非利息收入對我國上市銀行績效和風險的影響

朱兵 常巍

[摘要]選取了我國14家上市銀行2007年第三季度到2014年第三季度的數據，利用動態面板數據模型分析了非利息收入對績效和風險的影響，發現非利息收入對商業銀行績效的影響存在規模效應，當非利息收入業務發展水平較低時，非利息收入所占比重的提高會降低銀行績效，而非利息收入的發展對銀行風險的影響并不顯著。但非利息收入對商業銀行風險的影響的結構與對績效的影響相類似，因此，隨著非利息收入業務的發展，監管部門和商業銀行也要加強對此風險的監管，完善相應的管理機制。

[關鍵詞]非利息收入；績效；風險；規模效應

隨著2013年利率市場化改革的實質性發展，我國商業銀行傳統的利差盈利模式受到嚴峻的挑戰。在此背景下，商業銀行開始加快發展非利息收入業務來增加收入來源，以削弱利率市場化對其造成的不利影響。

然而，對于銀行的經營而言，非利息收入業務本身就存在一定的風險。商業銀行經營業務范圍向非利息收入業務轉變的過程中，多元化的收入結構將會對商業銀行的盈利性和安全性帶來沖擊。因此，探討非利息業務收入對商業銀行經營收益和風險的影響意義重大。

1文獻綜述

對于非利息收入對銀行經營績效影響方面的研究，王吉恒（2012）等發現非利息收入與銀行盈利水平存在正相關；楊先道（2012）指出非利息收入與利息收入之間有一定的替代關系，非利息收入的增長會導致利息收入的下降；劉明彥（2012）研究發現發展非利息收入業務雖然不能降低銀行的經營風險，但卻可以提升商業銀行的經營收益；聶萬方（2013）發現無論是國有商業銀行還是股份制銀行，非利息收入占營業收入之比與銀行經營績效總資產收益率正相關。

至于發展非利息收入對銀行經營風險的影響，張羽（2010）等發現，雖然非利息業務具有一定程度的分散風險效應，但是自身的不穩定性和高周期性又會帶來新的風險；而后周開國（2011）等進行實證研究，發現多元化的收入結構沒有有效發揮資產組合理論分散風險的理論假設；劉孟飛（2012）等則證明非利息收入能夠分散風險，但無法顯著增加銀行經營績效；汪宏程（2012）卻發現非利息收入降低銀行風險的效果并不顯著。

綜上所述，基于不同國家、地區或不同時間段的銀行業數據的研究結果差異較大，這表明研究受到非利息收入業務發展水平、銀行發展水平以及銀行業所處國家的宏觀經濟環境的影響。因此，對我國現階段銀行業非利息收入對銀行績效以及風險進行研究很有必要。

2理論分析

2.1非利息收入對銀行績效影響的理論分析

解釋非利息收入對銀行績效影響的理論主要有多元化理論和金融創新理論。多元化理論認為多元化的收入組合可以降低銀行對單一收入的依賴性，減少銀行收益的波動率，而且可以獲得交叉補貼優勢，從而分散市場風險；金融創新理論則認為，商業銀行發展非利息收入是進一步完善了金融內部各要素的整合，這有利于降低商業銀行的交易成本，從而提高商業銀行的經營績效。

2.2非利息收入對銀行風險影響的理論分析

發展非利息收入一般會與證券、保險、信托等機構進行合作，這種模式會導致風險在非利息收入業務和非利息收入業務之間傳導，不利于銀行控制。此外，發展非利息收入業務對商業銀行的管理提出了新的要求，如果銀行對風險的控制不足，就會造成損失。

