商業銀行助力上海市科創中心建設

○王新浩 諸旖 祝培莉 莫亮金

上海加快具有全球影響力的科技創新中心建設，重點是要優化產業結構，解決創新轉型的動力與活力，扶持科技型企業的發展。發展離不開資金，科創中心的建設也離不開商業銀行支持。本課題將圍繞科創中心的內涵、商業銀行發揮的作用、推進措施以及外部政策建議等方面對商業銀行助力上海市科創中心建設加以論述。

一、科技創新中心的內涵

2014年5月，習近平總書記在上海視察工作時指出，“上海要向建設具有全球影響力、國內領先、世界前列的科技創新中心進軍”，這是黨中央、國務院賦予上海未來發展的新定位、新使命和新要求。

1.科技創新中心的概念

建設科技創新中心是一個全新的城市發展理念。對于科創中心城市，目前全球范圍內還沒有統一的認定標準，但從國際認可的程度來看，一般把紐約、倫敦、巴黎、東京、慕尼黑、多倫多等城市看作較為成熟的世界級科技創新中心。

從以上創新中心城市的共同特點看，“國際科創中心城市”一般指：科技創新資源密集、實力雄厚、文化發達、氛圍濃郁、科技輻射帶動力較強的城市或區域。因此，國際科創中心是全球新知識、新技術、新產品的發源地和主要產生中心。

2.上海建設科創中心的優勢

上海具備建設國際科創中心的先天優勢。上海具備較強的綜合經濟實力和較大人口規模，科技創新實力雄厚，位居全國前列。同時，上海具有便捷的對外交通聯系，擁有廣泛的對外經濟聯系和全球市場，集聚了一大批各類高層次的創新人才，擁有國際著名的創新平臺和空間載體，具有開放性和包容性的創新文化氛圍。這些特征都是建設國際科創中心的先天優勢。

從科技園區建設情況來看：科創中心主要園區載體為張江國家自助創新示范區，張江國家自主創新示范區現已拓展為“一區二十二園”，總面積增至531平方公里，2014年總收入超過2.65萬億元、工業總產值超過1.05萬億元；已建成71家創業苗圃、107家孵化器、13家加速器，基本形成由“創業苗圃+孵化器+加速器”組成的科技創業孵化服務載體鏈；涌現出啟創中國、起點創業營等新型創業服務組織和創業社區，以及“創客”平臺等新型孵化服務模式。

從企業培育情況來看：目前上海市科技小巨人企業累計達311家、小巨人培育企業累計達914家。

從科研資金投入情況來看：2014年，上海市本級科學技術支出129億元。主要用于落實科技重大專項及配套資金等，支持基礎性、戰略性、前沿性科學研究和共性技術研究。

這些數據說明：上海企業技術創新主體培育將持續深化，創新服務市場化程度會不斷提高，建設科技創新中心的優勢進一步凸顯。

3.上海建設科創中心的挑戰

目前，上海科技創新綜合實力全國領先，但是對照全球科技創新中心建設的戰略目標，上海在“創新資源、成果轉化、支撐體系、創新文化和合作網絡”等方面仍面臨挑戰。

第一、科技創新資源不夠集聚。主要表現為高水平創新人才相對缺乏，高水準科研機構相對較少，高新技術企業整體規模還不夠大、競爭力還不夠強，研發投入強度相對較低、投入結構不盡合理等方面。以人才為例，上海現有兩院院士和中央“千人計劃”專家數量與北京相比，差距較大。

第二、科技創新成果產業化體系尚不完善。主要表現為高校科技成果轉化率相對較低、相關中介服務機構不夠發達。目前，我國高校科技成果的平均轉化率僅為15%-20%，與發達國家60%-80%的水平相差甚遠。同時，美國硅谷聚集了門類齊全的中介服務機構，這些機構提供信息咨詢、創新管理、融資擔保、技術支援、法律援助、人才培養等各種專業化服務，在科技創新成果產業化中發揮著重要作用。而上海盡管有生產力促進中心、科技企業孵化器、技術交易所、科技咨詢與評估機構等中介服務組織，但這些組織絕大部分由政府主導，真正市場化、社會化的中介服務組織并不多，難以滿足科技成果產業化的要求，與全球科技創新中心的地位并不匹配。

