滬港合作推動上海自貿區發展

2015年4月28日，由上海社科院港澳研究中心主辦，上海國際經濟交流基金會、香港特區政府駐上海經貿辦事處支持的“2015年滬港藍皮書發布暨滬港合作共推上海自貿區發展”研討會在上海社會科學院隆重舉行。

上海社科院黨委書記于信匯教授出席會議并致辭，《滬港藍皮書》主編、上海社科院港澳研究中心主任尤安山匯報了藍皮書的主要成果。來自上海自貿區、上海市政協港澳臺僑委、上海市港澳辦等滬港兩地相關部門、科研機構、高等院校及企業的數十名專家學者，以及新華社上海分社、香港大公報、文匯報、滬港經濟雜志等多家知名媒體代表參加了會議。

《滬港藍皮書（2015）》以上海自貿區建設與新一輪滬港合作為主題，分多個專題和視角研究與分析了滬港兩地如何在上海自貿區這一新的機遇條件下更好地發揮互補優勢，加強分工合作，共同攜手開創中國全面深化改革的新局面。藍皮書指出，香港作為全球公認的最自由、最開放、最多元化的自由港，在投資管理、貿易監管、金融管控、制度安排等諸多方面積累了較為成熟的經驗，對上海自貿區的運營發展具有重要借鑒作用。

發布會結束后，香港特區政府駐上海經貿辦事處主任鄧仲敏女士、上海社科院經濟所所長石良平教授、香港知名金融專家周八駿博士、上海外高橋（集團）有限公司副總經理劉宏先生、上海市港澳辦錢玉林處長、香港一國兩制研究中心高級總研究主任方舟博士等應邀就上海自貿區發展的新進展、新問題、新挑戰和滬港合作共推上海自貿區建設的路徑選擇等熱點問題進行了專題演講，內容豐富、信息量大、觀點獨到、視角新穎。整個會議氣氛熱烈，研討深入，互動積極。

與會專家學者認為，上海自貿區建設對深化滬港合作具有十分重要的意義，不僅為滬港合作提供了一個國家戰略平臺，為滬港兩地在制度創新建設方面提供了巨大的合作空間，也有助于進一步深化滬港兩地在國家金融戰略框架下的互動合作，以及進一步強化香港在中國對外開放中的橋梁作用。最后，與會專家學者從建立滬港自貿區發展合作對接機制、擴大滬港基于自貿區發展的產業合作機遇、以制度創新保障滬港合作模式及內涵升級等方面，就滬港合作如何推動上海自貿區建設積極建言獻策。

石良平：自貿區要繼續引領開放式改革的國家戰略思路

不久前，國務院公布《進一步深化中國（上海）自由貿易試驗區改革開放方案》，上海自貿區的建設進入了“2.O”時代。

截至目前，國家共設立四個自貿區。石良平指出，這些自貿區有不同的定位，肩負著不同的使命。從戰略布局來看，廣東自貿試驗區立足推動內地與港澳經濟深度合作，天津自貿試驗區立足于京津冀協同發展，福建自貿試驗區立足于深化兩岸經濟合作，上海自貿試驗區繼續在推進投資貿易便利化、貨幣兌換自由、監管高效便捷以及法治環境規范等方面擔當“領頭羊”。

作為國內第一個自貿區，上海自貿區以“建設開放度最高的自貿試驗區”為目標，將在更為廣闊的制度創新“試驗田”里，深度挖掘改革潛力，多維度拓寬改革領域，保持自身的改革先發優勢。

如何“推進更高層次對外開放”？國務院對自貿試驗區提出了“大膽闖、大膽試、自主改革”的要求。石良平著重談了上海自貿區在投資、貿易監管、金融創新等方面的任務，提出了上海自貿區要繼續引領開放式改革的國家戰略思路。

石良平說，上海自貿區首先要搶占制度上的自主高地，“自貿區是自主高地，不是政策洼地”。建立自貿區關鍵是探索制度創新，向改革要動力，不是政策優惠。因為政策洼地越多，越會阻礙各類要素高效流動，越會阻礙市場配置資源的基礎性作用。就好比在高速公路上行駛，如果有洼地，就容易出事故。試驗區作為一種新型開放模式，不是過去的特區，區內政策要能夠形成可復制、可推廣的模式。

