我國金融機構的改革發展和金融監管制度的健全完善

王秀慧

摘 要：我國金融機構的改革發展取得了成果，金融分業監管體系基本形成。目前，我國金融深化改革的主要任務是加強銀行業發展的對內開放和發展，推進證券市場的改革，進行金融創新與金融監管。

關鍵詞：金融機構；改革發展；監管制度；健全完善

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）02-0179-02 改革開放以來，特別是1992以來，我國出現經濟過熱和高通貨膨脹，暴露了金融系統存在的嚴重問題，因此，我國政府深化了對金融體系的改革。1993年11月召開的中共十四屆三中全會作出了《中共中央關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》，提出現有的專業銀行要逐步轉變為商業銀行，并按需要有步驟地組建農村合作銀行和城市合作銀行。從此金融機構改革進行了實質性階段。20世紀，我國推進了金融機構的改革發展和金融分業監管體系的形成。本文提出了我國金融改革的主要任務。

一、我國金融機構的改革發展和金融分業監管體系的形成

（一）實現國有商業銀行改制

20世紀90年代，在不改變銀行基本制度的條件下，改善國有銀行經營的努力未能有效緩解銀行體系資產質量嚴重惡化的問題。我國政府在2003年以國有商業銀行改制為中心進行了銀行業改革。（1）通過國家注資和不良資產剝離進行財務重組，解決歷史遺留問題。通過中央匯金公司這一專門設立的投資實體，國家合計動用790億美元外匯儲備對4家國有商業銀行進行注資，并先后從四大國有商業銀行剝離不良資產總計約19 000億元。（2）通過股份化和引進戰略投資者，改變產權結構和經營機制，健全公司治理。（3）充實銀行資本金，強化市場約束，推進銀行持續改革。同時，整頓中小銀行金融機構、完善農村金融體系、推動政策性銀行商業化改革等一系列金融穩定舉措也相繼展開。股份制銀行、城市商業銀行、政策性銀行、郵政儲蓄機構及農村信用社等都加快了改革的步伐，通過壞賬剝離、補充資本、轉制及管理體制再造等多種方式化解金融風險，提升競爭力。特別是在農村信用社改革過程中，國家對農村信用社的管理體制、產權模式和組織形式進行了全面改革，積極探索實踐股份制、股份合作制等產權形式，組建了農村商業銀行、農村合作銀行。

在股權結構多元化的基礎上，我國主要的商業銀行已經初步建立起了相對規范的公司治理機制，一些上市銀行設立一定數量的獨立董事，并在董事會下設立了各個專業委員會，使決策規則和程序明確，運作逐漸規范，內部監督得以加強。信息披露也在向制度化和規范化邁進，信息透明度不斷提高。

在以上改革的推動下，銀行業體系的財務狀況明顯好轉，存量風險基本化解，銀行抵御風險能力顯著提高，強化了我國銀行業的公司治理，也在一定程度上提高了銀行的風險管理和服務能力。然而，目前仍然存在諸多問題。例如，改制上市后，商業銀行在治理結構上仍不盡合理；高級管理人員的任免沒有完全根據市場經濟下的規則進行；銀行的經營管理和行政體制仍然有政企不分的問題：大量信貸投向政府主導的地方融資平臺或基礎設施項目，其背后都能看到各級政府推動的影子；商業銀行風險管理能力依然薄弱，服務意識和創新能力仍待于提高。

（二）非銀行金融機構的新發展和監管的加強

非銀行金融機構在規范的基礎上有了新的發展。一是證券機構。證券機構長時期積累起來的問題暴露出來，甚至行業的生存也受到挑戰。2005年7月，國務院轉發證監會《證券公司綜合治理方案》，要求各地政府和相關部門積極配合，共同做好綜合治理工作。雖然我國證券公司在總量上有了較大的增長，但相對國際大型投資銀行，其規模仍然普遍偏小，盈利模式同質化，治理結構內部控制機制有待完善，核心競爭力有待提高。二是保險機構。保險類金融機構在這段時期也得到了蓬勃發展。新型金融機構的出現，豐富了市場主體結構，也為各類企業增加了新型的融資渠道。

二、我國金融深化改革的主要任務

（一）加強銀行業發展的對內開放和發展

發展非正規的民間金融機構，是活躍金融市場和規范非正規金融的需要。非正規金融雖有靈活多樣的優點，但是往往利率高、風險大。所以，在發展正規的民間金融機構的同時，需要對多數地區的非正規金融合法化、規范化，同時，還需要加強信用體系建設。作為非正規金融重要替代物的小額信貸，具有重要意義?，F在的問題，是要加大政府和社會各界對這一事業的支持，規范它的經營環境，使之更加迅速、健康發展。