第三、科技創新支撐體系尚不健全。主要表現為相關教育培訓機構的國際競爭力不夠強、科技創新激勵機制落實不夠、金融對科技創新的支撐作用不足。以高校為例，據泰晤士高等教育組織所公布的2013-2014年世界大學排名榜，鄰近美國東部128公路高科技園區的哈佛大學、麻省理工學院、波士頓大學分別位列第2、第5和第50位；鄰近硅谷的斯坦福大學、加州大學伯克利分校分別排名第4和第8位；北京的北京大學和清華大學分別位列第45和第50位；而上海還沒有一所高校躋身該排行榜的前200位。

第四、科技創新文化氛圍有待進一步培育。主要表現為上海企業創新需求較弱，人才創新熱情不足、創新意識和服務水平有待提高。一直以來，上海的國有企業和外資企業在國民經濟中占據重要地位，本地豐富多樣的職位選擇和相應的白領文化常導致很多人更傾向于尋求穩定的工作崗位；而國企“掌門人”任期短期化等多方面因素所造成國有企業對創新的需求不足；部分重點單位對科技創新的規律和趨勢了解不夠、理解不深。

第五、科技創新合作開放度有待提高。主要表現為國際人才交流合作程度不高、科技創新開放合作程度不夠高。以硅谷為例，其人口構成中約三分之一在美國以外出生，科學家和工程師中約60%在美國以外出生。這種種族與文化的差異、碰撞和融合非常有益于創新。而根據《上海張江國家自主創新示范區發展規劃綱要(2013—2020年)》，預計到2020年，張江從業人員中歸國留學人員和外籍常住人員占比將達到2%。這樣比例組成，對促進中外文化融合創新和全球資源整合尚難起到根本性的推動作用。

4.科創中心與“四個中心”建設的相互關系

根據國家對上海的戰略定位和要求，上海到2020年要基本建成與我國經濟實力和國際地位相適應、具有全球資源配置能力的國際經濟、金融、貿易和航運中心。此基礎上，提出的科技創新中心，不是簡單的另設第五個中心，而是進一步深化上海原有“四個中心”建設的內涵，為加快“四個中心”建設注入更強的動力，插上騰飛的翅膀。“四個中心”戰略與“科技創新中心”發展戰略的關系是協同推進、互動發展。

二、商業銀行在上海科創中心建設中的作用與機遇

科技創新需要金融服務的配套。上海建設科創中心，既需要商業銀行的支持，也為商業銀行帶來了發展機遇。

1.上海建設科創中心需要商業銀行的支持

上海建設科創中心，需要商業銀行發揮助推作用。

第一、商業銀行為科技企業提供資金支持。中國的金融體系目前仍以商業銀行間接融資為主體，因此，科技創新和科技型中小企業的發展壯大離不開商業銀行的支持。科技與金融的結合可以拓寬科技型企業的融資渠道，為科技型企業的創立和發展提供穩定的資金支持，幫助其將科技成果轉化為經濟效益，提高企業產出、增加企業收益。

第二、商業銀行可以優化科技企業的內部管理。在科技企業創業過程中，商業銀行可以在資金、信息、技術市場等方面為企業提供專業化、一站式的金融、培訓和信息咨詢服務，降低創業企業溝通成本，幫助企業提高內部管理、外部營銷和理財水平，提高科技企業的綜合競爭力。

