金融租賃為船舶工業插上翅膀

本刊記者 張向輝

日前，國務院常務會議確定加快融資租賃和金融租賃行業發展的措施，更好服務實體經濟，提出簡化船舶、農機、醫療器械、飛機等設備融資租賃相關登記許可或進出口手續。金融租賃通過將船企、金融機構、裝備運營商三者緊密結合起來，為當下處于低迷不振的船舶工業和海工裝備業提供資金便利，帶動船舶工業、海工裝備制造業以及高端制造業的發展，為我國藍色海洋經濟的發展注入活力。

破解企業融資難題

幾年前歐洲出臺的《Leader SHIP2020》就曾明確表示：融資已經超過技術能力成為贏得訂單的關鍵。因此，包括融資租賃在內的各項融資方式將是船企謀求轉型發展的堅強后盾。

長期以來，融資難的問題一直制約著中小航運、造船、海工等企業的快速發展。特別是國際金融危機爆發后，國際金融市場一片蕭條，歐洲幾家大型銀行相繼叫停或收緊船舶融資業務。在國內，船舶融資特別是中小企業融資困難重重。銀行業人士表示，其原因一是當下我國造船業產能過剩，在世界經濟回暖尚不明朗的情況下，銀行對待船舶貸款持謹慎態度。二是出于慣性操作和風險控制等原因，我國船舶融資市場幾乎均將目標集中于屈指可數的央企和國企背景的船東群體。而眾多貨源充足的中小船東和單船公司，卻因難以滿足銀行對財務審計制度和船舶管理經驗的要求，取得貸款的難度很大。

在上述背景下，股權融資、債券融資等逐漸占據上風，而其中的融資租賃業務日漸被看好，目前，全球固定資產投資有近三分之一是通過融資租賃完成的。世界船舶融資租賃模式主要有英國稅務租賃、德國KG模式、新加坡海運信托計劃等。融資租賃已成為船舶融資市場的主渠道，與其他融資工具相比，這種模式減輕了航運企業的財務負擔，具有減輕承租人的資金壓力、保障船廠可持續經營、為投資者提供新的投資機會等獨特優勢。

由于融資租賃具有所有權和使用權相分離的特點，十分有利于開展裝備制造業的跨境租賃業務。我國融資租賃在發展的初始階段，在利用外資引進設備的同時，也開始了助推中國制造走出去的嘗試。早在1987年12月，原東方租賃就和日本東方租賃株式會社合作，把我國廣州黃埔船廠制造的一艘1.8萬噸的散貨船，以750萬人民幣的價格租到北歐，開了融資租賃服務中國制造走出去的先河。近年來，它呈逐步發展壯大之勢，越來越多的金融機構開始將觸角伸向這一領域。放眼國內，已經有工銀金融租賃有限公司、民生金融租賃股份有限公司、海油租賃、國銀金融租賃、交銀金融租賃有限責任公司、中國船舶（香港）航運租賃有限公司、中集融資租賃有限公司、農銀金融租賃有限公司、遠東宏信有限公司、中航國際租賃有限公司等十余家融資機構涉足這一領域。

以船舶融資方式看，金融租賃已經成為僅次于銀行貸款的船舶融資的主要渠道， 2014年，船舶租賃業務余額達到了659億元，同比增長8.6%，金融租賃在促進船舶工業航運業轉型升級方面發揮出獨特的作用。

助力產業轉型升級

當前，產能過剩成為船舶工業轉型升級道路上的攔路虎。在《關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》出臺的背景下，航運業、高端裝備制造業產能嚴重過剩的問題，也成為金融租賃行業在拓展業務時必須面對的挑戰。《船舶工業“十二五”規劃》、《海洋工程裝備制造業中長期發展規劃》、《海洋工程裝備產業創新 發 展 戰略(2011 ～2020年)》等政策，也都為船舶、海工裝備與金融機構的合作提供了新的空間。2013年7月，國務院出臺《船舶工業加快結構調整促進轉型升級實施方案(2013—2015年)》，提出加快淘汰落后產能、支持企業轉型轉產，其中，高技術船舶、海洋工程成為轉型發展的重要方向。

隨著我們國家的船舶海運方面的發展，越來越多的金融機構已經開始關注這一領域，它具有融入與融資相結合的特點，以融入實現融資，能夠深入船舶工業、航運業及上下游產業鏈，將制造商、融資機構、運營商業緊密結合，將金融資本和產業資本實業相對接，有效連接供給和需求，帶動先進設備投資和技術升級，擴大船舶工業訂單需求，提高產品技術附加值，同時，也為航運企業渡過難關提供了一個良好的途徑。

