基于現金池模式的集團企業資金管理研究

白雯

摘要：現金池模式是基于傳統資金管理模式的進一步探索，它具有高效、低成本管理的優勢，將成為資金管理模式的創新方向。本文將分析現金池管理模式的特點：業務側重點、資金所有權和使用權、對公司財務報表的影響及設置條件。在此基礎上，筆者將根據實踐經驗，探索改進現金池管理模式的途徑，如信息技術平臺搭建和加強內部控制。

關鍵詞：現金池模式 集團企業 資金管理

我國產業從勞動密集型向資本技術密集型轉型的背景下，資金的管理再增值面臨著巨大挑戰，在此背景下基于現金池模式的集團資金管理應用而生。

現金池模式的集團資金管理是以資金數據化集中監管為核心，借助現代商業銀行的網絡服務和先進的現代化信息技術，在一家或多家銀行中設立現金池總賬戶，在不改變資金所有權和使用權的條件下實現對各子公司、分公司的資金數據信息集中監管?，F金池模式的集團資金管理不僅達到了企業財務結算中心的目的，同時也為集團層面的資金分析、管理咨詢、優化整合提供更高效的平臺。

一、現金池與傳統資金管理模式的比較

當前實行資金管理的主要模式是通過成立企業財務結算中心進行資金集中，將外源融資轉化為內源融資，優化資源配置，減少外部融資依賴，解決企業存貸兩高，達到減少利息支出、提高企業資金利用率的目標。此模式下各分公司或子公司僅保留少量的流動資金，大額資金都需上存在結算中心賬戶中。對下屬公司一般采用定額備用金、超額收款上存、收支兩條線等管理方式。而現金池模式的集團資金管理與企業財務結算中心的不同之處在于：

（一）兩者的業務側重點不同

現金池模式的集團資金管理是以資金數據化集中監管為核心，采用銀企直聯系統、網銀聯動支付系統、資金系統信息數據化軟件平臺等手段搭建資金數據的歸集池，將各子賬戶的資金數據即時聯動反映在歸集總賬戶中。而企業財務結算中心要處理大量的往來賬務及審批手續，基礎工作量大。特別是集團中母公司與子公司之間的往來賬務，因為互為獨立法人，必需完全依靠人力來處理各種業務賬單，操作程序復雜，管理成本高，效率較低。

（二）兩者在是否改變子、分公司資金所有權和使用權方面存在差異

現金池模式的集團資金管理因沒有改變各子公司、分公司的資金所有權和使用權，日常數據歸集統計時無需賬戶處理。而企業財務結算中心改變了各子公司、分公司的資金所有權和使用權，往來賬務處理頻繁，形成大量的關聯關系，增大了合并報表沖抵數據的校對工作量。

（三）兩者對母、子及分公司的獨立報表影響不同

現金池模式的集團資金數據信息集中監管，其日常數據歸集統計不涉及報表編制，對母公司及各子公司、分公司的單體報表無影響。而企業財務結算中心的資金歸集方式在報表日將顯示子公司報表的資金存量畸小，母公司單體報表資產負債率將增高，對母公司和子公司的獨立報表均產生不利于影響。

（四）兩者在資金歸集的廣度和深度方面存在差異

現金池模式的集團資金管理可覆蓋各子公司、分公司可歸集賬戶的全部資金，其每一分錢的變動都可在歸集總賬戶中體現，每一分錢的沉余都是對歸集總賬戶的貢獻。即保證了各子公司的資金使用自由度，又最大限度的歸集了閑置資金。大量詳細、即時的數據集為集團層面的資金分析、管理咨詢、優化整合提供可能。而企業財務結算中心的資金歸集方式因歸集效率或逐級授權等原因，一般都有上存額度的劃分，對各子公司、分公司上存額度之下的自留資金不作歸集；實際經營活動中集團各子公司自留資金額的需求及高頻率支付額的劃分各有不同，統一規定日常流動資金自留額度可能造成部份企業頻繁申請審批影響效率，或部份企業流動資金富足卻使用效率不高的資源浪費。

（五）兩者的設置條件和風險存在差異

現金池模式的集團資金管理不需成立具有獨立法人資格的財務公司，不受申請設立財務公司條件的限制。而企業財務結算中心在涉及子公司資金歸集業務時即可能涉及相關法律風險及稅務風險。

