淺談企業經濟分析活動中的財務分析

林穎

在全球經濟一體化這一大背景下，世界已發展成為一個統一的大市場，處于其中的任一個經濟個體都面臨著日趨復雜和競爭日趨激烈的市場環境。經營者、投資者以及債權人要做出正確的決策，就越來越依賴于財務分析對經營數據的分析和判斷。因此，財務分析在現代企業財務管理中正扮演著舉足輕重的角色：

一、財務分析的重要意義

現代大中型企業為提高經營管理效益，通常要定期組織經濟分析活動，而財務分析則以其獨有的特性在經濟分析活動中發揮著尤為重要的作用：

首先，財務部門不直接參與企業的生產經營活動，因此，相對于生產、業務部門，財務部門可以通過實際數據資料的分析對企業的生產經營結果和存在問題做出更加客觀、公正的評價。

其次，由于企業的財務部門是公司數據的處理中心，所有的經營數據最終都流向財務部，也就是說，相較于其他部門，財務部掌握著更加全面、詳盡的分析數據。因此，財務分析能夠做到在對企業整體運營效果的全局評價基礎上，對影響企業運營效果的各項因素進行層層分解、逐項分析。

第三，由于財務部門不僅掌握企業的生產經營數據，還掌握了企業其他財務信息，如：企業的資產運營狀況、資本機構以及現金流量狀況等等，因此，財務分析可以從對企業資產、資金、資本狀況等分析入手，對企業的運營效果進行評價，并對企業未來經營方向及投資決策提供參考依據。

二、當前財務分析的局限性分析

隨著經營環境的日趨復雜化，市場競爭的日趨激烈化，企業發展對財務分析的要求也日益提高，財務分析在發揮其重要作用的同時，其自身的局限性也日益凸顯：

第一，由于財務分析人員對企業經營管理決策的參與程度不高，缺乏對企業的重大經營決策、重要業務情況等的了解，從而使財務分析無法跨出財務領域，從而陷入就財務論財務、就數據論數據的誤區，與企業管理脫節。

第二，現行財務分析大多側重于對歷史信息的反映，財務分析報告通常是對已完成的經濟活動進行總結，披露企業已實現的利潤、正在發生的費用等等過去和現在的營運數據，雖然具有很高的可信度，但卻無法對企業未來發展潛力和財務核心能力信息加以披露，導致財務分析報告缺乏預測性和前瞻性，無法滿足決策有用性的要求。

第三，財務分析的大多數據來源于會計報表，而會計報表是會計依據一定的假設前提而編制的，這就決定了報表本身具有局限性，主要表現在：資產以歷史成本計價，未反映其現行成本或變現價值；未考慮通貨膨脹率或物價水平調整因素；穩健性原則要求預計損失而不預計收益，有可能夸大費用，少計收益和資產等等。限于這諸多因素的干擾，財務數據極易產生偏差，造成分析者的錯覺，有可能導致分析結論的錯誤，對企業未來經營管理活動的決策、實施與開展產生負面影響。

三、提升財務分析水平的建議

如何突破現行財務分析的局限，進一步提高財務分析的有效性呢？

首先，企業的經濟活動是在瞬息萬變的市場中進行的，因此也決定了財務分析要隨時隨刻對焦市場，不僅要把握本企業的情況，還要緊密關注經濟政策、社會發展、行業發展等企業外部環境變化。

其次，提高源泉參與意識，加強對企業董事會材料及其他決策信息的收集了解，把握公司動態，了解決策層關注熱點，變靜態單一的分析模型為動態多樣化的分析模型，從而使財務分析更具有方向性和時效性。

第三，在財務分析的數據使用上，不能局限于會計報表及其他財務信息，而是要把經營情況與財務指標相結合，通過經營數據分析，來修正財務數據的偏差，排除各因素對會計報表的影響，提高其分析的有效性并進一步拓展分析的深度和廣度。同時，財務分析人員還要盡可能地掌握熟悉本企業各項經營業務流程，培養更加專業敏銳的分析觸覺，從紛繁復雜的數據資料中及時撥捉到異常信息。

第四，將整體分析與專項分析相結合，一方面在單項指標分析的基礎上，將各項指標構筑成一套完整體系，相互配合使用，進行綜合性分析與評價，以掌握企業整體運營狀況。另一方面，憑借各指標的內在因果關系，進行一環扣一環，層層深入的縱深剖析，深挖企業經營管理存在的問題和潛在發展優勢，提高財務分析的有效性，避免分析的片面性，使財務分析朝著縱深方向發展。

第五，從理論上來說，在分析會計利潤的基礎上加強對現金流量的分析，使傳統的分析模式與現金流量相結合，從而增加財務分析的維度，有助于分析者更加客觀了解和評價企業獲取現金及其等價物的能力，并據以預測企業未來的現金流量，正確評估企業收益及風險，從而為企業管理層決策提供多角度的決策依據。

為順應瞬息萬變的市場潮流，充分發揮財務管理在企業經營決策中的導向作用，企業的財務目標、財務職能和財務分析手段都應隨之發生變化。對財會人員的要求不能僅僅停留在專業知識層面，而應進一步擴展到計算機、英語、法律、金融、業務經營等領域。同時，加強對財務人員觀察力、分析力的培養，在不斷更新知識的前提下，拓寬思路，從而進一步提高財務信息服務質量，提升財務管理價值。