淺議企業融資租賃的計量

彭涌超

淺議企業融資租賃的計量

彭涌超

2014年會計準則中增加了第39號公允價值計量。本文在第39號的思維下，重新思考了融資租賃中承租人對租賃資產的入賬價值計量。結合租賃決策和現值計算方法進行了一定程度的討論。

公允價值；市價；買價；取得成本

現行會計準則對企業租賃分為融資租賃、經營租賃。如果租賃行為判斷為融資租賃，在租賃期開始日，承租人應當將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為租入資產的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用。承租人在計算最低租賃付款額的現值時，能夠取得出租人租賃內含利率的，應當采用租賃內含利率作為折現率；否則，應當采用租賃合同規定的利率作為折現率。承租人無法取得出租人的租賃內含利率且租賃合同沒有規定利率的，應當采用同期銀行貸款利率作為折現率。

在許多會計教材中，對上面準則進行了如下的解釋，舉例：A企業向B企業租賃某設備，該設備可以使用5年，企業租賃4年，租賃費用為每年10萬，該設備現在公允價310240萬，合同利率為10%。在對最低租賃付款額折現后，其金額為316990，比公允價值大，應該以公允價值入賬。但在實務操作中，常常對著個公允價值充滿困惑。對公允價值的認定存在概念混淆，主要是公允價值的概念與買價，市價概念認識不一。對公允概念理解不同，常導致資產負債表與利潤表中數據存在差異，在例題中，如果取公允價值或者最低租賃付款額現值，資產負債表中的資產金額會存在差異，資產折舊和未確認融資費用的實際利率法分攤，影響當期損益的差異。對于這種情況的出現，主要是租賃行為中，買價是一個包含融資費用的價格，是一個延期付款的買價。這種延期，由于時間超過1年，不能像存貨中可變現凈值那樣以未來的賣價做為可變現凈值，原因很簡單，存貨的持有時間短暫，未來現金流折現和不折現差異不大，可以采用忽略的原則來處理，這種忽略不會對報表有多大的實質影響。但融資租賃行為中，第一涉及的金額較大，第二還款的周期超過1年。所以必須對買價進行折現，現行會計需要區分融資費用和租賃資產當時的買價。由于付款是一個整體價格，怎樣劃分才能正確剝離出融資費用。方法就是對最低租賃付款額進行折現，問題在折現率是多少？

準則解決這個問題，首先選用了內含利率，財務管理學的知識告知，要知道內含利率，其實就是要知道現值，即現在的買價。如果依照這個推理下去，租賃資產的買價，其實就是會計準則中租賃資產的公允價值。準則又采用了合同利率折現，已知的是折現率，算出來的最低租賃付款額現值其實就是雙方在剝離了融資利息后的買價。最后，準則中還可采用，當期銀行利率折現，算出來的是一個無銀行貸款套利的買價。三種不同的買價，在實際操作中，應該選取哪一種，是必須弄明白的。為了解決這個問題，先弄明白銀行可能給予承租方的貸款利率與企業合同利率之間的關系，如果承租方能夠以低于合同利率取得貸款，理智的經營者肯定不會愿意采用融資租賃。如果高于合同利率取得貸款，經營者肯定選用融資租賃，在一個有效的資本市場，在不存在稅盾優勢的情況下，依據同風險同收益的原則，合同利率應該與銀行貸款利率是一樣的。現在，剩下內含利率與合同利率形成的不同買價，二者是否存在差異，其實就是判斷最低租賃付款現值是否等于公允價值。這就必須弄明白什么是公允價值。按照2014會計準則第39號公允價值，解釋：是指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。在當前條件下的最有利市場，市場參與者應當有能力并自愿進行相關資產或負債的交易。如果從上面這個解釋，三種不同的買價都應該屬于公允價值。在市場中，買價是指交易雙方達成的價格，在生產要素市場中，由于信息的不對稱，在同一市場中，買價和市場實際價格往往存在一些差異，比如張三進入市場，在甲商店買設備可能成交的價格是30萬，可能在乙商店成交的價格是29萬，那么按照最有利原則，市價應該是29或者公允價值應該是29，但不幸的是張三在甲商店采購。在這個市場中，看似存在一個套利機會，但由于交易費用的高昂，實際是難以實現的。那么張三企業賬務處理，在確認購入資產計量時，是采用29萬，還是30萬，依據現行會計準則，資產的入賬價值肯定是30萬，這就是取得成本。但對于資本市場中，如果同時存在29萬和30萬的價格，肯定會進行套利，故在資本市場中，只會存在一個29萬價格，這感覺是一個很公允的價格。正是基于上面的原因，在現行會計中，公允價值計量主要用于資本市場和商品無相同性的市場，如投資性房地產。在商品市場中，公允價值就是交易雙方達成的價格，即買賣價格。市價是無套利機會的公允價值。在上例中張三的30萬購入價是張三與甲商店達成的公允價值，是歷史成本計量法則中的取得成本。29萬是類似資本市場中無套利機會的公允價值。

對于融資租賃資產的計量，如果按照資本市場資產的公允價值計量，就會對取得成本的解釋帶來矛盾。在實務操作中，應該以雙方在不考慮融資情況下的買價作為融資租賃資產的入賬價值。雙方在不存在關聯情況下，合同中的利率就是在現有的買價基礎上考慮融資費用而確定的利率。可能有人會這樣考慮，如果雙方在確定總金額不變的情況下，故意減少或增加合同利率，用以調整商品現值，形成在購買時的不同買價，使其背離真實的市場價值。這樣可以達到影響資產和當期損益的目的，從融資租賃取得時刻看，是否就是這樣的，但在期末，是需要對持有資產做減值測試的。假定合同利率故意調低，在取得時候，實際價格是30萬，但是由于合同利率調整，采用合同利率折現后的現值是36萬，賬面上租賃資產價值36，總付款不變的情況下，未確認融資費用減少。期末固定資產折舊，同時固定資產進行減值折舊，企業不能達到高估資產，低估費用的目的。期初的入賬，高資產的確定就不存在任何意義。在實務操作中，會計人員對公允價值的理解，導致大部分人采用了資本市場公允價值的概念，以市價作為公允價值，這樣就存在人為性的判斷市場價值是多少，因為缺少一個統一的確定的市場價格，會計人員大多數采用估計的方法，而估值的計算在缺少參考值的情況下，得出的資產入賬價值不能公允表達企業財務狀況，同時，這種公允價值的采用，違背了會計信息的一致原則，其他同質的資產均采用取得成本入賬，租賃取得的資產卻采用公允價值入賬。

綜上所述筆者認為在融資租賃中，承租方對租賃資產入賬價值就是在無關聯關系情況下，最低租賃付款額，按照合同利率折現后的現值。

（作者單位：電子科技大學成都學院）