第三、商業銀行可以促進產業結構的優化。金融業在科技發展過程中的作用并不是簡單地解決資金需求問題，更重要的是通過金融業的介入，解決產業內部資源凝聚、分配和結構的合理性問題以及產業發展過程中的風險分配問題。在推進上海市科創中心建設的過程中，商業銀行可以發揮甄別與篩選作用,提高科技創新資源的利用效率,推動上海市產業結構調整優化，全面推進上海創新功能的提升。

2.上海建設科創中心給商業銀行帶來的機遇

隨著中國經濟進入“新常態”，銀行業也將進入中低速增長的“新常態”時代，注重內涵和效益將成為商業銀行發展之主流。商業銀行支持上海科創中心建設，發展科技金融業務既是國家的戰略需要，也是商業銀行自身轉型發展的重要選擇。

第一、發展科技金融有利于商業銀行更貼近實體經濟。為實體經濟提供全方位、多層次、高效率的服務是銀行業的職責所在，同時提升對實體經濟服務能力也催使銀行必須不斷轉型創新。上海建設科創中心，落地上海科技型企業將迎來前所未有的黃金發展期，為商業銀行發展科技金融、在服務實體經濟過程差異化發展和特色化發展帶來歷史性機遇，有利于推動銀行經營轉型持續深化。

第二，發展科技金融有利于股份制商業銀行優化客戶結構、提升客戶基礎。客戶是商業銀行可持續增長的重要依托。科技型企業是最具活力的創新群體。隨著科技型企業群體不斷壯大，將不斷衍生出新的產業鏈上下游企業群。因此，抓住科技金融業務，就能夠不斷擴大商業銀行的客戶基礎。

第三、發展科技金融有利于股份制商業銀行改善收入結構、形成新的增長點。隨著利率市場化的持續推進，股份制銀行盈利模式轉型壓力加大。利率市場化后，大企業對傳統銀行的依賴性下降，銀行需要積極推行客戶下沉。抓住科技金融業務，與科技型企業共成長，在支持科技型企業完成技術突破、成果轉化、贏得市場認可的同時，商業銀行自身也實現了優質客戶的全程培育，為未來收益增長奠定基礎。

三、商業銀行助力上海市科創中心建設的措施建議

1.機制創新，借鑒硅谷銀行模式

美國硅谷銀行是新興科技企業市場中首屈一指的商業銀行，它把目標市場定位在新創的、發展速度較快的、被其它銀行認為風險大而不愿提供融資服務的中小企業，培育出了谷歌、思科等一大批全球著名企業。國內商業銀行可以向硅谷銀行借鑒的科技金融模式有以下幾點：一是精準定位與專業化經營。硅谷銀行擁有一支熟悉科技的專業團隊，專注于信息技術、生命科學、清潔技術和高端葡萄酒產業中高速發展的創業企業，一般不參與其他領域。二是股債并用與增值服務。幫助客戶直接與投資基金對接實現融資。在貸款時，獲取客戶的認股權或期權，通過企業成功后的資本增值覆蓋風險。三是與風投密切合作，通過PE、VC等獲取優質客戶資源，并在客戶選擇、服務方案、控制風險等方面獲得支持。

2.組織創新，推動科技支行及科技特色支行建設

科技支行是面向科技型企業的金融服務專營機構。目前上海經金融監管部門授牌的科技支行有2家，分別是上海農商銀行張江科技金融支行和浦發銀行張江支行。另外在滬商業銀行還設立了34家科技金融服務專業特色支行。商業銀行應加快專業性科技支行及科技特色支行的設立，緊密圍繞客戶需求，綜合運用各種產品，加快創新業務落地。同時應建立與其經營特點相適應的考核評價機制：在信貸政策上，確定合理的授信準入標準，建立獨立的風險定價機制，適度放寬風險容忍度，探索科技型中小企業風險的分擔、轉移、貸款退出機制；在人員配備上，組建專業化的業務團隊，并建立與其經營特點相適應的考核評價機制、問責機制，以新機制、專業人才隊伍提升對科技企業的專業合作。

