P2P金融模式發展策略

□文/王實倩

（廣州中醫藥大學經濟與管理學院廣東·廣州）

P2P金融模式發展策略

□文/王實倩

（廣州中醫藥大學經濟與管理學院廣東·廣州）

［提要］P2P是互聯網金融的主要模式之一。本文對P2P的概念進行簡要介紹，分析P2P網絡借貸在我國發展現狀，并指出發展中存在的一些問題，對今后發展提出對策建議。

P2P網絡借貸；現狀；問題；對策

收錄日期：2015年7月11日

以迅猛發展的互聯網技術為依托，在中小企業的融資需求下催生了P2P網絡借貸模式。P2P金融模式在我國發展迅速，一定程度上為中小企業及個人的融資提供了便利，但是P2P金融模式的進一步發展面臨諸多困境，存在許多亟待解決的問題。

一、P2P相關概念

P2P（Peer to Peer Lending）網絡借貸，是指借款者在網絡借貸平臺自行發布借款信息，然后出借人根據各種信息，將閑散資金貸給借款人的一種商業模式，是互聯網金融的代表模式之一。該模式起源于英國，之后在歐美等國家蓬勃發展。在2007年，我國首家P2P網絡借貸平臺——拍拍貸出現。P2P網絡借貸門檻低、操作靈活，利用互聯網技術使借貸程序大大簡化，并且交易成本低。因此，P2P模式在我國一經誕生便獲得高速發展。P2P網絡借貸為我國中小企業和個人融資提供了便利，也對傳統的商業銀行造成一定程度的沖突，然而其目前的發展依然面臨很多問題，存在許多風險。

二、P2P網絡借貸在我國發展現狀

據中國電子商務研究中心監測數據顯示：2015年5月P2P網貸行業整體成交量達609.62億元，環比4月上升了10.55%，是去年同期的2.7倍，P2P網貸行業歷史累計成交量已突破6，000億元。截至2014年末，我國網貸運營平臺已達1，575家，其中發生問題的平臺達到275家。截至2015年5月，正常運營的P2P平臺有1，946家，可見P2P發展速度之快。然而，僅2015年5月出現問題的平臺數就有59家，問題發生率高于上月，這些問題主要有詐騙跑路、提現困難等，可見P2P網絡信貸的發展需要進一步的規范。

三、P2P網絡信貸存在的問題

1、網絡平臺存在安全風險。借款人和貸款人必須向平臺提供個人身份與財產等信息，因此網貸平臺一旦被黑客入侵，客戶的個人隱私就會被泄露，無論對客戶還是P2P網貸平臺都會造成嚴重的后果。此外，若網站開立代為發放貸款的第三方賬戶，那么網站本身疏于自律，或者內部控制程序失效被人利用，可能出現捏造借款信息而非法集資的情形。

2、經營管理風險。首先，目前我國P2P平臺還沒有引入第三方資金托管，因而網貸平臺對用戶的資金擁有絕對的控制權和支配權。這種情況下，平臺控制人很容易動用這筆錢用于期貨、股票或房地產等投資。因而一旦發生擠兌，P2P平臺就會出現提現困難，甚至面臨倒閉；同時，在這種情況下，也很容易出現“跑路”現象；其次，因為P2P網貸的門檻很低，一些不具備相關知識的人群也紛紛涌入，缺乏專業的金融領域的人才，因而許多P2P平臺的經營管理水平不高，粗放的經營管理模式，也為P2P平臺的發展埋下安全隱患；再次，我國很多P2P平臺為了吸引更多資金，通過建立資金池的方式為投資者提供本金或本息擔保，但是許多P2P平臺沒有明確各責任主體各自應承擔的法律責任，因而將自己卷入借貸的信用風險之中。

3、期限錯配導致的流動性風險。期限錯配又稱“拆標”，是指把金額大、期限長的標拆成金額小、期限短的標。因為這種做法對投資者而言風險較低，對借款人而言，成本較低，所以對兩者都有很大的吸引力，因而P2P平臺傾向于采取拆標手段以提供期限在一個月以內的標的。但由于期限和金額錯配，很容易引發流動性風險，企業可能會陷入惡性循環，最終倒閉。

