正視不良貸款率上升的風險

近日，2015年上半年全國銀行業監管工作會議透露，截至6月末，銀行業金融機構不良貸款余額為1.8萬億元，同比增長35.7%，較年初增加3，222億元，已達去年全年增量的1.25倍；不良貸款率1.82%，較年初上升0.22個百分點。

隨著經濟增速的放緩，銀行業不僅并未出現所謂的二季度拐點，且不良貸款已經連續14個季度反彈。不但如此，關注類貸款，即盡管借款人目前有能力償還貸款本息、但存在一些可能對償還產生不利影響因素的貸款，也在顯著增加。截至二季度末，銀行業金融機構關注類貸款余額4.18萬億元，同比增長33.02%；較年初增加6，081億元，為去年同期新增額的2.66倍。關注類貸款率4.32%，較年初上升0.34個百分點。

我國銀行業的不良貸款率一直在上升，目前的1.82%已經接近我國銀行業風險的2%警戒線。但是，數據顯示，總資產排名全球20強的銀行，平均不良貸款率為3.50%。匯豐銀行、法國巴黎銀行、摩根大通、法國農業信貸銀行、巴克萊銀行、花旗銀行、蘇格蘭皇家銀行、法國BPCE銀行、桑坦德銀行、富國銀行的不良資產率均遠遠超過2%的水平，有的甚至達到了8%。

2014年初，我國商業銀行的撥備覆蓋率為273.66%；截至今年6月末，銀行業整體撥備覆蓋率171.76%，其中商業銀行撥備覆蓋率198.39%。這說明，其對銀行利潤沖抵壞賬產生了影響。

根據比正規巴塞爾協議Ⅲ要求更嚴的中國版巴塞爾協議Ⅲ的規定，我國商業銀行的撥備覆蓋率不得低于150%。由此看來，目前銀行不良貸款率雖然持續上升，但不至于引起系統性的金融風險。

不過，當前我國不但金融機構不良資產攀升，非金融機構在經營過程中也產生大量不良資產。

中國經濟下行壓力始終存在，一方面經濟不景氣會產生更多的不良貸款，另一方面各項刺激政策的落實放松了信貸，通常實行刺激政策也是潛在不良貸款增加的時候。如此一來，如果加上關注類貸款率，再加上目前我國銀行業處理不良貸款、不良資產的僵硬辦法，以及其中摻雜的大量行政干涉，我國金融風險發生概率陡然上升。一方面我國現在迫切要盤活落后過剩產能，也就是不良貸款、不良資產中的各種存量資源、存量流動性。資產管理公司要收購、處置非金融的不良資產；銀行要消化存量不良貸款，利用當前撥備覆蓋率還比較高的有利條件，加大不良貸款核銷力度，做到“應核盡核”，加快不良貸款市場化處置，甚至銀監會下半年要探索開展不良貸款資產證券化試點，提高不良貸款處置效率。

另一方面我國又要遏制不良貸款率的迅速上升，財政部和銀監會對金融資產管理公司收購壞賬資產作了許多限制，而銀監會則要求銀行業要盤活潛在不良貸款，深入排查多有授信、超額授信、異地授信、擔保圈等風險隱患，積極采取貸款重組、重簽合同、收回再貸以及推動企業兼并重組等方式，盤活信貸資產，提升貸款質量。

這些措施在一定程度上能夠限制我國銀行業不良貸款率的持續上升，抑制不良貸款率惡性上升。但是真正要把不良貸款率限制在可控范圍內，避免系統性的金融風險，恐怕是不能再搞普惠式的經濟刺激政策、貨幣寬松政策了。