黔南州農信社利率敏感性分析

□文/錢潤紅 閔熙顏

（貴州財經大學會計學院 貴州·貴陽）

一、黔南州農信社利率定價現狀

利率市場化改革逐步實行至今，貴州省黔南州轄內的農信社已經基本建立了根據貸款成本和風險等因素來區別定價的利率管理制度，提高了資本使用效率，并且強化了以資本收益為核心的現代銀行經營管理機制，但其利率定價能力總體水平不高，主要表現在三方面：

1、定價機制建設整體仍有待提高。第一，定價方法過于簡單。黔南州12家農信社普遍采用法定利率加點法的定價方法，在實際操作中仍表現為法定利率基礎上加減點來確定貸款利率，對貸款成本的測算較為簡單，主要依靠經驗判斷，缺乏數據支撐；第二，定價制度尚處于初級階段。12家農信社均制定了相應的貸款利率定價管理方法，但個別聯社在定價制度上對客戶的區分較為籠統，對利率市場化的風險種類、量化和管理能力較弱，缺乏對各類產品和客戶實行定價管理的有效機制。

2、利率定價因素的確定不夠全面。黔南州12家農信社貸款定價中對各定價因素都有不同程度的涉及，重點考慮了成本、期限和行業風險、信貸政策等因素。各機構根據會計決算報表中所提供的相關數據，基本能計算出資金直接成本、管理成本、稅負成本、利潤率等基礎性數據。但實際操作中，農信社的貸款利率定價決策主要憑主觀判斷，決策的重點是貸與不貸，對貸款收益、風險和成本的計量很少使用量化分析工具，對風險評估和壓力測試缺乏相關的專業經驗。

表1 黔南州12家農村信用社利率敏感性資產負債缺口分析表（2012年末）（單位：萬元）

3、缺乏內部資金定價體系，資本約束能力相對薄弱。12家農信社都沒有實行FTP（內部資金定價系統，即科學的資金共享體系），采取的是地市一級聯社與省聯社之間上存下借的差額內部資金管理模式，存在與市場利率脫節、與部門和產品轉移價格不協調的問題。內部資金定價體系在傳導人民銀行利率政策基準利率中承擔了指導地方法人金融機構存貸款利率的重要職責。

二、利率敏感性缺口分析

農信社利率敏感性資產有：貸款、存放同業、存放央行的超額準備金、投資、其他資產；黔南州農信社利率敏感性負債有：存款、同業存放、其他負債。

黔南州12家農信社利率敏感性資產、負債與缺口如表1所示。（表1）可以看出：黔南州轄內12家農信社各期限利率敏感性累計缺口為-384041.66萬元。利率敏感性缺口累計為負數，說明農信社存在負債敏感性缺口風險，從長遠來看，利率敏感性資產小于利率敏感性負債是一個趨勢，當利率上升時，負債需要支付的利息增加，資產的利息收益也增加，但負債多付的利息大于資產增加的收益，表明資產和負債存在一定的期限錯配情況。此外，我們不難看出：黔南州農信社還存在利率風險較高、資產負債結構比較單一等問題。

三、相關建議

1、完善存貸款利率定價機制。借鑒國內外商業銀行的先進方法，測量并分類不同行業與客戶在各種業務上對利率的敏感程度，建立客戶行為模型，分析每種類型存款的沉積率、沉淀期、利率敏感程度等；在此基礎上，根據資產和負債的匹配要求，提高資金的使用價值，構建適應利率市場化需求的定價機制。

2、深化農村金融體制改革。完善農信社產權制度和法人治理結構，明確風險責任；建立完善的資金轉移定價體系和以風險管理為核心的利率定價機制；建立適宜我國金融發展現狀的監管制度，充分發揮央行和銀監會等部門的利率調控作用。

3、央行要進一步加強管理。在利率市場化過程中，需要進一步加強而不是放松對農信社的風險監管力度，防止農村金融生態惡化，進一步促進農信社對農村乃至整個欠發達地區經濟的發展。

[1]劉芳.我國利率市場化改革中的金融風險防范研究[J].當代經濟研究，2012.4.

[2]紀中慷.利率市場化改革“檢驗”農信社應變能力[J].中國農村金融，2012.14.