把握新年投資大方向

2015年如何投資，是很多人關(guān)心的事情。去年上證指數(shù)從2000點升到3234點，升幅52.8%，兩市總市值達到36.72萬億元，排名全球第二大股市。大多數(shù)投資者去年均賺了錢，但也有很多人滿倉踏空，因為買了非主流的股票，賺了指數(shù)不賺錢。如何避免投錯，值得研究。最簡單的辦法，是買入50ETF或180ETF，或深圳100ETF，它們是優(yōu)秀股票的集合，超越大盤指數(shù)。如去年50ETF從1.41元升到2.552元，升幅81%。（見圖一）深圳100ETF從0.5元升到3.782元，升幅656%。（見圖二）其次是買入券商股。因為大盤升，券商是急先鋒。成交量放大，有利于券商的利潤增加，并推動股指繼續(xù)上升。假設(shè)今年的上證指數(shù)會從3200點升到4400點，或者先跌到2600點，再升到3800點，都是升1200點，與去年一樣，那么券商股還可以升50%，因為它們的利潤增加后，市盈率降低了。如海通證券，從去年8.8元升到24.06元。（見圖三）

2015年是全面深化改革的關(guān)鍵之年，是全面推進依法治國的開局之年，也是全面完成“十二五”規(guī)劃的收官之年。我國經(jīng)濟已進入新常態(tài)，所以必須密切關(guān)注中央的步驟，把握投資的大方向。2013年9月初習(xí)主席在訪問哈薩克斯坦時提出建設(shè)絲綢之路經(jīng)濟帶，10月初訪問印尼時又提出構(gòu)建“21世紀海上絲綢之路”。中央的“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)筑起面向全球的自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)，涉及60多個國家。它已經(jīng)成為中國的對外大戰(zhàn)略，其戰(zhàn)略目標是通過對沿線沿途國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資支援，實現(xiàn)我國的資本、商品和人力的輸出，打造中國的出口升級版。戰(zhàn)略重點是推進高鐵走出去，帶動中國的海外投資。所以中國南車和中國北車宣布合并為中國中車，值得關(guān)注。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，去年前11個月，我國承接“一帶一路”沿線國家服務(wù)外包合同金額和執(zhí)行金額分別為106.1億美元和80.5億美元，同比增長分別為22.3%和31.5%。在推進“一帶一路”的過程中，我國實施帶資金，帶材料，帶商品的支援方式，通過投資建廠、合作興建基礎(chǔ)設(shè)施等，讓沿線國家分享中國經(jīng)濟增長的果實。如渝新歐鐵路運輸線從重慶出發(fā)，經(jīng)新疆，到德國，全長12000公里，由中，德，俄，哈，白俄羅斯五國組成集裝箱運輸公司經(jīng)營管理。每個集裝箱運輸節(jié)約288美元。 2014年3月9日習(xí)主席抵達德國杜伊斯堡，與默克爾總理一起目睹一列長750米的火車從重慶抵達。每周數(shù)次，列車行程16天，比船運快三倍，比航空更經(jīng)濟，被譽為“新絲綢之路”。

此外，國際氣象局預(yù)測，今后3-5年北冰洋將沒有冰了。我國決定走北冰洋航線。它比傳統(tǒng)航線減少12-15天，能耗節(jié)約35%，還節(jié)約運河費用等。2013年9月10日中遠的“永盛”輪載16540噸鋼材，通過北冰洋到達荷蘭鹿特丹港，費時27天，航行7931海里，節(jié)約2800海里和9天時間。中國遠洋，中海集運，中遠航運等運輸集團需要關(guān)注。去年中國遠洋從2.91元升到7.20元。（見圖四）

中國自產(chǎn)的支線飛機ARJ21—700，2014年開始批量生產(chǎn)，訂單旺盛，自產(chǎn)的大飛機C909 和C919也將在2015年產(chǎn)出。從投入產(chǎn)出效益看，民用船舶業(yè)對產(chǎn)業(yè)的拉動以1元計算，家電產(chǎn)業(yè)則為45元，汽車產(chǎn)業(yè)為80元，大型客機產(chǎn)業(yè)高達800元。航空工業(yè)每投入1萬美元，10年后可產(chǎn)生50至80倍的收益。美國現(xiàn)有民航飛機11000架，我國有3500架，所以大飛機將成為我國的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。成飛集成已從高位72元跌到30元附近，需要關(guān)注。（見圖五）

2014年底中央批準了天津、廣東和福建三個自貿(mào)區(qū)。與上海自貿(mào)區(qū)升溫并行，也值得關(guān)注。此外，中央《關(guān)于依托黃金水道推動長江經(jīng)濟帶發(fā)展的指導(dǎo)意見》，拓展了長江經(jīng)濟帶的成長空間，它將協(xié)調(diào)東中西南北的整體經(jīng)濟。而京津冀一體化更令人注目，它覆蓋面積巨大，目標是構(gòu)建首都經(jīng)濟圈新型的城鎮(zhèn)發(fā)展體系、新興產(chǎn)業(yè)和先進制造業(yè)基地等。

國務(wù)院頒布的《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014-2020年）》，和《關(guān)于進一步推進戶籍制度改革的意見》，標志著新型城鎮(zhèn)化的啟動。國務(wù)院《關(guān)于引導(dǎo)農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)有序流轉(zhuǎn)發(fā)展農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營的意見》，設(shè)想用5年時間完成土地承包經(jīng)營權(quán)確權(quán)登記頒證，在此基礎(chǔ)上，采取轉(zhuǎn)包、出租、互換、轉(zhuǎn)讓及入股等方式推進土地流轉(zhuǎn)。

國有企業(yè)放開混合所有制經(jīng)營的探索，將給央企和地方國企以巨大的活力。上海國企的資產(chǎn)證券化率將逐步從37%，升到50%到75%。

國務(wù)院出臺的《關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》，盡力鼓勵社會資本投資生態(tài)建設(shè)、重大水利工程、市政基礎(chǔ)設(shè)施、鐵路、水運與民航等領(lǐng)域。

習(xí)主席指示上海要建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心，標志著今年創(chuàng)新驅(qū)動，轉(zhuǎn)型發(fā)展將有重大突破。上海將加強科技前瞻布局，瞄準世界科技前沿和先進水平，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈布置創(chuàng)新鏈。在民用航空發(fā)動機與燃氣輪機，腦科學(xué)與人工智能，新能源汽車，機器人與智能制造方面實施重大突破。此外迪斯尼開園倒計時還有9個月，這種概念明確的公司也值得投資。最典型是陸家嘴，它具有自貿(mào)區(qū)擴容和迪斯尼雙重概念。去年11月從17元啟動升到37.5元，已漲了一倍多。（見圖六）