其次，上海自貿區要進一步開放紅利。根據對外貿易協定，要在所有的行業內開放服務業，金融和信息領域尤其值得關注。跨境數據的自由流通，要引入開發措施，突破限制，把握自貿區擴容的大好機會。

再者，上海可以《中華人民共和國外國投資法（草案征求意見稿）》為藍本，盡快修訂目前開放程度較小的上海自貿區條例。隨著新的外國投資法的修訂，接下來有三件事情特別值得研究：

第一，要探索改善自然人流動問題。自然人流動也是國際服務貿易協定的主要議題，它涉及很多專家、商務人員、科技人員，尤其是技術骨干的流動問題。如果要提高自然人流動的便利性，那么各國簽證的透明度和詳細操作程序都要重新制定。服務業主要靠人，如果自然人流動有障礙，服務業的開放也很難展開。

第二，率先制定跨境數據流動的管理法。

第三，外國投資法引入了“實際控制人”和“協議控制人”兩個概念，上海也應該盡早設立相關概念。

周八駿：同建兩大國際金融中心

經濟學博士、香港資深金融專家、原香港特區政府策略發展委員會委員周八駿首先對全球宏觀大環境進行了分析，他認為，在當前的國際環境下，香港面臨空前的挑戰。

在周八駿看來，香港的政制發展問題折射全球結構重整，香港需要重新認識東方和西方的關系，需要在中國內地與全球市場之間重新找準方向。他還指出，香港國際金融中心的前途取決于兩點：1，港幣與人民幣的關系；2，香港經濟與珠三角經濟圈的關系。

在上海自貿區面對的問題方面，周八駿指出要理清自貿區制度創新與經濟發展關系。對外資實行市場準入前國民待遇加負面清單的焦點與重心何在？是主要應對中美雙邊投資協定、TPP，還是面對以發展中國家、新興經濟體為主的“命運共同體”？周八駿建議以后者為主，顧及前者。

經濟發展要如何協調區內與區外關系？擴容后上海自貿區面積相當于香港島或大嶼山，但與香港島或大嶼山不同的是，上海自貿區既不是一張白紙也不是一幅已構成的圖。他建議，結合前一點，在上海自貿區內拓展兩類產業集群（Industries Clusters）和相應的企業集群（ Enterprises Clusters），一類是面對發達國家，在上海、長三角和中國都是領先的產業集群；一類是面向新興經濟體，處于中高端的產業集群，對于前一類宜給予稅務優惠。

就滬港合作方面，周八駿提出，應同建21世紀中國兩大國際金融中心。首先，上海自貿區應先行人民幣存貸款利率市場化，實現人民幣的充分可兌換。

其次，上海自貿區可配合亞投行和“一帶一路”。上海應爭取成為亞投行的業務運作中心，譬如，將亞投行的“司庫”（ Treasure）設于上海自貿區，依托上海金融市場實行保值和增值，爭取“絲路基金”總部設在上海自貿區。

最后，滬港兩地可合作發展人民幣衍生產品。堅持金融為實體經濟服務，適度發展一級金融衍生品（即由金融基礎價格利率、匯率和基礎服務抵押貸款等直接派生的金融產品，如利率期貨、匯率期貨、抵押貸款證券化等）。由香港人民幣離岸市場先行，上海自貿區引進，至少在2020年前形成梯次推進。

錢玉林：滬港合作面臨前所未有的歷史機遇

上海市港澳辦錢玉林處長指出，經過這幾年的發展，滬港合作具備以下三方面的特點：第一，滬港經貿合作機制不斷完善；第二，滬港合作領域更加全面化；第三，滬港合作取得顯著成效。

在今年的滬港經貿合作會議第三次會議上，滬港合作的牽頭部門確定了2015年兩地十大合作領域，分別是自貿區的合作、商貿投資的合作、金融領域的合作、航空航運及物流的合作；科技領域的合作；城市管理的合作；旅游創意產業及文化融合的合作；專業人才領域合作；教育、醫療、衛生領域的合作；青少年發展和社會管理的合作。

