淺談我國金融改革和創新

張楊 汪煬 趙曉軍

【摘要】深化金融體制改革，建立現代金融體系，是黨的十八大做出的戰略部署，也是促進宏觀經濟穩定、支持實體經濟發展的客觀需要。過去兩年中，金融改革在浙江率先起步，2012年初春溫州金融綜合改革試驗區成功獲批，2013年余額寶為代表的互聯網金融崛起，都讓我們聽到了金融體制深層次改革啟動的隱隱雷聲。不可否認，金融業是現代市場經濟的核心，具有牽一發動全身的全局效應，是振興經濟全局的催化劑，若處理不慎也會成為撼動全局的火藥桶。因此，國內外經濟形勢越是錯綜復雜，經濟社會發展壓力越是加大，就越需重視金融體制改革的獨特關鍵作用。深化金融體制改革，將強烈激發我國的經濟潛能，大幅開拓我國經濟發展空間，創造我國經濟社會發展新局面。

一、我國金融市場的現狀

1.建立了較完善的貨幣市場

中國的貨幣市場主要包括同業拆借市場、銀行間債券市場和票據市場。1996年1月建立全國統一的同業拆借市場，并第一次形成了全國統一的同業拆借市場利率（CHIBOR）。自1996年6月起，中國人民銀行取消了同業拆借利率上限，全面放開拆借利率。統一拆借市場的形成，結束了市場分割、多頭拆借的局面，規范了各金融機構的拆借行為，提高了銀行之間融通資金的效率，推進了利率市場化，并為中央銀行加強宏觀調控提供了條件。

2.證券交易市場的發展

1990年10月和1991年4月，上海證券交易所和深圳證券交易所先后成立。經過12年的改革和發展，中國已經形成了以債券和股票為主體的多種證券形式并存，包括證券交易所、市場中介機構和監管機構初步健全的全國性資本市場體系，有關交易規則和監管辦法也正在日益完善。

3.保險市場的深度和廣度不斷擴大

中國保險市場快速發展，保險業務品種日益豐富，保險業務范圍逐步擴大，保費收入較快增長。商業保險已成為中國社會保障體系的一個重要組成部分。保險市場的發展在保障經濟、穩定社會、造福人民等方面發揮了重要作用。

4.外匯市場的發展

1994年4月，中國在上海建立了全國統一的銀行間外匯市場，將原來分散的外匯交易集中統一起來，為成功進行外匯管理體制改革，形成單一的、有管理的人民幣匯率體制奠定了重要的市場基礎。

二、我國傳統的金融體制中存在的問題

我國傳統的金融體制是在我國實行計劃經濟的條件上建立的，它適應高度集中的計劃經濟體制。其特點是高度壟斷，主要為國有企業服務。隨著我國的改革開放，由計劃經濟轉變為市場經濟，傳統的金融體制也開始邁開改革的步伐。但是，由于種種因素的限制，金融體制的改革及金融業的發展，存在的主要問題是：高度壟斷沒有完全打破，中小企業金融機構較少，貨幣市場、資本市場發展緩慢。這些體制性缺陷，造成中小企業融資困難，影響稀缺資金的配置效率，不僅傷害我國經濟健康運行，而且威脅到長期穩定發展，所以，推進金融體制改革已刻不容緩。

中國的市場化取向改革走到今天，現行金融體制非改不可，這已經是共識。海外金融機構進入、民營銀行的設立、地方銀行異地設分支機構、利率的市場化、匯率的彈性制度、溫州金融改革民間融資的發展和規范等，應該說，都已經有所起步。

但是，高利差養懶銀行，各大銀行坐擁高額利潤帶來的壟斷惰性，如何為實體經濟服務，人民幣的國際化問題等等，都要求現有的金融管理體制必須再改。改革金融體制，涉及到在經濟組織上最重要最核心的方面動刀子，決非易事。

按中國的體制，如果上面沒這個意圖，根本動不了。最早的農村改革，是因為原有吃大鍋飯的體制再也走不下去了。給了一個極小的空間，在一些邊遠落后的長期要補助的地方改，當時有一句話，叫丟包袱，意思是反正這些地方差，干脆丟下這個包袱，讓他們去試，涉及的利益關系不復雜，好處是看到了思想誤區。但是后來的進程，包括工業企業的改革，城市管理體制的改革，經濟管理體制的改革等等，越來越多的是涉及到權力的讓渡和利益關系的調整，都非常艱難，或者沒達到目的或者無果而終，甚至失敗或者拐彎了。

三、深化金融體制改革的思路

1.加強中央銀行的宏觀調控與金融監管。

為了加強央行的宏觀調控與監管職能，中央政府已提出兩項重大舉措：一是改革中國人民銀行管理體制，改革人行分支機構按行政區劃設置的狀況，保留或適當合并現有地、市分行，加強分行或支行的金融監管，二是按照《中國人民銀行法》、《商業銀行法》和巴塞爾銀行監管委員會關于《有效銀行監管的核心原則》，切實加強金融監管和金融企業內部管理。

2.利率市場化

中國人民銀行溫州中心支行曾向央行提交了在溫州實施利率市場化改革試點的報告。利率市場化的推進一直是央行重要工作之一，目前銀行利率仍然有貸款利率下限、存款利率上限沒有放開。利率市場化是指中央銀行放松對利率的管制，將利率的決定權交給市場，由市場根據各種市場因素主要是資金供求關系，通過一定的定價機制自主地確定資金價格。解決居民存款負利率問題，提高正規金融渠道對居民資金的吸引力。同時也可以理順資金價格體制，使貨幣政策從目前的偏重數量手段發展到主要以價格手段為主，消除數量調控手段對小企業的負面影響。利率市場化的放開，在一定程度上可能會降低民間借貸的溫度，但是需要一個緩沖期，不然也可能會刺激市場利率的走高。推進利率市場改革要包括公平競爭的市場、銀行承擔風險定價的責任、整個金融產品與服務價格體系的市場化、完善貨幣政策傳導機制等條件。

3.大力發展非國有商業銀行。在堅持以公有制為主體的金融改革方針下，必須從體制外新建商業銀行和非銀行金融機構及其分支機構，注意打破壟斷，引入競爭機制。如一些區域性的股份制商業銀行逐步向全國發展，在城市信用社的基礎上組建城市商業銀行，一批外資銀行獲準從事人民幣業務，這一切都為體制內的不足做了必要的補充。積極扶持中小企業的發展，尤其是非公有制經濟的發展，更將有助于我國經濟結構和產業結構的調整，增強國民經濟的活力和競爭力。