上市銀行成績差強人意 首季凈利增幅創5年新低

受息差收窄、不良“雙升”、利率市場化不斷推進等因素影響，銀行業今年一季度整體凈利潤增速再下臺階，銀行面臨的挑戰任重道遠

目前，16家上市銀行2015年一季報已全部披露完畢?？傮w來看，今年一季度，大部分上市銀行延續2014年發展態勢，凈利潤增速進一步下滑，資產質量持續堪憂，除了光大銀行、寧波銀行之外，其余14家銀行不良貸款較去年年末均有所上升。

“銀行一季度盈利能力下降主要受息差收窄、不良貸款增加等因素影響，此外，整體經濟下行，企業在調結構、去庫存，去產能過剩等過程中，出現的一些問題也會傳導到銀行，銀行業告別兩位數的凈利潤高速增長是大概率事件?！苯洕鷮W家宋清輝向《投資者報》記者表示。

息差收窄成拖累

根據同花順iFinD數據統計顯示，16家上市銀行去年全年合計實現凈利潤1.2萬億，凈利潤平均增幅為11.9%，較前一年下滑3個百分點，為 2010 年來的歷史新低。

數據顯示，今年一季度上市銀行凈利潤增速略顯分化。包括五大國有銀行等在內的9家銀行增速呈個位數，而部分中小股份制銀行以及城商行業績相對較好，南京銀行、寧波銀行分別以25%、17.2%位居增速前兩位。

此外，除了南京銀行、寧波銀行，其余14家上市銀行凈利潤增速較2014年末均不同程度下降。

興業證券研報稱，凈利潤增速的下行主要由于利息收入方面息差的收窄、中收方面大型銀行非息業務收入下降，以及全行業維持于高位的減值計提壓力。

16家上市銀行的存款情況的確不容樂觀，五大國有銀行的存款增速僅為個位數。中行、工行、建行、農行以及交行一季度吸收存款總額分別為11.6萬億元、15.8萬億元、13.7萬億元、13.2萬億元和4.30萬億元，同2014年末分別增長6.16%、1.87%、5.95%、5.59%和6.59%。

此外，低成本存款負債增速總體較緩，銀行負債成本持續上升以及民營銀行、互聯網金融等業態的高速發展，在一定程度上都影響凈息差收窄幅度。宋清輝認為今年存貸款基準利率還會再次下調，息差仍舊承壓。

值得注意的是，同樣面對息差收窄，大型銀行盈利情況表現卻不如小型銀行。興業證券分析師吳畏表示，大型銀行在整體增速基數較低的背景下，利潤放緩反而更加明顯。股份制銀行、城商行得益于定價調整、成本壓縮以及消化減值基期因素，業績整體好于大型銀行。

不良向中西部持續蔓延

2014年報中，不良貸款余額和不良貸款率繼續“雙升”為上市銀行資產質量敲響了警鐘。然而，2015年一季報數據顯示，這一情況并未有所好轉。

截至一季度報告期內，16家上市銀行不良貸款余額已接近7600億元，較2014年年末增加近900億元，不良貸款率上升至1.33%。光大銀行成為今年一季度唯一一家不良貸款率下降（0.01%）的上市銀行，寧波銀行則持平，其余上市銀行不良貸款率較去年年末均有所上升。具體來看，寧波、北京和南京3家城商行不良率分別為0.89%、0.93%、0.95%，其余13家上市銀行的不良率仍然高于1%。

從當前披露的一季報來看，不良貸款余額呈現兩個新趨勢：首先，和此前主要集中在長三角地區不同，不良貸款風險表現為區域擴散，從華東向華北、華中，甚至西南地區均有所擴散。其次，違約主體不僅局限于中小企業，部分大型企業也出現違約風險。某銀行相關負責人表示，在問題資產的處置過程中，部分較大型企業受保護和扶持，在清收處置上有統一行動，政府干預制約了銀行清收處置進展。

宋清輝分析，目前，中國經濟進入了增長速度換擋期、結構調整陣痛期和前期刺激政策消化期，在“三期疊加”特殊時期，風險從產能過剩矛盾突出的產業鏈向上下游行業擴散，所以表現從東部沿海地區向中西部擴散，從小微企業向大中型企業蔓延趨勢。

普華永道研報稱，商業銀行既要承受經濟放緩的壓力，又面臨行業的競爭與變革，可謂拐點已過，真正的考驗到來。