離岸信托 家族財(cái)富的貼身保鏢

根據(jù)不久前貝恩資本公司推出的一份中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告，國(guó)內(nèi)的很多高凈值人士隨著事業(yè)進(jìn)入巔峰期和穩(wěn)定期，其子女們也已接近成年年齡，因此“財(cái)富傳承”已經(jīng)成為這部分人亟需解決的問(wèn)題。

“離岸信托作為在離岸屬地成立的信托，在操作上與信托類(lèi)似，但因?yàn)樘囟ǖ膶俚貙?duì)信托的定義或法條有相對(duì)寬松或特別的政策，使受益人的利益能夠得到更多的保護(hù)。”全球最大的獨(dú)立信托機(jī)構(gòu)碩富麟集團(tuán)（The Sovereign Group）聯(lián)合創(chuàng)始人、法務(wù)總監(jiān) John hodgson在參加由《CM華夏理財(cái)》和《華夏時(shí)報(bào)》共同舉辦的“全球家族財(cái)富管理趨勢(shì)論壇暨第八屆機(jī)構(gòu)投資者年會(huì)”上這樣說(shuō)。

走好“未雨綢繆”這步棋

John hodgson是位英國(guó)人，從1983年開(kāi)始就在做律師，1989年來(lái)到中國(guó)，他看到中國(guó)過(guò)去二三十年的變化和發(fā)展，也看到中國(guó)的一些億萬(wàn)富翁對(duì)家族財(cái)富的跨境管理很困惑，沒(méi)有系列的規(guī)劃。

作為全球最大的獨(dú)立信托機(jī)構(gòu)，在碩富麟服務(wù)的眾多的客戶(hù)中，有很多案例可以為我們提供參考。其中一個(gè)是甲骨文公司的創(chuàng)始人勞倫斯·艾利森（Lawrence Ellison），他依靠計(jì)算機(jī)技術(shù)發(fā)家，后來(lái)公司經(jīng)營(yíng)涉及到計(jì)算機(jī)軟件等領(lǐng)域，碩富麟通過(guò)離岸信托將其在美國(guó)的遺產(chǎn)稅降到最低，當(dāng)時(shí)的遺產(chǎn)稅是40%，對(duì)于一個(gè)億萬(wàn)富翁來(lái)說(shuō)40%是非常高的稅，而通過(guò)離岸信托就可以合理地規(guī)避。所以John hodgson建議，家庭財(cái)富的提前規(guī)劃很重要，通過(guò)信托可以實(shí)現(xiàn)內(nèi)部財(cái)富價(jià)值的增長(zhǎng)。美國(guó)的沃爾瑪家族凈資產(chǎn)467億美元，他們也是通過(guò)離岸信托將財(cái)富繼承稅降到最低。香港新鴻基有限公司的郭氏家族也在通過(guò)碩富麟進(jìn)行繼承規(guī)劃，他們?cè)谧黾易遑?cái)富管理的時(shí)候，始終秉持著聯(lián)手而且合作的態(tài)度。

1Case

碩富麟客戶(hù)的案例中，有一家香港的電子產(chǎn)品公司，他們生產(chǎn)的電子產(chǎn)品主要銷(xiāo)到美國(guó)以及拉丁美洲。2001年時(shí)，該家族成立了三個(gè)家族信托，現(xiàn)在的價(jià)值大概是800萬(wàn)美元。

2009年時(shí)，因?yàn)榻鹑谖＜保摴镜纳虡I(yè)出現(xiàn)了問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，當(dāng)時(shí)這個(gè)家族的父親提供了個(gè)人擔(dān)保，然后他宣布了個(gè)人破產(chǎn)?，F(xiàn)在這個(gè)家族的信托資產(chǎn)非常安全，因?yàn)槌@位父親之外的其他資產(chǎn)都得到了很好的保護(hù)，最終把財(cái)富保持在家族的內(nèi)部，不會(huì)導(dǎo)致財(cái)富外流。

2Case

碩富麟在南非的一家老牌家族客戶(hù)，其財(cái)富來(lái)源主要是家族傳承，但是一直擔(dān)心南非的政治穩(wěn)定，所以碩富麟為這個(gè)家族在英國(guó)所屬領(lǐng)地直布羅陀成立了信托，保護(hù)他們?cè)谀戏侵獾呢?cái)產(chǎn)。而且因?yàn)樗麄儼堰@些財(cái)富都分到了家族的不同分支，同時(shí)巧妙地避開(kāi)了南非的一些外匯管制，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)安全，家族成員可以在國(guó)外生活，享受著一種非常自由的生活狀態(tài)。

3Case

碩富麟在印度的一個(gè)家族客戶(hù)案例也非常典型，該客戶(hù)的孩子都在英國(guó)接受教育，因?yàn)楹⒆觽兌荚谟?guó)的緣故，該家族也希望都到英國(guó)生活，離孩子們近一些，因此碩富麟通過(guò)信托的渠道為其在英國(guó)投資了房產(chǎn)，房產(chǎn)投資金額總計(jì)超過(guò)一千萬(wàn)英鎊。

在全家遷至英國(guó)之前，雖然絕大部分的家族成員不在英國(guó)居住，但是根據(jù)英國(guó)的遺產(chǎn)稅法，他們還要支付40%的稅，對(duì)于整個(gè)家族的收入水平來(lái)說(shuō)，這是很大一部分資產(chǎn)。但是通過(guò)離岸信托，就可以將稅費(fèi)降到最低。

保持家族資產(chǎn)的完整性

英國(guó)曾經(jīng)有一位法官，他對(duì)信托的定義是“信托是一種關(guān)系”。法官之所以對(duì)信托感興趣，是因?yàn)橛?guó)的法律是根據(jù)法卷來(lái)決策的，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)法官能夠創(chuàng)造法律。現(xiàn)在國(guó)外的法官仍然對(duì)信托有裁決權(quán)，這是被廣泛了解的一種體制。

