無視過剩，石化擴能濤聲依舊

○ 文／王悅瑩

無視過剩，石化擴能濤聲依舊

○ 文／王悅瑩

受利益驅使、需求催生，石化產能集中投放現象嚴重，短期內行業存在洗牌風險。

隨著石油化工行業發展逐步的成熟化，產能過剩的局面已日益加劇，裝置利用率也逐步下降。據統計，2015年上半年石油化工行業裝置平均利用率在60%左右。以氯堿行業中的PVC產品為例，現產品實際生產能力是市場需求量的兩倍，產能的利用率僅在半數略上的水平。

雖然整個石油化工行業產能過剩的現象已逐步加重，裝置利用率也呈遞減趨勢，但2014—2015年仍有較多新裝置集中投放。據了解此期間新增裝置投放率在7.4%左右，而丙烯產業鏈上的部分產品新增產能投放率位居榜首。據統計，新增產能投放率為17.8%~34.1%不等，如甲醇制烯烴、聚丙烯、丙烯酸及丁酯等行業。

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利益驅使

眾所周知，新裝置從審批、立項到投料大約需要兩三年的時間。2014—2015年期間裝置大量投放的裝置，大約是在2011-2012年得到審批的，而項目通過審批的前提是要對于行業進行詳細調研，并提交可行性報告，而產品利潤豐厚是裝置計劃投放的重要原因之一。

以國內丙烯酸及丁酯產品為例，2012—2014年上半年，丙烯酸廠家長期處于盈利狀態，利潤在500元~8000元/噸不等，丙烯酸丁酯裝置利潤在200元~5000元/噸，雖有短線小虧，但反彈迅速。2012—2014年上半年期間利潤水平較為客觀。在利潤驅使下，新裝置一擁而上，截至2015年丙烯酸及丁酯產品產能較2012年分別增長68%和89%。

需求催生

除了上述的主動投產之外，另外一種被動投產的行為則是因下游行業的大量擴能。就甲醇制烯烴產品來說，丙烯的主要下游產品—聚丙烯年均增長率15%以上，而且2015年存在百余萬噸裝置上馬，其他下游產品如丙烯酸及丁酯產品也有年均19%和23%左右的增長幅度。乙烯的主要下游產品—聚乙烯年均增長率也在8%以上，且2015年計劃投產數量達百萬噸以上。雖然2015年1—5月國內甲醇產量明顯增加，幅度近10%，且43%以上的產量用來供應甲醇制烯烴裝置，但是丙烯煉廠的商品量丙烯仍遠遠不能滿足下游擴能的需求。2015年國內丙烯依然存在著供應在175萬噸左右的缺口，國內乙烯供應也存在125萬噸左右的缺口。供應滿足不了需求，促使甲醇制烯烴裝置大量擴能。

行業變革

雖然裝置的投放存在主動與被動的原因，但裝置生產能力的增加已成事實，而市場的平衡是需要供應及需求雙方來維持的，雖兩者均呈增長的態勢，但需求增速不及供應的情況下，整個行業也發生了較為明顯的改變。

變化一：僧多粥少，競爭加大

隨著新裝置投放數量的增加，廠家間的競爭將更加激烈。以最有代表性的聚丙烯產品為例，中石油、中石化對于市場有絕對的話語權，占據了行業半數以上的產能。其中，2013年和2014年兩桶油的產能占比分別為68.9%和60.48%。但2014—2015年民營裝置集中大量投放后，2015年二者產能占比較2014年下降了7.5個百分點。據了解，2015年仍存在百余萬噸裝置上馬，而且依舊是新型煤化工及丙烷脫氫工藝的民營企業居多。若裝置如期投放，屆時兩桶油的占比率將繼續下降，而且市場供應方面的競爭將隨著新產能投放數量的增多而加大。

變化二：銷售模式多樣化

2012—2014年國內丙烯酸廠家價格及利潤走勢圖 單位：元/噸

行業由賣方市場轉向買方市場后，銷售模式也逐步多樣化。傳統的銷售模式較為單一，但是隨著生產企業數量的增多及近幾年市場人士對于電子商務關注的火速升溫，相關的網拍、網銷等銷售模式迅速涌入市場。雖當前傳統的銷售模式還是處在不可替代的地位，但在供大于求的情況下，提高銷售效率、拓展銷售渠道是企業穩定發展中不可忽視的一個環節。當前神華網上競拍模式的成功，主要在于客戶自由度的充分發揮，并從網拍中發現價格，企業也借此大大降低人工等成本，提高銷售效率。

雖然網拍也存在著諸多問題，例如惡意競拍、客戶資源不足造成流拍及跌勢行情下難以實現利潤最大化等問題，但在行業格局改變、競爭壓力逐步增大及互聯網思維發展趨勢良好的情況下，新型銷售模式的影響力將逐步提升。

變化三：利潤由多變少

利潤豐厚是新裝置投放的原因之一。如上文所說，2012—2014年上半年，丙烯酸和丙烯酸丁酯廠家利潤豐厚，但2014—2015年期間丙烯酸及丁酯新裝置投放率達17.8%和25%。新裝置的投放使得廠家的生產利潤水平驟降，甚至較長時間維持虧損狀態。據測算，2014—2015年上半年國內丙烯酸廠家利潤在-1500~4000元/噸不等，國內丙烯酸丁酯廠家利潤在-1500~2800元/噸不等。與2012—2014年上半年產品利潤對比發現，新裝置投放對于廠家利潤影響明顯。

除此之外，新裝置的大量投放，也使得銷售價格大幅下降。2014-2015年上半年國內丙烯酸及丁酯廠家平均銷售價格在7800元/噸左右和9567元/噸左右，與2012-2014年上半年11600元/噸左右和12500元/噸左右的水平相比，均價下跌48.7%和30.7%。

2015年下半年石油化工行業新裝置計劃投產的項目仍較多，而且前期已經通過審批，計劃于2015年后投產的項目也比比皆是。雖然計劃內的裝置存在中止投產行為的可能性，但在行業供應量幾近飽和的情況下，產能的繼續釋放勢必會加快行業產能過剩局面的形成，而上述行業的變化將愈加明顯。

責任編輯：石杏茹

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