3實證研究

3.1樣本和指標

本文選取了我國14家上市銀行2007年第三季度到2014年第三季度的數據，采用動態面板數據模型進行研究，數據來源于Choice金融終端。選取的指標見表1。

3.2實證結果

本文建立動態面板數據模型來研究非利息收入對上市銀行績效和風險的影響。利用Eviews7.0進行回歸，得到結果見表2。

“**”、“*”分別代表變量參數在1%、5%、10%的水平上統計顯著，模型1比模型2多了規模因素。

從上面的結果可以看出，非利息收入對銀行績效的影響在模型1和模型2中的檢驗均顯著通過。在模型2中，非利息收入對銀行績效的影響大小為-0.15，表明非利息收入的增加不利于銀行績效的提高；模型1考慮了規模效益，經過回歸發現，當NII小于或等于31.29時，銀行績效會隨非利息收入的提高而下降，而實際上我國上市商業銀行的非利息收入占比一直很低，鮮有超過30（%）的，這在趨勢上和模型1相吻合。此外，兩個模型中的總資產（TA）對ROE的影響均為負，說明在考慮了非利息收入的影響后，一家銀行總資產規模越大，提高ROE就越困難；而GDP對ROE的影響系數顯著為正，說明銀行業屬于順周期行業，其收益受一國宏觀經濟變化的影響。

非利息收入對銀行風險的影響在兩個模型中均不顯著，從回歸后的結果來看，其結構和非利息收入對銀行績效影響相類似。不顯著的原因可能在于非利息收入占比太小，以至于對銀行風險的影響幾乎可以忽略不計。而且，由于我國商業銀行存在著政府的“隱性擔保”，因此其破產風險本身就很小。但非利息收入對商業銀行風險的影響的結構與其對績效的影響相類似，因此，隨著非利息收入業務的發展，監管部門和商業銀行也要加強對此風險的監管，完善相應的管理機制。

4結論和建議

4.1結論

本文在理論分析的基礎上，圍繞非利息收入對我國上市銀行績效和風險的影響進行了實證分析。基于我國14家上市銀行的數據，通過建立動態面板數據模型進行實證檢驗，得出以下三點結論：一是在金融脫媒趨勢發展、利率市場化進程的沖擊下，商業銀行面臨著市場各方競爭及客戶對金融服務多元化的需求，因此，商業銀行不應再單純依賴傳統的利差模式，發展非利息收入成為必然。二是非利息收入的提高會降低銀行的經營績效，考慮到規模效益，只有當非利息收入占比超過30%，其對銀行的經營績效才會有促進作用。三是就現階段而言，非利息收入對銀行風險的影響不顯著，這有可能是由于其規模太小，以致對風險的影響幾乎可以忽略不計。

4.2建議

一是進一步發展非利息收入業務。根據本文的結論，我國上市銀行非利息收入發展水平還比較低，因而無法發揮規模效益促進銀行績效水平的提高。因此，商業銀必須從銀行經營戰略的高度認識非利息收入業務對提高商業銀行競爭力的作用，注重推動非利息收入業務的創新發展。二是建立全面的風險管理體系。從本文的結論來看，雖然非利息收入對銀行風險的影響不顯著，但是其影響結構卻和其對績效的影響類似。因而隨著非利息收入業務的不斷發展，其對風險的影響肯定會日益顯著。因此，在追求銀行收益來源多元化的同時，也要完善各類非利息收入業務的操作規則，防范多元化可能帶來的風險。三是營造良好的外部發展環境。我國金融市場的不完善、融資渠道的單一以及長期實行的分業經營的策略，都在一定程度上限制了我國商業銀行非利息收入業務的發展。因此，我國政府部門有必要為其提供一個良好的外部發展環境，如加快金融自由化、完善法律法規等。

參考文獻：

[1]劉明彥.銀行業收入結構：美國、德國和中國的一項比較研究[J].財貿研究，2012（5）.

[2]劉孟飛，張曉嵐，張超.我國商業銀行業務多元化、經營績效與風險相關性研究[J].國際金融研究，2012（8）.

[3]聶萬方.非利息收入對我國商業銀行績效影響實證研究[D].沈陽：遼寧大學，2013.

[4]王吉恒，孫瑛欣，崔玉婕.招商銀行非利息收入對銀行績效影響的實證分析[J].中國經貿導刊，2012（2）.

[5]汪宏程.銀行業非利息收入的特征及其對銀行風險的影響——基于2006年至2011年我國上市銀行數據的實證分析[J].華北金融，2012（3）.

[6]楊先道.增加非利息收入的同時更要防控利息收入的下降——銀行業綜合經營評析[J].國際金融，2012（6）.

[7]張羽，李黎.非利息收入有利于降低銀行風險嗎？——基于中國銀行業的數據[J].南開經濟研究，2010（4）.

[8]周開國，李琳.中國商業銀行收入結構多元化對銀行風險的影響[J].國際金融研究，2011（5）.