商業銀行貸款多元化對績效的影響研究

譚陽奇

摘 要：本文通過分析上市商業銀行貸款多元化的動機，梳理國內外相關文獻，探討了商業銀行貸款多元化對績效的影響。最終得出結論：商業銀行在進行貸款決策時，應當平衡收益與風險之間的關系，不能盲目的將貸款投向到盡可能多的行業和地區中而忽視了其中蘊含的風險。

關鍵詞：商業銀行；貸款地區多元化；經營績效

一、引言

上世紀50年代，美國學者伊戈爾·安索夫提出了著名的“企業多元化戰略”。他提出的多元化戰略主要指的是企業產品種類的多元化。在伊戈爾之后，潘洛斯、錢德勒等人又對“多元化戰略”這一概念進行了進一步的闡述與完善。他們認為；企業多元化指的是地區多元化和行業多元化。而商業銀行作為一種特殊的企業形式，雖然其經營的是虛擬產品，但在多元化戰略的選擇上，其也面臨著產品跨地區，跨行業的多元化問題。由于不同的行業風險水平不一，不同地區間經濟發展水平參差不齊，因此商業銀行貸款投向的不同就必然導致風險與收益水平的差異。現階段而言，我國商業銀行的主要經營收益來自于貸款業務的利息收入，貸款管理仍然是商業銀行績效管理的重要目標。所以，怎么處理好貸款投向上的多元化問題將是商業銀行面臨的必須解決的問題。

二、商業銀行貸款多元化的動機

商業銀行之所以采取貸款多元化戰略，主要是為了提高收益，降低風險來增強自身的競爭優勢。由于我國的貸款利率由央行決定，各商業銀行在貸款業務的定價方面差距很小，想要依靠價格差異來打開市場是行不通的，銀行只能通過在目標市場、目標行業選擇上實行多元化戰略。一般來說，每個行業間收益和風險水平有很大差異，同時在其生命周期的不同發展階段也會面臨著風險和收益的變化。商業銀行在向不同行業的企業做出貸款決策之前，必須進行深入的行業分析，清楚的了解到所投行業所處的發展階段，以及企業在行業中的市場地位，只有這樣，商業銀行才能合理的評估貸款投放的風險和預期收益水平。商業銀行實施地區多元化主要是為了謀求先發優勢。根據國家政策優先發展東部沿海地區，然后相繼實施西部大開發戰略、東北振興戰略以及中部崛起戰略，全國各地經濟發展僅靠國家的支持遠遠不夠，還需要商業銀行的貸款給予支持，這個時候商業銀行實施貸款地區多元化能夠獲得先發優勢。因此，商業銀行將其貸款資源投向不同的地區、行業就是為了規避經營風險，實現穩定收益，其實就是奉行的“不把所有的雞蛋放在一個籃子里”的原則。

三、國內外相關文獻

Achayra et al（2006）用赫芬達指數來量化商業銀行貸款多元化水平。他的的實證結果表明，對于那些具有較高風險的銀行，貸款多元化不但會增加其經營風險，還會降低收益。對于那些低風險的銀行，貸款多元化可以提高其經營收入，與此同時也會增加銀行經營風險。Arturo Galindo和Ricardo Bebczuk（2009）的實證結果顯示商業銀行將錢更多的借給可貿易部門能在增加其利潤的同時降低風險。Stefania P.S Rossi（2010）認為商業銀行貸款結構的多元化程度與銀行的績效正相關，隨著銀行多元化程度上升，其面臨的風險下降，盈利效率也得到穩步提高。張鐵鑄（2004）對我國四家股份制商業銀行1999-2003年間的數據進行了相關性分析，發現行業多元化能夠提高商業銀行的盈利能力，而地區多元化會導致商業銀行盈利能力的下降，但在一定程度上能夠降低銀行的經營風險。雷強（2011）通過理論分析認為商業銀行貸款多元化的策略是一把雙刃劍，雖然其能夠有效提升銀行的經營收益，但不一定能強化銀行監督職能以及分散企業的違約風險，反而增加了銀行承擔風險的成本。

四、小結

通過以上分析，本文認為商業銀行在進行貸款決策時，應當平衡收益與風險之間的關系，不能僅僅把貸款多元化作為目標，盲目的將貸款投向到盡可能多的行業和地區中而忽視了其中蘊含的風險。商業銀行在經營過程中必須要兼顧行業和地區多元化的問題，結合自身對各行業和地區的了解做出最優決策。

參考文獻：

[1]Acharya V V， Hasan I， Saunders A. The effects of focus and diversification on bank risk and return： evidence from individual bank loan portfolios[J]. 2001.

[2]Lang， Larry HP， and Rene M. Stulz. Tobin's q， corporate diversification and firm performance. No. w4376. National Bureau of Economic Research， 1994.

[3]Achayra et al. Should banks be diversified？ Evidence from individual bank loan portfolios. Journal of Bsuiness， vol.79，no.3，2006.

[4]Arturo Galindo& Ricardo Bebczuk. Financial crisis and sectoral diversification of argentine 39 banks，1999-2004，Document of cede 2006-54，ISSM 1657-7191，2009.

[5]張鐵鑄.貸款多元化與商業銀行經營狀況的實證研究——基于上市銀行經營風險和收益的研究[J].財經研究，2004（7）：15-21.