基金發行貢獻1500億“彈藥” 新興產業主題投資成主線

上周（3月23日～27日）發布的3月匯豐PMI總指數、訂單、產出、采購、就業均較2月大幅回落，體現中小企業節后返工遲緩，需求不足。經濟波動與政策大概率符合預計，降息、降準、財政等穩增長加碼措施將有序展開。受經濟數據低迷影響，上周股市在上摸3700點后原地踏步，等待博鰲論壇上有無實質性利好出現。

不過大盤指數的停滯不前，并未影響公募基金的火熱發行。數據統計顯示，截至3月26日，今年以來共有104只基金（分類單獨計算）正式成立，總募資金額為1796.28億元，距離1800億元大關僅有咫尺之遙。也就是說，在今年不到三個月的時間里，新基金有望為股市貢獻超過1500億元的新“彈藥”。

值得一提的是還有今年以來股基的平均收益率。Wind統計數據顯示，截至3月24日，可比的417只普通股票型基金今年以來的平均收益率高達31.62%，且無一虧損;其中，有33只普通股基今年以來的收益率已經超過50%。

在上海某基金公司投資總監眼里，股基今年的集體狂歡，主要歸功于“主題投資”的炙手可熱，尤其是“互聯網+”主題概念的風起云涌。他認為，在中國傳統產業仍有下滑空間、經濟轉型進入關鍵時刻的背景下，A股市場將會不斷提升對新興產業主題投資的估值，這或將成為貫穿此輪牛市的主線。

對于后市，著名私募機構星石投資首席策略師楊玲認為牛市方是上半場，未來看好消費板塊尤其是傳統領域消費。從總體上判斷消費板塊的很多行業，將很快迎來盈利趨勢的逆轉，整個消費板塊也將迎來整體性的投資機會。

券商看市

華安基金：

“中國制造2025”計劃加速推進

華安基金日前表示，在3月25日的國務院常務會議上，提出要順應“互聯網+”的發展趨勢，以信息化與工業化深度融合為主線，重點發展新一代信息技術、高檔數控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能與新能源汽車、電力裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械、農業機械裝備10大領域，強化工業基礎能力，提高工藝水平和產品質量，推進智能制造、綠色制造。

華安基金認為，上述消息也意味著繼“一帶一路”戰略之后，裝備制造業迎來新一輪發展契機。華安基金也再次為投資者提供了站上風口的機會，華安智能裝備主題基金已于日前獲得中國證監會批準，將于4月1日起發行。據了解，華安智能裝備主題基金將重點挖掘與智能裝備相關的子行業或企業，并將其作為未來中長期的主攻方向。投資于智能裝備相關的股票資產的比例不低于非現金基金資產的80%。

摩根士丹利華鑫基金：

站在“互聯網+”的風口上順勢而為

摩根士丹利華鑫基金表示，未來隨著市場化程度的提高、準入門檻的降低，一些較為傳統的工業、交通及公用事業領域如鐵路、電力、能源等也將于互聯網緊密結合，走向工業互聯網，從而提升整體的運營效率。工業互聯網并未停留在口號層面，不少地方政府已經積極行動起來，如青島將建立工業互聯網發展基金，力圖打造一個千億級的工業互聯網平臺和產業體系;上海擬成立工業互聯網聯盟。相比新興領域的互聯網化，工業互聯網未來的發展可能會更加穩健，在發展初期，其帶來的機會不在這些工業企業本身，而是具備軟件、硬件集成能力的上游供應商。

摩根士丹利華鑫基金認為，近期，A股市場中“互聯網+”相關的板塊持續上揚，估值水平達到歷史新高，未來繼續上行的空間取決于投資者的情緒能否維持，但從長期看，仍有不少個股值得去挖掘。

南方基金：持續關注“一帶一路”

南方基金日前表示，博鰲論壇將推進各國在亞投行共識度提升，中國與地區間、國際間具體的合作也有望達成更多的共識?！耙粠б宦贰睂τ谥袊鴣碚f是3～5年甚至5～10年的長期規劃，對于A股來說則是一個可以反復炒作、可持續關注的投資板塊。

博時基金：傳統行業獲盈利改善支撐

博時基金日前表示，現在市場的矛盾主要是對2015年企業盈利的預期下修，而估值卻繼續呈現升勢。短期來看，新興行業盈利預期大概率不會顯著超過傳統行業，傳統行業如非銀金融、交運和鋼鐵的盈利預期都在經歷上修，可能對這些行業的上漲構成支撐。

天弘基金：三條主線斬獲超額收益

天弘基金日前表示，中國經濟進入轉型期，傳統經濟將面臨長期疲弱的格局，未來投資可獲得超額收益的三條主線是新技術（新商業模式）、政策受益和消費升級。例如與“互聯網+”關系最密切的計算機、通信、傳媒，以及傳統行業中積極擁抱互聯網的領域等。