二、現金池模式的風險控制及完善途徑

基于現金池與企業財務結算中心兩種資金管理模式的區別，應重點關注其特有的風險控制點，并加以完善。

（一）要搭建健全的信息網絡技術平臺

現金池模式對集團搭建信息化網絡技術平臺的要求較高，由于數據的存儲和處理均集中在集團，下屬企業均通過遠程訪問獲取數據、上傳數據以及在線錄入數據，因此對集團服務器性能和穩定性以及網絡帶寬要求劇增，單點故障風險大幅增高。應大幅增加互聯網接入帶寬，建設專業機房，使用機房專用精密空調，配置后備發電機。使用多種冗余保障措施，除了常用備份手段外還要考慮增加遠程備份，甚至應用級備份。防范惡意入侵，預留較長時間的系統和硬件集成測試。為集團資金管理專項開發的軟件模塊應要求開發方提供相關文檔及源代碼，達到集團自有環境編譯部署能力，為后續的持續改進及完善提供保障。集團在稅務處理中可通過研究開發費加計扣除政策減少上繳所得稅。

（二）建立健全內部控制體系

集團現金池平臺安全高效運行的前提是內部控制體系的建立必需適宜信息系統化的要求，以完善實效的內控制度規避各種可預計存在的風險。其相關安全控制工作主要涵蓋了數據中心的訪問權限控制、系統賬號管理、密碼管理、日志管理、防病毒軟件的安裝和使用及更新、防火墻的設置及監測、不相容職務分離控制、授權審批、系統控制等，以及按崗位職責限制支付權限、雙管理員制度、密鑰雙控及經辦、復核、授權三級流程操作等。

集團公司應通過應在以下幾方面加以改進：

1.編制資金管理流程體系文件確認流程活動的步驟，區分一般控制與關鍵控制，明確控制類型、控制方式、控制頻率，并對應到控制實施證據和責任部門、責任崗位，為相關內部控制評價提供合理依據。

2.建立現金池重大風險預警機制和突發事件應急處理機制，明確風險預警標準，對可能發生的重大風險或突發事件，制定應急預案、明確責任人員，規范處置程序，確保突發事件得到及時妥善處理。

3.建立現金池內部控制文檔的記錄與保管機制，以確保實施證據保存完整、真實可查，確保建立與實施過程中的可驗證性。

4.在集團公司范圍內建立現金池信息技術總體控制執行情況的測試、監督和審查制度，根據執行情況作相應改進。將現金池內部控制制度日?；藴驶蛣討B化，建立風險管理和內部控制的長效機制。

5.集團現金池資金管理模式下，各下屬企業使用自有資金的自由度較高，集團高效管理歸集資金的關鍵是對大量數據信息的分析能力。雖然集團可以使用現金池協辦銀行的數據系統實現查詢、監控、調撥等功能，但從管理效率及效益上綜合考慮，大型集團仍應依據業務特性及管理訴求開發符合本集團資金管理的信息化系統，降低對銀行數據系統的依賴性，在各協辦銀行間形成制衡，創造對自身有利的金融環境。集團使用自行開發的資金管理信息化系統對所采集的大量實時監控數據進行分析，依據資金流波動周期、峰值低谷預警、沉余資金邊際貢獻量、經營目標與資金需求線型關系，運用現代金融數學分析模型，形成整個集團的內、外部融資戰略規劃。制定一套事前研究預測、事中跟蹤分析、事后總結糾偏的集團資金分析管理制度。按信息相關性、及時性的不同要求，分別采用例行報告、實時報告、專題報告、綜合報告等方式向不同決策者提供分析數據。建立及時監控、動態分析、準確測算、有效評估、風險可控的資金管理機制。

6.集團現金池資金管理模式下，現金池總賬戶及下屬賬戶的資金發生凍結或強制劃扣情形時，可能會對整個現金池資金的自主使用造成影響。集團應對各成員單位的資金流向和經營活動密切關注，一旦發生凍結或強制劃扣情形，集團資金管理中心需及時依據影響程度判斷是否需要將此賬戶從現金池管理系統中解除捆綁關系，主辦銀行與凍結或強制劃扣賬戶所屬企業需及時配合，阻止因個別賬戶的凍結或強制劃扣響到整個集團現金池的整體利益。且需特別注意規避現金池總賬戶的法律風險，主動應訴，避免損失。

三、總結

資金管理是實現資金運動，處理各方財務關系的一項重要經濟管理工作，是管理的重要組成部分。隨著業界對高效融資的迫切需求，實行高效率的資金管理對推動集團的全面建設和發展有著重大意義。在此背景下產生的新型資金管理模式——現金池也將備受關注。

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（作者單位：廣州建筑股份有限公司）