交叉性金融業(yè)務問題研究

【摘要】交叉性金融業(yè)務涉及多種金融工具，體現金融機構和投資者之間復雜的權利義務關系，蘊藏著跨機構、跨市場風險。目前，投資者尚缺乏對交叉性金融業(yè)務的全面了解，風險意識不足，金融機構還未建立起有效的交叉性金融業(yè)務風險防范、內控機制，存在一定風險。

【關鍵詞】交叉性金融 業(yè)務問題 研究

一、新疆巴州地區(qū)交叉性工具存在的問題

（一）銀保合作深度不足、規(guī)范性不強

目前巴州地區(qū)的銀保合作業(yè)務仍處于淺層次的協議代理階段，沒有形成長期利益共享關系的戰(zhàn)略伙伴及股權合作關系，不可避免的造成銀保雙方在代理手續(xù)費上展開博弈，銀行與保險公司的爭利現象時有發(fā)生。另外，在銀行銷售過程中，通常也只強調保險產品的優(yōu)點，不介紹缺點；只追求效益，不強調保險產品的風險；只提銀行，不提保險公司。致使一些客戶認為保險產品是銀行的產品，對產品了解不足，造成保險產品銷售缺乏規(guī)范性，后續(xù)服務不足。

（二）轄區(qū)內券商數量有限，銀證合作模式單一

新疆巴州地區(qū)區(qū)證券機構少，加之西部偏遠，人口密度低，閑置資金有限，資金規(guī)模小，金融技術人才缺乏，銀證之間的交叉業(yè)務難以在傳統(tǒng)合作的基礎上進一步突破。轄區(qū)內金融機構主要從事代理資金轉賬、清算和結算業(yè)務，銀行與證券公司之間合作未實現業(yè)務多元化，服務功能不完善，業(yè)務創(chuàng)新有待加強。

（三）非保本理財業(yè)務占據主流，銀行往往重談收益，避談風險

目前，部分銀行理財產品在投資過程中無信息披露，存在“灰色操作”空間，通常，理財投資產品的信用與金融機構的信用無關，銀行可主觀調節(jié)理財產品收益率。而從銀行理財產品投資標的看，理財產品資金主要投資于銀行間債券市場國債、金融債、央行票據回購、3A級短融、銀行低風險理財產品及其他中高信用品種等等。此類標的物除銀行間債券市場國債、金融債、央行票據回購等產品風險較低外，其余產品均有賴于銀行內部評級或外部評級機構的信用評級，一旦市場遭遇信用危機，理財產品的收益將不能保證。

二、交叉性金融工具存在的風險

（一）警惕跨市場金融風險向保險業(yè)傳遞

保險業(yè)涉及的交叉性金融產品主要分為兩類：一是保險公司投融資過程中涉及的交叉性金融產品和金融工具。二是保險業(yè)務中具有交叉性、跨市場性的金融產品，往往是保險產品或類似保險產品。隨著保險資金規(guī)模的逐漸壯大，保險公司的投資欲望也越來越強烈，金融創(chuàng)新成為能帶給保險公司回報的新亮點，但其高杠桿率和跨市場性為日后發(fā)展埋下隱患。另外，保險企業(yè)不斷降低費率和實行自動承保業(yè)務的現象，導致保費與承保風險不匹配，承保風險過大，易造成跨市場的金融風險向保險業(yè)傳遞。

（二）警惕證券市場金融風險向銀行業(yè)傳遞

交叉性金融業(yè)務跨機構、跨市場，形成了一個較長的金融產品鏈，涉及較多利益主體，很容易將其中一環(huán)產生的風險傳染給其他金融機構和金融市場。如2005年6月被叫停的“銀證通”業(yè)務：客戶完成委托買入交易指令后、未完成資金結算交收前，若客戶出現交收違約（或司法凍結等），銀行將承擔代為交收責任，出現墊支，因銀行并未承擔客戶的證券清算，客戶買入的證券已由證券公司進行正常清算和薄記，將導致證券市場風險向銀行業(yè)傳遞。理論上，這些證券化產品一旦出現虧損，銀行無需負責，但在現實中，一旦借款方違約，銀行可能面對賠償壓力。

（三）理財產品標的不明，“資產池”風險值得關注

由于業(yè)內理財產品對應的資產組合并不明晰，標的不明確成為理財產品的最大隱患，另外加之業(yè)內銀行面臨存款流失、貸存比超紅線的隱憂，致使理財產品更為火暴，變相高息攬儲、監(jiān)管套利甚至理財糾紛現象日益增多。伴隨著“資產池”模式的銀行理財產品收益率節(jié)節(jié)攀高，外界看不清池子里的資金到底如何流動，當“短錢長投”成為了基礎盈利手段，系統(tǒng)性風險依然存在。

三、推進交叉性金融工具穩(wěn)健發(fā)展的對策建議

（一）建設高素質金融人才隊伍，加強行業(yè)內部自律

一方面培養(yǎng)和提高銀行等金融機構工作人員素質，加大對交叉性金融產品方面的研究投入。同時，提高產品開發(fā)能力，培養(yǎng)金融衍生品設計、定價的專業(yè)人才。另一方面，培養(yǎng)高素質的監(jiān)管人才，加強行業(yè)內控機制。

（二）構筑金融“防火墻”，防止跨行業(yè)風險傳遞

由于金融機構普遍缺乏自律，外部監(jiān)管有效性不足，建立一套嚴格清晰的“防火墻”十分必要。首先，建立資金防火墻。商業(yè)銀行的理財、信托資金要獨立管理，禁止或者限制商業(yè)銀行資金在金融集團內部任意流動；其次，建立業(yè)務防火墻。隔離雙方的經營運作，會計核算體系，進行賬簿分設等，限制銀行與證券子公司之間的業(yè)務往來；再次，建立人事、信息防火墻。商業(yè)銀行與旗下的基金管理公司的人員不得兼職，防止銀行與證券公司之間的有害信息通過崗位兼職自由流動。

（三）開發(fā)有效的交叉性金融業(yè)務監(jiān)管工具，防范系統(tǒng)性金融風險

加大對金融監(jiān)管工具的研發(fā)投入，建立跨行業(yè)的交叉性金融業(yè)務監(jiān)測評估體系，建立預警機制，采取防范措施。首先協調監(jiān)管部門，建立交叉性金融工具監(jiān)測制度，包括確立制度執(zhí)行辦法、設計指標體系，統(tǒng)一數據采集方法，完善人員配備，實現對跨市場交叉性金融工具的監(jiān)測。其次，在監(jiān)測體系正常運行的基礎上，引導交叉性金融業(yè)務發(fā)展，評價金融機構跨行業(yè)系統(tǒng)風險，分析行業(yè)內部存在的問題，及時給出風險預警，防范金融機構內部風險向外部傳遞蔓延。

作者簡介：陳娟（1984-），女，甘肅，中國人民銀行烏魯木齊中心支行，研究方向：農村金融。