3.產品創新，用投行思維開展科技金融業務

根據國際經驗，開展科技型中小型企業授信融資服務，可以通過分享企業成長過程的股權增值收益來保障業務盈利實現風險收益的匹配。

以認股權證業務為例，銀行幫助股權基金從企業處取得認股權證，與股權基金形成投貸利益共同體，探索投貸聯動服務模式的創新。通過“股權+銀行貸款”和“銀行貸款+認股權證”兩種融資方式，為科技企業提供股權和債權相結合的投貸聯動產品。對于科技企業而言，通過引入認股權證并遠期行權，降低了早期引入股權投資對創始人股權的稀釋風險，企業通過引入股權基金，其價值在私募股權市場得到更早認可。對于股權基金來說，該產品的應用為其增加了優秀投資項目的早期儲備和跟蹤，降低了未來的投資成本，同時可綁定銀行作為全程伙伴為其提供股權基金綜合金融服務。對于銀行而言，與專業股權基金合作共同參與企業日常經營的監控，加強了風險防控。如果認股權證能夠成功行權，則注入的資本增加了企業的貸款還款來源和銀行存款，同時也增加了商業銀行中間業務的創新收入來源。

投行思維下，商業銀行還可充分發揮專業、渠道、信息等優勢，為客戶在股權投融資、實業投資、并購、機構理財、現金管理等方面提供服務，既滿足客戶多元化需求，又增加中間業務收入。

4.渠道創新，打造科技金融跨界服務戰略聯盟

科技企業的成長需要持續的創新與突破，科技創新的復雜性和不確定性導致僅僅依靠商業銀行的力量難以完全滿足企業發展的多樣化需求，科技金融必須以整合的思路開展服務，創新推出跨界金融服務平臺，從業態跨界、市場跨界、平臺跨界到O2O（線上線下）跨界，高效聚合各方優勢資源，服務科技企業成長全程。

針對初創期科技型企業，商業銀行可以整合擔保公司、天使投資、創投基金等各方優勢，充分挖掘初創期科技企業自身價值，配套股權基金項目對接、知識產權質押融資、擔保公司貸款等金融產品，為其提供全方位服務。

針對快速成長期科技型企業，商業銀行銀行可以整合股權基金、政府部門、供應鏈核心企業、數據平臺，配套投貸聯動、貿易融資、集合類融資工具等創新產品共同服務于這類企業。

針對在區域股交中心、各板交易所等掛牌上市和擬上市的企業，商業銀行可以整合交易所、券商及其他中介服務機構，建立合作平臺，為企業提供上市財務顧問、掛牌財務顧問、掛牌企業股份增發財務顧問、股權質押小額貸款等產品與服務。

針對成熟期需要跨越成長的科技型企業，商業銀行可以綜合運用全球各成熟市場力量，提供融匯各方精英價值的訂制化服務，如并購財務顧問、航運及大宗商品衍生品代理清算、跨境聯動貿易金融服務、非金融企業債務融資工具承銷等，能夠有效支撐企業的跨國交易，支持企業“走出去”，為企業集團化、全球化發展提供支持。

5.風控模式創新，降低科技貸款風險

科技型中小企業在發展過程中面臨著諸多風險，主要體現在三方面：一是高新技術不成熟的技術風險；二是能否開發出產品及產品能否被市場所接受的市場風險；三是企業的經營管理風險。由于科技型企業風險大且識別難度高，商業銀行加強風險管理工作變得尤為重要。

第一、借助外部信用體系，確定合理的授信準入標準，篩選科技企業。商業銀行可以通過企業已獲得的各項產業、信用資質，來篩選授信客戶。如符合國家和上海市產業政策、接受了政府相關部門的配套資金資助，或者已獲得或即將獲得PE、VC的投資等等標準，在授信審批的前端就做好風險把控，降低貸款風險。

第二、建立獨立的風險定價機制，差別化定價。商業銀行可以按照收益覆蓋成本和風險的原則，設計科技型中小企業定價計算器，建立獨立的風險定價機制。可根據客戶的經營狀況、擔保情況及期限等影響貸款風險程度的條件來確定貸款利率，在現行利率政策允許范圍內實施差別化定價。

