定時點的資產實際價值。

2 新債務重組準則對上市公司的影響

隨著中國資本市場的快速發展，進入證券市場進行交易的上市公司歷年來不斷增長。而由于我國資本市場發展時間較短，政策和法律制度相應并不是非常完善，一些連年虧損、資金利用率低、經營管理不善的企業也在證券市場發行自己的股票。這些上市公司在舊準則的允許下往往利用債務重組的方式來達到扭虧為盈的目的，在新準則實施后，對這些企業和我國資本市場又有哪些影響呢？

2. 1 對上市公司重組損益的影響

由于新準則中引入公允價值的概念，上市公司在債務重組損益的確認上會對其財務狀況產生一定的影響。例如，債務人以存貨抵償債務的行為中，債權人以公允價值將存貨入賬，其價值在一定程度在就被增加了，相應的就減少了當期的利潤總額，也減少了當期的凈利潤和所得稅費用，實質上是提高了債務人的利益，損害了債權人的利益。債務人可能以此頻繁重組，操縱自己的利潤或調整自己的資本結構。從這方面看，需要加強對這些上市公司在債務重組活動中行為的監管。

2. 2 對上市公司盈余管理的影響

由于目前公允價值的計量標準缺乏規范性，上市公司可以在一定程度上通過變更公允價值來操縱本公司債務重組的當期損益，從而調整當期利潤及其他損益科目。另外一些經營管理不善，經常出現虧損且無法償還債務的上市公司，為保住自己的上市資格，有可能與債權人在達成某種默契的前提下，通過債務重組的方式來全部或部分豁免債務，操縱兩者的共同利潤。由此可見，上市公司可充分利用債務重組來進行盈余管理，實現自身利益的最大化。

2. 3 有利于上市公司財務報表的真實性

新準則在債務人處于財務困難的前提條件下做出了明確細致的說明，突出了債權人作出讓步的條件，排除了當債務人并沒有處于財務困難的條件下進行清算或者改組的債務重組。這在一定程度上保護了債權人和小股民的利益，避免部分上市公司想借助債務重組獲得不正當利得，一般股民對于財務報表信息的真實性有了更加準確的掌握。

2. 4 提高上市公司利潤來源的透明度

債務重組新準則將原先債權人讓步而導致債務人豁免或者少償還的負債計入“資本公積”的做法，改為將債務重組收益計入“營業外收入”，這樣，即使債權人和債務人達成協議，愿意犧牲自己的經濟利益，重組利潤也只能計入“營業外收入”。而滬深交易所規定的摘帽、摘星的條件是：扣除非經常性損益后凈利潤為正值。在這樣的條件下，上市公司希望通過債務重組利得獲得摘星摘帽是很難的。因此，其利潤來源的透明度得到了進一步的擴大，對于維護小股民的利益和建立良好的資本市場體制都是很有利的。

3 債務重組存在的問題

3. 1 公允價值運用問題

由于我國資本市場體制的不健全，國有企業產權不清、股票價格與市場背離、獨立評估機構無法得到公眾信任等問題的存在，再加上我國債務重組中政府的干預，人為操縱股市價格的情況依然時有發生，公允價值難以真正體現“公允”。

3. 2 資產重組不能真正提高企業盈利能力

很多上市公司為獲取利潤和股東投資收益率最大化，經常將債務重組與資產重組結合使用，以幫助企業擺脫困境。從理論上看，資產重組可以提高企業的盈利能力，優化其資源配置。但我國很多上市公司重組的實質是有很強投機性存在，都是將股票投資效率放在首位，從短期看，有利于企業報表利潤和每股收益的提高，但長期來講，沒有什么特別的效果。

4 進一步完善債務重組的建議

債務重組新準則的頒布到執行，只經過了較短的過渡時間，我們應吸收其他國家的經驗教訓，對本國的準則內容加以改進。具體可以從以下幾個方面著手：①完善債務重組環境，保障準則實施；②加強稅務監管，有效實施監控；③規范公允價值的應用；④調整上市公司會計監管政策；⑤明確界定財務指標。切實結合中國企業的實際情況，尋求化解企業債務負擔的有效途徑。

參考文獻：

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