淺談我國企業集團的資金集中管理

燕雋

摘 要：隨著市場經濟的快速發展，企業集團的下屬子公司及三級子公司增多，直接帶來內部組織層次越來越復雜，管理鏈條越來越長，管理層次和管理跨度加大。文章點明了企業集團資金管理的必要性，認為集團整體資金分散占用的矛盾已成為現階段各大企業財務管理中最突出的問題。同時針對我國企業集團資金管理中存在的問題，提出了若干科學合理的管理方式并進行詳細的討論，希望能給企業集團的資金管理提供幫助。

關鍵詞：企業集團 資金集中管理 集中結算 內部信息平臺

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2014）11-079-02

隨著經濟的迅猛發展，集團資金滲透至企業集團的每一個層面，構成縱橫交錯的資金運行網絡，資金運作貫穿于企業集團經營的全過程，為了加強企業集團核心競爭力，進一步適應現代企業集團化管理的要求，資金管理是必要的。集團整體資金分散占用現實的矛盾已成為現階段各大企業財務管理中最突出的問題。集團企業采用資金管理方式，可以加強資金監管，累積資金實力，應對金融風險，提高集團整體的競爭力，有效地解決資金管理的難題。資金的集中控制和統一結算以如火如荼的態勢開展，其實現財務集權、發揮資金規模效益和實施風險控制的優勢正在被越來越多的企業所認識。

一、企業集團資金集中管理的必要性

當前，全球性金融危機對經濟的影響仍在不斷深化，經濟下行的風險較大。加入WTO后，我國與世界經濟的聯系更加緊密，全球經濟增速減緩給我國企業帶來了更加嚴峻的挑戰。企業普遍存在資金回籠減緩，商業信用風險增大，逾期應收賬款增多的現象。“現金為王”作為一種卓越的管理理念，已被廣泛認知。現金流就如同企業的“血液”一樣，只有使企業的“血液”流動順暢，企業才能夠持續、健康發展。面對復雜多變的經濟形勢，企業如何實現對資金的有效管控，確保自己安全“過冬”？越來越多的企業選擇了組建集團企業。但是，伴隨著集團企業的發展壯大，往往出現組織結構日益復雜，管理級次過長的現象，從而帶來資金管理上的困難，如：各成員單位資金散亂，資金預算流于形式，集團對資金的整體監管乏力等，使集團高管層的決策缺乏必要的資金信息支撐，經營風險增大。因此，建立并實施有效的資金集中管理對我國集團企業的發展意義重大。同時，集團資金滲透至企業集團的每一個層面，構成縱橫交錯的資金運行網絡，資金運作貫穿于企業集團經營的全過程，為了加強企業集團核心競爭力，進一步適應現代企業集團化管理的要求，資金管理是必要的。集團整體資金分散占用現實的矛盾已成為現階段各大企業財務管理中最突出的問題。

同樣，近幾年來，企業集團為了以低利率快速融到發展所需的資金以發揮其優勢與增強資金的內部周轉，紛紛開始對企業內部的資金進行集中管理，從而實現其整體價值，提升其整體形象。因而，資金的集中管理對于企業集團意義非凡。

二、企業集團資金集中管理中存在的問題

1.資金管理制度不健全，組織體系不完善。企業集團資金有效管理的前提是組織管理者認真全面貫徹資金管理制度，然而現實中卻存在著資金管理制度不健全和組織管理體系不完善的問題，具體而言：第一，公司各部門的分工合作有待完善，財務部門資金主導管理能力較為分散，有些缺少資金管理的最高管理機構以實現對其統一調配；第二，財務人員的設置沒有嚴格按照相互監管制度進行，財務與會計存在一定程度的互融，使會計信息的預測功能受損影響公司投資決策判斷的精確度；第三，資金管理制度缺乏系統性和全面性，有時互相之間存在一些交叉使執行人員不知如何進行標準的選擇工作，有時還會出現制度設定修改不能跟隨外部環境的變化進行及時更新，難以滿足業務快速發展的要求。駱一中認為（2013）認為，隨著中國的經濟體制由傳統的計劃經濟轉變為市場經濟，中國企業的資金制度也日益發生了根本的變革。但是在資金制度方面，中國企業存在資金管理沒有實現現代企業化管理的情況，很多企業缺乏管理觀念，存在資金制度上的疏漏情況。企業在財務方面存在沒有將組織經營的各個相關部門結合起來的情況，對預算工作的管理缺乏管理上的統一性。只有充分發揮部門企業的統一規劃發展，將企業的預算工作調動起來，才能夠促進中國企業資金管理制度的不斷健全。

