試析當(dāng)前外資并購(gòu)的法律制度

摘 要：外資的介入對(duì)于產(chǎn)業(yè)的整合與振興起了巨大的助推作用，但許多案例背后，國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的隱憂也被提上日程。但外資并購(gòu)本身只是一種行之有效的市場(chǎng)手段。并購(gòu)并不一定構(gòu)成行業(yè)壟斷，并購(gòu)本身也不會(huì)危及行業(yè)安全和經(jīng)濟(jì)安全，關(guān)鍵是加強(qiáng)安全審查和法律監(jiān)督。

關(guān)鍵詞：外資并購(gòu)；安全；壟斷；法律規(guī)制

我國(guó)政府對(duì)外資并購(gòu)案的審核，從兩個(gè)方面進(jìn)行：一是要對(duì)其進(jìn)行市場(chǎng)準(zhǔn)入審核，看其是否符合有關(guān)外商投資管理的法律法規(guī)，所謂的對(duì)于國(guó)家安全或國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的影響，就是從這個(gè)角度考慮；二是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)審核，看并購(gòu)對(duì)該領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)產(chǎn)生什么影響，會(huì)不會(huì)妨礙競(jìng)爭(zhēng)、損害消費(fèi)者利益等，主要就是反壟斷審核。

一、外資并購(gòu)的概述

外資并購(gòu)也稱并購(gòu)?fù)顿Y，范圍包括外資公司、企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人直接通過(guò)購(gòu)買股權(quán)或購(gòu)買資產(chǎn)的方式并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)。外資并購(gòu)是與新建投資相對(duì)應(yīng)的一種投資方式，本質(zhì)上是企業(yè)間的產(chǎn)權(quán)交易和控制權(quán)的轉(zhuǎn)移。并購(gòu)一般沒(méi)有新的固定資產(chǎn)投資，因此與新建投資相比，外國(guó)企業(yè)可以更快地進(jìn)入市場(chǎng)和占領(lǐng)市場(chǎng)。外資并購(gòu)在我國(guó)很早就存在，主要是中方以資產(chǎn)作價(jià)同外方合資，實(shí)現(xiàn)存量資產(chǎn)利用外資。

二、外資并購(gòu)中的國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全、產(chǎn)業(yè)安全問(wèn)題

很多時(shí)候外資進(jìn)入中國(guó)的動(dòng)機(jī)、自身的利益訴求和我國(guó)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略是不一致的。當(dāng)外國(guó)投資者在利益的驅(qū)動(dòng)下對(duì)我國(guó)境內(nèi)的國(guó)有企業(yè)進(jìn)行的并購(gòu)，不合理地影響到我國(guó)地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整方略時(shí)，其已經(jīng)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全產(chǎn)生了威脅，應(yīng)該由我國(guó)的有關(guān)部門(mén)依法采取監(jiān)管措施消除該種威脅或影響，同時(shí)應(yīng)給予外資并購(gòu)方以制裁。事實(shí)上，外資在對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)或行業(yè)里的優(yōu)勢(shì)企業(yè)實(shí)施了并購(gòu)后，往往憑借其并購(gòu)所獲得的控制或壟斷地位，將其已并購(gòu)的企業(yè)改造成處于價(jià)值鏈低端的生產(chǎn)加工工廠，或者直接將并購(gòu)了的品牌雪藏，將自己的產(chǎn)品放到并購(gòu)企業(yè)開(kāi)辟的市場(chǎng)上，并濫用其壟斷或支配地位對(duì)國(guó)內(nèi)其他的經(jīng)營(yíng)者實(shí)施限制競(jìng)爭(zhēng)的行為，謀取壟斷利潤(rùn)。

