新危機形態下我國保險業的風險防范對策

毛臻

歷次國際金融危機的爆發，對全球金融體系造成了沖擊，尤其是保險市場，幾大國際巨頭紛紛垮臺，我國保險業也受到了一定程度的影響。本文著重分析了兩次規模最大的金融危機對國際保險市場產生的影響及成因，通過借鑒危機應對的國際經驗，從制度改革、監管力度、應急機制、產品創新四個方面對我國未來防范金融危機提出對策建議。

20世紀70年代末，我國保險業開始恢復發展；到90年代初，我國保險市場出現競爭并開始對外開放。與此同時，經濟全球化和金融國際化也在深入發展，國際金融危機頻頻爆發，對全球經濟特別是金融市場產生了劇烈的沖擊。全球爆發的一系列金融危機中演變為國際金融危機的就有7次，這些危機都以不同形態和不同程度影響著不同地區和國家，尤其是發展中國家，制度上的缺陷以及金融體系的脆弱性等原因致使其損失慘重。因此，對國際金融危機的相關內容進行研究，有助于正確認識自身發展的不足、正確識別金融危機并對危機進行防范，從而為我國金融市場尤其是保險行業化解未來風險奠定基礎。

一、金融危機對國際保險市場的影響

金融危機的爆發造成了各發生國乃至世界其他關聯國經濟持續下滑，尤其是對金融體系的破壞，保險行業作為其中的一個重要組成部分，同樣受到了一定程度的沖擊。回顧歷次金融危機，危害最嚴重、破壞性最大的要屬1997年爆發的亞洲金融危機和2008年由美國次貸危機引發的國際金融動蕩。因此，本文主要針對這兩次最具國際規模的重大金融危機對保險市場所造成的影響進行分析。

（一）亞洲金融危機對保險業的影響

1、對日本保險業的沖擊

1997年因泰銖貶值引發的東南亞金融危機迅速席卷亞洲，對亞洲金融局勢產生了重大的影響，尤其是日本。根據SwissReSigma1997年的統計，日本在1995年的非壽險保費收入高達1268億美元，占世界市場的14%，世界排名第二位；壽險保費收入高達5104億美元，占世界壽險保費收入的40%以上，榮登世界壽險業榜首。然而，90年代以來，日本保費增長緩慢，尤其是1996年以后，出現了負增長的趨勢（見表2）。

2000年，僅半年時間內日本就有四家影響較大的保險公司倒閉，對日本保險業造成了致命的沖擊（見表3）。10月20日，負債總額超過4.5萬億日元的協榮生命保險公司向法院申請破產，成為了規模最大的壽險公司破產案。

在金融危機背景下，日本保險業之所以受到如此重大的沖擊，其原因主要以下幾點：

第一，泡沫經濟破滅。為防止經濟下滑，日本實施了超低利率的金融緩和政策，從而逐步形成了泡沫經濟。為維持自身競爭力，保險公司也投身于泡沫經濟的投機洪流。到1990年，日本經濟泡沫經濟開始破滅，出現了股價暴跌和不動產危機，保險公司對外貸款壞賬及不良資產急劇擴大，成為其破產的直接導火索。第二，保險公司管理不當，保險監管力度不足。在管理方面，日本許多保險公司（如日產生命保險公司等）缺乏自律，其責任準備金并未嚴格按照要求進行提取，而有關監管部門也未及時發現和解決這一問題，造成了后期的資金缺口，致使公司陷入困境。第三，國內遭遇信任危機。在金融危機影響過程中，日本政府對保險業實行了金融大爆炸改革方案①，以市場法則對其進行優勝劣汰。1997年，日產生命保險公司破產，廣大民眾對保險業產生信任危機，且其他幾家大保險公司的接連倒閉加劇了社會的不安全感，各大公司的退保率逐漸上升，保費收入也出現了負增長現象。以上這些因素，都加大了金融危機對日本保險業的沖擊力度，致使日本保險市場遭遇到前所未有的危機。

2、對我國保險業的影響

1997年爆發的亞洲金融危機，對我國香港、臺灣地區的金融市場影響較大，而對內陸的影響較小。與日本保險業相比，我國保險業所受到的沖擊明顯較小。表4顯示，從1998年到2002年，我國保費收入呈增長態勢，根據統計報告，這一時期保費的增長速度不僅高于同期 GDP的增長速度，也高于世界保險業同期的平均增長水平。其中，我國保險業保費在2001、2002年的增長最為引人注目。在絕對額方面，分別同比增長513.6億元和943.8億元。在增速方面，分別同比增長32.2%、44.7%。1990—2000年世界保險業的平均增長速度為6%，其中發展最快的亞洲新興保險市場1990～1998年的增速也未超過16%，可見，亞洲金融危機對我國保險業的影響很小，究其原因，主要有以下三個方面。

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第一，金融危機對我國宏觀經濟影響較小。自1979年改革開放以來，我國經濟持續發展，雖然90年代初發生了房地產過熱等經濟過熱現象，但這種局面很快被扭轉過來，我國經濟形勢一直保持穩定。在經濟體制轉軌之際，我國對保險等領域給予了較多的資金支持，而且當時保險公司還未開始商業化改革，因而金融危機并未波及我國保險市場。第二，我國保險資金的使用受到嚴格限制。我國保險資金投資主要在證券市場，而不能直接投資于股票市場，這種限制很大程度上提高了保險資金運營的安全性。第三，保險條款以及保險費率也受到了嚴格監管。我國《保險法》明確規定，“商業保險主要險種的基本保險條款和保險費率，由金融監管部門制定。保險公司擬訂的其他險種的保險條款和保險費率，應當報金融監管部門備案”。在保險公司自律能力差、金融監管體系不完善的情況下，我國對保險條款以及保險費率實行嚴格監管有其必要性。以上三個方面的狀況與日本截然相反，我國保險業雖然也存在許多問題，但是在金融危機蔓延的環境下，由于良好的外部經濟環境以及嚴格的國家管控制度，其所遭受的沖擊幾乎是微不足道的。

（二）美國次貸危機對保險業的影響

2007年，美國房地產市場泡沫破裂，引發了次貸危機及全球金融海嘯，進而演變為二戰后影響最大的金融危機。此次全球性金融海嘯對全球經濟增長格局、國際金融體系都產生了深遠的影響，尤其是美國金融市場，遭受了嚴重的創傷。

1、對美國保險業的影響