2.資金整體利用效率低下。企業集團在實行資金集中管理后，部分單位僅考慮到本部門的自身利益，仍然打著企業集團的“幌子”另外設置銀行賬戶，更有甚者私設小金庫，來躲避監管部門的檢查，這樣極大地挫傷了企業集團的整體現金流。同時，企業集團雖然制訂了一些現金管理的制度與辦法，但整個監管還只是停留在表面，例如對現金的日常結算等。并沒有真正行之有效地利用資金。與此同時，國有企業資金集中管理的需要和內部資金分散的現實矛盾已成為現階段企業財務資金管理中最突出的問題。一是下屬企業多頭開戶的現象比較普遍，一些專業公司設立的賬戶眾多，資金管理嚴重失控。二是投資決策隨意性大，有些企業不顧自身的能力和發展目標，盲目投資，熱衷于鋪新攤子，投資失誤多，損失嚴重，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。三是資金沉淀嚴重，庫存占用比例過高，欠款居高不下，流動資金占用有增無減，周轉緩慢，企業信用和盈利能力下降。

三、加強企業資金集中管理的途徑

1.建立資金管理模式。在當今日益激烈的市場競爭中，企業往往將更多的精力投入到市場份額的不斷開拓、產品升級創新上，即使有余力進行資金集中管理，也很難適應瞬息萬變的市場變化。迫切需要一個適應性強的管理模式幫助企業解決資金管理上的問題，提高集團公司的適應力和競爭力。筆者認為，企業的戰略目標、組織結構、經營方針和資金控制的集權與分權程度都會影響企業集團對資金集中管理模型的選擇，并對整個企業集團的財務活動效率和經營活動成果產生影響。一些學者在研究實踐過程中也總結了一些資金管理模型：結算中心模型，財務公司模型，現金池模型，收支兩條線模型等。集團企業根據自己的經營特色，可以謹慎選擇資金集中管理模型。對于資金管理模式的選擇，其本質是由行業特點和企業集團內部資金運行規律所決定的，并不能簡單地認為其是集團管理集權策略抑或是集團管理分權策略。在企業集團中，資金管理的基本策略問題就是這兩種策略：高度集權的策略有利于集中控制資金，但不利于充分調動下屬公司，使得其在資金上過分地依賴于企業總部，這樣就極有可能不利于整個企業集團內部資金的周轉，最終對于市場突如其來的變化難以應對。因此，對于經營單（下轉第88頁）（上接第79頁）一品種，有穩定現金流和固定上下資金鏈的企業來說，可以選擇這種策略。分權的策略則有助于充分調動下屬，但不利于資金的整合，最終會使得資金的利用效率下降，同時使用成本升高。因此，對于經營多元產品的企業或者上下資金鏈不牢固的企業適合選用這種策略。綜上所述，增強企業集團資金管理的一個重要途徑就是建立資金管理模式。

2.加強資金全面預算。企業集團推行財務預算管理，特別是資金預算管理，能有效準備分析、控制企業經營活動的各項支出。加強經營資金和企業資本性支出的合理配置，促使企業的收支平衡，達到企業內部資源充分利用，有效地組織與協調企業的生產經營活動，確保企業達到經營目標。編制全面預算，通過對現金流量分析預測，嚴格控制現金流出和流入，對集團內各子公司的經營活動，籌資活動嚴格管理，保證支付能力和償債能力。此外，讓預算控制貫穿于整個財務收支過程，通過過程控制和分級管理，堅持資金預算的剛性作用，形成事前預算、事中控制、事后反饋的管理體系。從集團到子公司、部門直至每個公司人員都能了解資金運動。因此，加強資金全面預算是加強企業資金管理的又一必要途徑。

四、總結

本文通過系統研究集團企業在資金管理上存在的問題，認為資金集中管理是企業財務管理的核心，而對于層次復雜、龐大的企業集團而言，更需要提高資金管理水平，通過合理的集中控制和統一管理，應用收支兩條線的方法，實現財務資源的優勢聚合，財務關系的協調統一，財務監督力度的強化，能促進集團資金的良性循環和財務目標的實現。

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（作者單位：山西西山煤電股份有限公司西銘礦選煤廠財務科 山西太原 030000）

（責編：賈偉）endprint