第三、適度放寬風險容忍度。科技金融業務是一項風險較高的創新業務，為了扶持這項業務的發展，商業銀行可適度放寬科技型中小企業授信業務的風險容忍度，單獨下達科技貸款的不良率指標，并明確盡職免責。

四、推動科創中心建設的外部政策建議

發展科技金融，推進上海科創中心建設，除了商業銀行自身的努力，更需要外部政策環境的鼎力支持。我們提出以下幾點外部政策建議：

1.成立政策性融資擔保基金，大財政資金投入

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目前上海市已成立了多家政策性擔保公司為科技型中小企業解決融資難的問題，但是整體投入仍是遠遠不能滿足市場需求。建議在上海成立一家大型政策性擔保機構，進一步優化整合財政支持資金投入，完善市級政策性擔保機構體系，有針對性地加大政策扶持力度，加強對處于成長初期的科技創新企業的融資支持。該機構將通過融資打包、再擔保和股權投資等多種形式，與本市現有的政策性擔保機構、商業性融資擔保機構開展全方位合作，著力打造覆蓋全市小微企業的融資擔保和再擔保體系，通過對商業銀行貸款進行擔保的方式，緩釋銀行的貸款風險。在考核方面，不以盈利為目的，不進行營利性指標考核，設置一定的代償損失容忍度，并每年由財政持續補充資金。

2.出臺科技專營機構鼓勵政策給予一定風險補償

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建議借鑒北京中關村、天津、南京等的做法，對科技支行進行單獨考核、單獨管理，促進科技支行增強科技金融服務的動力和能力。

同時建議出臺科技專營機構的鼓勵政策，降低建立“科技支行”的門檻，加快培育科技專營機構。具體措施上，一方面是研究單列商業銀行科技支行信貸獎勵政策，構建科技貸款風險補償基金，對科技金融貸款給予稅收減免、財政貼息、定向降準、存貸比調整等扶持；另一方面是研究科技支行存管部分政府創業投資引導基金和天使投資引導基金及其他的政府資金，通過財政存款的招投標要求其在科技企業貸款上達到一定的量，促進其加大科技貸款投放。

3.建設多層次資本市場體系，提升資本市場服務能力

進一步豐富上海多層次資本市場體系，既推動了科技創新企業借助資本市場發展壯大，又為股權投資退出提供更多的渠道。重點工作方面，一是積極支持上海證券交易所“新興板”的建設；二是支持上海股交中心設立“科技創新板”并探索相關制度創新。此外，建議研究推動資本市場相關板塊之間形成聯通及轉板機制，全面提升資本市場服務上海科創中心建設的能力。

4.試行商業銀行直投業務，提高風險收益

允許商業銀行以直接投資方式參股科技企業，有利于金融市場的完善，有利于金融資本與產業資本的融合，也有利于銀行的風險匹配收益。建議監管部門試點商業銀行參與科技企業的直接投資，比如允許商業銀行以其總資產的一定比例（0.5%）為限，用于直接投資科技企業的股權，享受企業成長所產生的利潤收益，加強銀行對于科技企業的運行監控，提高商業銀行支持科技企業的動力。

5.探索科技保險業務，共同參與風險管理

由于科技創新事業本身具有較強的不確定性，能否取得較好的效益僅靠自身難以得到有效保障。目前，科技保險已經在部分地區展開試點。建議要進一步加強探索科技保險業務的開展，擴大試點范圍，積極鼓勵保險公司和擔保公司等金融機構共同參與重大科技項目的風險管理工作，與商業銀行等金融機構一起創新科技風險管理機制與服務，為科技企業特別是科技型中小企業提供融資、擔保方面的支持。

（作者系中共上海市委黨校第49期中青班學員）

（責任編輯 譚 力）