近三年，香港來滬投資合同金額分別達到120.6億美元、151.4億美元和198.5億美元，同比增長40.3%、25.5%和31.2%。

同期，上海對港投資總額分別為22億美元、33.63億美元和46.51億美元，同比增長255%、50%和33.3%。上海自貿試驗區掛牌后，截至今年2月底，區內新落戶港資企業1265家，占同期落戶外資企業數的45.9g%。自貿區辦結向香港地區投資項目66個。通過滬港兩地機場合作，2013年虹橋機場在全球機場排名已從第81位提升至12位。在社會發展領域，兩地文化交流活躍，滬港每年文化交流項目逾50項；教育合作富有成果，在滬就讀香港大學生已有600余人；衛生合作不斷拓展，首家香港獨資醫療機構已在滬開業；兩地專業人才和青年交流頻繁。截至去年底，持證在滬就業的香港人士約8000人。

在未來，滬港合作的前景更加廣闊，面臨著前所未有的歷史機遇。錢玉林表示，上海正在著力推進自貿試驗區和科技創新中心建設，這為深化滬港合作提供了很好的平臺。“一帶一路”國家戰略的實施，為滬港兩地開展更大范圍、更高水平的合作帶來了寶貴機遇。”香港可以發揮“超級聯系人”的作用，尤其是提供金融、法律、航運等方面高水平服務，配合國家實施“引進來”和“走出去”并重的發展戰略。另外，股票市場“滬港通”已有成功經驗，可繼續優化。

方舟：航空航運租賃領域大有可為

香港一國兩制研究中心高級總研究主任方舟博士表示，隨著上海自貿區范圍從海關監管區域向更大的非海關監管區域擴展，上海要進一步加快推進自貿區的改革開放，可以考慮以下領域：資本賬戶管理、航運服務業、航空融資租賃業。

首先，資本賬戶管理領域的改革開放。上海自貿區與傳統意義上的國際自由貿易區的不同在于其核心的實驗領域不只是國際貿易和加工，還有國際金融和投資領域的開放，進而為國家在利率和匯率的市場化及實現人民幣資本賬戶的逐步開放起到試驗場的作用。

基于上海自貿區金融領域發展的方向和目前已出臺的政策意見，上海自貿區的金融開放可以考慮通過“偏出型半滲透”的資金流動模式有序推動資本項目的開放，即對于資金從在岸市場向自貿區離岸市場的轉移進行相對寬松的監管，而對離岸市場或境外資金通過自貿區流入在岸市場進行相對嚴格的管制。

其次，航運服務業的開放。

航運服務業是上海自貿區另一個可以重點突破的領域，中國已經是世界最大的貿易和船舶制造國，作為中國和世界的第一大港，上海理應是世界主要航運服務中心之一，但是國際航運服務業目前還不是上海經濟發展的主要重心，上海自貿區可以為上海航運服務業踏入國際提供一個難得的舞臺。

雖然上海航運中心建設腳步有所加快，但若與當今主流國際航運中心橫向比較，上海仍存在不小的差距。尤其是在航運服務、船舶注冊、航運金融和海事仲裁等代表航運中心“軟實力”的相關指標方面存在明顯差距，主要表現在航運服務業規模相對較小，航運金融業政策法規不健全，金融機構知名度和專業化水平不高，缺少足夠數量的國際性航運組織機構等方面。

方舟認為，上海下一步應該往航運金融、保險、檢驗、海事教育等方面發展。而香港有很多值得借鑒的地方，可以在金融、法律、保險方面為上海提供大量人才。除了在進一步開放市場、擴大交易主體、創新交易產品等方面外，滬港兩地在航運的另一大合作領域是保險業務，因為很多相關業務都圍繞保險地展開。

再者，發展融資租賃基金。

方舟分析指出，上海有發展航空和航運融資租賃的潛力，建議考慮利用國家基金和私募基金發展航空航運融資租賃業務。方舟表示，中國國家基金充足，外匯儲備強大，中投公司作為國家主權財富基金，可以考慮發展飛機融資租賃業務，獲得收益的同時，使用國家資金支持航空航運租賃行業的發展。另外，中國已是亞洲最活躍的私募股權投資市場之一，香港也是外資私募基金較為集中的城市，滬港可以考慮制定相關政策，鼓勵兩地的中外資私募基金發展航空航運融資租賃。