然而，外資并購(gòu)是正常的市場(chǎng)行為，我們不能對(duì)它的審查標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于苛刻，規(guī)范外資并購(gòu)并非限制引資，否則會(huì)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利的影響。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，政府的規(guī)制范圍越來(lái)越小，并且主要依靠市場(chǎng)手段，這才最有利于經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，從而最有利于國(guó)家安全和國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，也更有利于國(guó)民的福利增長(zhǎng)。那么基于此，就要對(duì)國(guó)家安全的標(biāo)準(zhǔn)有所限制，不能泛化。我國(guó)的《反壟斷法》只是將國(guó)家安全審查作為必要前提，但是并未規(guī)定國(guó)家安全的審查標(biāo)準(zhǔn)。我認(rèn)為如下要素可以作為判斷國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全、產(chǎn)業(yè)安全的參考標(biāo)準(zhǔn)：是否與國(guó)家安全密切相關(guān)；是否與人民生活的最基本需要密切相關(guān)；產(chǎn)業(yè)的技術(shù)層次；產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度；生態(tài)環(huán)境因素；是否具有自然壟斷產(chǎn)業(yè)的特征；是否是重要的戰(zhàn)略資源。這樣才不會(huì)對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成較大的限制。

三、外資并購(gòu)引發(fā)的市場(chǎng)壟斷的問(wèn)題

對(duì)國(guó)內(nèi)影響較大的外資并購(gòu)活動(dòng)的主體，往往是大的跨國(guó)公司，他們通常比國(guó)內(nèi)企業(yè)擁有更大的優(yōu)勢(shì)，特別是他們擁有強(qiáng)大的資金、技術(shù)、管理等優(yōu)勢(shì)，從而能夠快速地進(jìn)入利潤(rùn)較高的產(chǎn)品領(lǐng)域，擁有更多客戶，吸引更多人才，使市場(chǎng)占有率迅速上升。而行業(yè)內(nèi)的國(guó)內(nèi)企業(yè)，在并購(gòu)之后在競(jìng)爭(zhēng)中更加處于劣勢(shì)，往往很快被外商擠垮，或者處于被邊緣化的境地。面對(duì)這些情形，在沒(méi)有相應(yīng)的法律、法規(guī)加以限制的情況下，并購(gòu)的結(jié)果難免造成外資企業(yè)的壟斷。

壟斷是現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的常態(tài)，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。《反壟斷法》中的壟斷是法律意義上的壟斷，而不是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的壟斷。這一點(diǎn)首先要明確，但是法律意義上的壟斷也就從經(jīng)濟(jì)學(xué)上的壟斷演變來(lái)的。法律上壟斷的定義是指各國(guó)反壟斷法律中規(guī)定的，壟斷主體對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行排他性控制揮著對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的限制、妨礙公平競(jìng)爭(zhēng)秩序的行為或狀態(tài)。我國(guó)《反壟斷法》規(guī)定了經(jīng)營(yíng)者的三種壟斷行為：壟斷協(xié)議，濫用市場(chǎng)支配地位，具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中、以及行政壟斷行為。然而雖然我國(guó)目前已經(jīng)出臺(tái)了《反壟斷法》，但相關(guān)法律制度的構(gòu)建仍存在亟須完善的地方。

“反壟斷”并不能隨意適用。只有一個(gè)企業(yè)事實(shí)上壟斷了市場(chǎng)的時(shí)候，我們才可能“反壟斷”了它。否則，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之下，既然是自由競(jìng)爭(zhēng)，我們就不能扼殺企業(yè)發(fā)展的潛力。這對(duì)整個(gè)社會(huì)或許沒(méi)什么，但是對(duì)一個(gè)企業(yè)可能就是滅頂之災(zāi)。國(guó)家應(yīng)當(dāng)完善立法，明確反壟斷的標(biāo)準(zhǔn)，這樣才是更好地保護(hù)民族企業(yè)。

在當(dāng)前國(guó)際引資競(jìng)爭(zhēng)空前加劇的形勢(shì)下，國(guó)家應(yīng)當(dāng)繼續(xù)積極有效利用外資，努力探索利用外資新方式，提高吸收外資的質(zhì)量和水平。然而，應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，《反壟斷法》仍顯年輕，存在種種缺陷和不足，需要立法者不斷總結(jié)實(shí)踐中暴露的問(wèn)題并完善立法。這將是迫切而重要的。因?yàn)橥晟屏⒎ǎ褪峭晟莆覀兊耐顿Y環(huán)境。這樣才能保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

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