金融租賃公司船舶租賃業務有以下幾個特點，一是業務品種多樣化，租賃物從傳統的散貨船，油輪到集裝箱船、液化天然氣船、海工設備等，分布更加均勻。二是創新能力不斷提高，金融租賃公司積極發揮金融租賃在資產管理方面的優勢，創新開發結構性租賃、聯合租賃的產品，資產從境內到境外，每個月度戰績不斷提高，國際化競爭力鞏固增強。三是社會價值逐步呈現，據統計，2014 年民生金融租賃、國銀金融租賃、交銀金融租賃等累計定造近300 萬載重噸船舶為我國造船業貢獻了大量訂單，促進了船舶工業的產能消化和轉型升級。

對船舶企業來說，金融租賃能大大緩解資金壓力。2013年11月，工銀租賃成功嘗試推動中國海洋工程裝備出口，與中國進出口銀行簽署融資協議，用于支持購買太平洋造船集團有限公司設計建造的51艘海洋工程輔助船，并出租給法國波邦集團。2015年5月，中國國務院總理李克強出訪巴西期間，工銀租賃已經與巴西國家石油公司(Petrobras)簽署了一個總額30億美元的海工裝備資產租賃協議。

2014年年初，民生租賃在東疆完成了我國第一單、總價7.4億元的船舶融資租賃出口業務，是以融資租賃的方式將購買的江蘇南通熔盛重工的三艘船租給境外的公司。

加速產業產能“走出去”

2013年一部《大國重器》的紀錄片向世人展示中國制造的魅力。也是從這一年開始，以高速鐵路、北斗衛星導航系統、大型液化天然氣船與海洋工程裝備等為代表的中國高端裝備制造走向世界。自從2013年年底李克強總理在天津視察工銀租賃后，融資租賃支持中國制造“走出去”更為業內所普遍關注，并且融資租賃可以促進我國設備制造業出口、提高外匯資金利用率、實現融資租賃行業健康發展，這已成為業界共識。目前我國融資租賃繼續大力支持國內高端裝備“走出去”，為中國企業“走出去”保駕護航。

中國信用保險公司為促進國內設備出口，支持出租人規避租賃項目所在國政治風險及承租人違約風險，開設了海外租賃保險。2006年中國信保通過海外租賃保險支持我國通訊設備企業首次以租賃方式參與國際競爭，并順利進軍歐洲電信市場。2012年7月1日，由財政部、海關總署、國家稅務總局聯合發布的《關于在天津東疆保稅港區試行融資租賃貨物出口退稅政策的通知》正式實施，對在東疆保稅港區開展的融資租賃貨物出口，試行退稅政策。這一政策極大地推動了以租賃方式推動中國制造“走出去”。

南通中遠船務總經理倪濤認為，船舶是結構性過剩，租賃公司選擇優勢船廠投資，能縮短企業應收賬款賬期，加快資金回籠，幫助企業盡快投入到下一輪生產，對整個產業鏈轉型非常有利。

國家開發銀行船舶融資中心、船舶融資業務一處副處長魏方對記者說，2008年，BDI指數達到頂峰，“中國因素”這個詞也頻頻出現，中國企業的身影活躍在世界舞臺的各個角落。如今，市場仍在經歷漫長的寒冬。產業和金融界聯合起來共同抵御寒冬，金融租賃就是將產業和金融聯系的一個很好的行業。“走出去”的重點不是國外，而是國內。“走出去”，不是一個企業，一個金融機構、一個技術機構等單獨走出去，需要形成“復合型中國因素”，“抱團”一起走，這樣才具有可持續性。因為從以前的經驗來看，有些“走出去”的個別企業，由于后續資金鏈斷裂，最終敗北的案例不在少數。因此，不僅是在交易結構上形成合力，在行業發展模式上也形成合力。一些企業和機構在國外已經設立了海外經營網絡，這些資源便可以充分利用。如果等到出去以后再重新設立和整合，成本將會大幅提高。同時，需要培養更多產業+金融的復合型人才。

不謀全局者，不足謀一域。當前，關于“走出去”問題，很多具有中資因素的企業、金融機構、技術機構等都已經達成共識，但仍需要國家的頂層設計和完整布局。需要“算大帳”，而不是“算分帳”。上世紀60年代，日本政府為鼓勵船廠發展，日本政府向航運企業造船提供優惠稅收、商業貸款、貼息等優惠條件，降低企業融資成本，從而提高船企競爭力。

因此，“走出去”的重點是把功課在國內提前做好，剩下的只是一個跨越國界的問題。不要為了“走”而“走”，因為“中國力量”不僅僅是“走出去”，還需要活下去，船舶工業、海工裝備制造也應該像中國中車一樣，成為中國一張亮麗的名片。