4、信用體系不完善導致的信用風險。因為P2P模式以網絡平臺為基礎，且多以20萬以下的小額信貸為主，一般很少要求貸款人提供擔保或抵押。在這種情況下，借貸關系在很大程度上依靠借貸人的信用。然而，和英美等國家相比，我國的個人征信體系十分不健全，因而很難對借款人的信用進行評級；而且，對于借款人提交的個人財產等資料的真實性也很難核實。因而才會出現許多拖欠借款、跑路的現象，嚴重損害借款人的利益，也限制了P2P網貸的進一步發展。

5、缺乏監管，相關法律法規不完善。P2P在我國自產生就獲得迅速發展，然而一直沒有明確的監管機構對這一金融模式加以監管，政府監管嚴重缺失；沒有嚴格的準入制度，門檻低，導致P2P行業魚龍混雜，其中不乏一些投機者。同時，由于法律具有滯后性，我國目前還沒有關于互聯網金融的特定法律，而現行法律已經不能適應互聯網金融快速發展的需要，由于存在法律漏洞，很多網貸平臺都行走在法律的邊緣，打擦邊球，很可能出現非法集資、洗錢等行為。法律制度的缺失導致大量投資者的利益受到嚴重損害。

四、對策

1、對工作人員培訓，引進相關金融人才，提高經營管理水平。對工作人員進行專門的金融知識培訓，提高從業人員的專業素質，同時加強對工作人員的道德教育，降低由于道德問題所引發的企業信息安全風險。此外，還要引進互聯網金融尤其是P2P方面的金融人才，以及一些復合型人才，為P2P金融的發展儲備優質人力資源。提高經營管理水平，加強自身防控和抵御風險的能力。同時，企業還要提高創新能力，準確定位，針對細分市場，提高自身競爭力。

2、建立健全征信體系，積累數據，為大數據分析打造基礎。我國需要加快建立信用體系，以滿足互聯網金融發展的需要，便于P2P平臺了解借款人的資信狀況，降低拖欠賬款、壞賬等事件的發生率。同時，對于P2P平臺而言，要注重對交易數據及借貸雙方信息的整合，為運用大數據分析積累寶貴的數據資源。進而構建自己的信用體系，構建客戶數據庫。對客戶的信用狀況進行定量分析。

3、完善相關法律規范，加強監管。首先，要在我國已有的民間借貸法律的基礎上，結合P2P金融模式的特殊性，制定P2P金融模式的相關法律規范，以促進其健康有序發展；其次，要明確監管主體，對P2P金融加強監管。第一，要設立準入機制，對進入的企業進行資質審核，從源頭上對P2P企業的經營管理能力和信用狀況進行把關；第二，要對平臺上的資金加以監管，通過實時監管、跟蹤調查第三方資金借貸平臺等方式來完成。

4、行業要加強合作和自律。行業自律的核心是增加行業透明度，一般通過制定普遍認同和遵守的行業自律公約、建立行業自律組織、加強行業自我監督等方式來進行。所以，P2P平臺要公開那些不涉及商業秘密的資料，提高機構的透明度，接受公眾的監督，還可以成立行業自律組織，制定行業運行規范，對P2P行業的各個平臺進行監督。這有利于P2P行業的規范發展，獲得公眾的信任。

5、加強對借貸者的互聯網金融教育。P2P的發展速度超過了人們對它的認知速度，一些人對P2P的了解并不多，只是看到高達20%的收益率便蜂擁而上，對投資風險沒有深刻的認識。因而政府和P2P平臺都要加強對投資者和借款人的教育，讓其意識到風險主要是由借貸雙方承擔的，而P2P平臺只是提供中介服務，以提高其風險意識；讓投資者選擇信用和經營狀況良好的P2P平臺，不要僅僅被高收益所吸引。

五、結語

P2P作為一種新的互聯網金融創新模式，其運營仍然存在許多風險和不足，對經濟的發展有利也有弊。需要政府完善法律法規，加強監管，建立個人征信體系，引導P2P金融模式向正確的方向發展。同時，P2P網貸企業自身也要自覺遵守法律，不鉆法律和監管的空子，引進人才，提高經營能力。借貸者要充分認識投資的風險，理性投資。在各方的努力下，相信P2P在將來可以健康有序發展，為經濟發展帶去更多活力。

主要參考文獻：

［1］羅洋，王艷.微型金融的新趨勢：P2P在線貸款模式［J］.黑龍江金融，2009.

［2］陳文政，許文新.從東方創投案看P2P互聯網投資的風險和監管［J］.2015.4.

［3］葉湘榕，唐明琴.P2P行業發展問題研究［J］.金融事務，2014.

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