“信托是一種關(guān)系，企業(yè)實(shí)體可以擁有資產(chǎn)，做一些個(gè)人無(wú)法做的事情，但是信托不是實(shí)體，信托是一種關(guān)系?！盝ohn hodgson這樣說(shuō)。那么對(duì)于需要做資產(chǎn)配置的高凈值家庭來(lái)說(shuō)，信托是如何在家族資產(chǎn)配置中發(fā)揮作用的呢？“根據(jù)法律，當(dāng)一個(gè)家族決定將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，首先要建立起受益人，這個(gè)受益人需要解釋如何來(lái)利用這些資產(chǎn)，而且要保證按照家族的要求去利用這些資產(chǎn)，這也是信托關(guān)系的架構(gòu)，看起來(lái)很簡(jiǎn)單，但是有時(shí)候向客戶(hù)解釋起來(lái)很困難。” John hodgson指出。

離岸信托可以實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)的保護(hù)，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到一個(gè)受保護(hù)的地區(qū)。特別是對(duì)于離婚或者是負(fù)債等會(huì)造成資產(chǎn)縮水的各種各樣的狀況，通過(guò)建立離岸信托都可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值。“有一些國(guó)家會(huì)有財(cái)富強(qiáng)制執(zhí)行權(quán)的規(guī)則，比如歐洲，要求資產(chǎn)必須要交給自己孩子手中，但是如果家族內(nèi)部不只有一個(gè)孩子，就會(huì)出現(xiàn)分家產(chǎn)的問(wèn)題，會(huì)帶來(lái)財(cái)富的分散，對(duì)于家族企業(yè)的發(fā)展非常不利，”John hodgson說(shuō)，通過(guò)建立家族信托，除了使孩子成為最終受益人之外，還可以保持資產(chǎn)的完整性，而不僅僅是將資產(chǎn)進(jìn)行瓜分。

規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)

提到離案信托，不可避免的要涉及到政治風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。目前，運(yùn)用慈善的形式也可以達(dá)到財(cái)富的集成、保密，所有的文件都不對(duì)公眾公開(kāi)，John hodgson介紹說(shuō)，在碩富麟的一些客戶(hù)中，有些人比較關(guān)心政治風(fēng)險(xiǎn)，因此將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到國(guó)外信托的同時(shí)，必須向他們確保這些資產(chǎn)的政治安全性。

為全面共享全球資源，碩富麟在全球有30個(gè)辦公室，與其他眾多離岸機(jī)構(gòu)之間不做溝通的情況不同，公司每個(gè)辦公室的客戶(hù)都能享受到全世界的信息與服務(wù)。每年各地的辦公室之間會(huì)就當(dāng)下主要任務(wù)進(jìn)行溝通開(kāi)會(huì)，確保本地市場(chǎng)的客戶(hù)能夠進(jìn)行更多的經(jīng)驗(yàn)交流，共享其感興趣的全球范圍內(nèi)的知識(shí)與服務(wù)，享受到集團(tuán)的一體化服務(wù)。

當(dāng)前亞洲地區(qū)主要業(yè)務(wù)是從中國(guó)香港過(guò)來(lái)的，香港辦公室成立于1992年，歷史悠久，業(yè)務(wù)量最大。最開(kāi)始香港的客戶(hù)主要是在中國(guó)香港工作的外國(guó)人，如今越來(lái)越多的是俄羅斯人，俄羅斯的客戶(hù)就更多地把中國(guó)香港視作一個(gè)安全港，另外，新加坡辦公室業(yè)務(wù)也較多，而歐洲的業(yè)務(wù)更多存在于南非辦公室。

關(guān)于中國(guó)法律是否會(huì)影響到中國(guó)企業(yè)開(kāi)展境外業(yè)務(wù)，John hodgson認(rèn)為，當(dāng)前中國(guó)政府在不斷完善相關(guān)法律，規(guī)范中國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資，也在幫助中國(guó)企業(yè)、高凈值用戶(hù)到國(guó)外做離岸信托。公司會(huì)找到合法的方式來(lái)幫助客戶(hù)達(dá)成走出去的目標(biāo)。雖然相比于其他國(guó)家，中國(guó)嚴(yán)格的法律會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)的開(kāi)展起到一定的影響，但集團(tuán)則會(huì)根據(jù)不同的法律做不同的架構(gòu)。不僅僅是信托公司，集團(tuán)中多數(shù)人員都有律師背景，因而會(huì)尋找到契合點(diǎn)，保證做出的離岸架構(gòu)不會(huì)觸碰紅線(xiàn)。另外，公司在海外有著很好的聲望，也有計(jì)劃在中國(guó)長(zhǎng)期發(fā)展，所以會(huì)確保開(kāi)展的業(yè)務(wù)。

“其實(shí)，信托公司也一直在接受監(jiān)管。我們一共有16個(gè)許可證，跟銀行相比，監(jiān)管流程是一樣的，我們還有一千萬(wàn)美元的專(zhuān)業(yè)資質(zhì)的賠償保險(xiǎn)?！盝ohn hodgson說(shuō)，碩富麟的優(yōu)勢(shì)就在于累積了二十多年離岸架構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，能夠根據(jù)新的稅法，確保相關(guān)避稅法規(guī)出現(xiàn)后的及時(shí)響應(yīng)，也就是隨著法律的更新、針對(duì)客戶(hù)的需求而不斷更新自身離岸架構(gòu)，客戶(hù)無(wú)需擔(dān)心自身資產(chǎn)的安全。