大范圍開放民營銀行業可能會帶來意想不到的結果。從實踐上看，監管部門采取了循序漸進的思路，允許一些民營資本通過投資入股的方式進入城市商業銀行等中小金融機構，并出臺多項措施，引導包括民營資本在內的各種資本到農村地區組建村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社和小額貸款公司四類金融機構，并取得一定成效。

銀行業對內開放，會產生一批中小銀行。有必要引進一種保證銀行穩定經營、緩解系統性風險的制度安排。長期以來，政府一直對個人存款實行全額擔保，這對保護儲蓄者利益、維護社會穩定具有積極作用。但是，政府對個人存款的全額擔保也弱化了存款人風險意識，削弱了銀行面臨的外部市場監督機制，不利于金融市場的穩定運行和市場經濟的發展。而沉重的財政負擔使得政府在處理高風險銀行時往往投鼠忌器，貽誤了最佳處置時機，加大了最后的處置成本。同時，對機構存款的償付政策一直不明確。實踐中，倒閉的中小銀行的機構債權人往往得不到政府擔保，只能等待破產清償。這不僅給企業的生產經營活動帶來沖擊，還加劇了銀行體系的脆弱性。

建立覆蓋所有存款人而賠付率有區別的顯性存款保險制度，對保護存款人權益，提高公眾對銀行業的信心有利，還有利于規范銀行退出機制。建立對銀行的約束和激勵機制，在一定程度上防范風險，有利于推進金融業的穩健發展。所以，盡快推出以風險費率為基礎的顯性存款保險制度是必然的。

（二）推進證券市場的改革endprint

我國證券市場發生諸多問題的一個重要原因，是國有企業產權不明晰造成的“所有者缺位”。近些年來，我國國有公司在海外金融市場上多次發生數額巨大的投機損失，其根源于此。金融界和理論界在分析了20世紀末期幾起大的金融丑聞以后得出結論：外部監管（證監會和中央銀行的監管）作用有限，企業會不會出現大的風險，關鍵在其內部監管。因此，必須在加強外部監管的同時，在建立起有效的公司治理的條件下強化企業的內部監管，并且把企業內部監管和外部監管兩者緊密結合起來。

為完善公司治理，中國證券監管機構出臺了一系列規章制度，并引入獨立董事制度，明確了董事會對加強內部監管應負的責任，等等。這些措施，可以杜絕“內部人控制”或大股東控制過度等導致公司內部治理失效的問題，也可提高上市公司質量，夯實資本市場的基礎。

證券發行體制采用核準制，和原來的行政審批制相比，有四方面的改進：一是在名義上取消了額度控制；二是取消了地方和主管政府機構的推薦職能；三是在名義上發行價格由發行人和承銷商根據對市場情況的了解和機構投資者的詢價協商確定；四是突出了強制性信息披露要求。但是，證券監管部門繼續保留著不少行政性控制的權力，仍要由監管部門對某些證券所代表的權利能否在一級市場上交易首先作出價值判斷。這很可能造成證券市場權力濫用和腐敗行為。近些年來，中國股票市場仍然腐敗大案要案頻發，就是絕對不受約束的權力絕對地導致腐敗的一個證明。目前，中國證券市場核準制的發行體制雖較之審批制有所進步，但還需要向申報注冊制過渡。

證券市場合規性監管的首要任務，是嚴格執行強制性的信息披露制度。證券市場產生“過度投機”的機制依然存在。從2006年開始，在貨幣大量超發、流動性嚴重過剩的影響下，中國股票市場的“過度投機”再次上演，使股票市場產生更大的泡沫。在資金投機性的推動下，很多股票在很短時間內漲幅高達五六倍甚至十多倍。但“泡沫”不久再次破滅，股票市場快速下跌，許多中小投資者付出了沉重的代價。要拆除形成“過度投機”的機制，需要繼續深化改革。

（三）進行金融創新與金融監管

金融業的發展史就是一部金融創新的歷史。對銀行業來說，金融創新是提高其競爭力和實現可持續發展戰略的基礎，也是有效對沖和分散風險的手段。金融創新是我國銀行業實現自身發展與應對外部競爭的客觀要求與必然趨勢。目前，我國初步形成了有利于金融創新的體制和監管環境，金融創新迅猛。

與行業先進水平相比，我國金融業的金融創新程度還遠遠不夠，表現為金融創新層次低、創新發展不平衡、創新策略不對路、相關法規欠缺及風險防范缺乏等。同時，由于在產品定價和風險對沖方面缺乏相應的技術和經驗，金融機構在新產品銷售、資金運用和會計核算等方面還不規范，創新業務中還存在較大的風險隱患。

結束語

在金融創新過程中對風險管理的忽視，是引發危機的重要原因之一。對于創新嚴重不足的我國金融業來說，不能因噎廢食，必須在充分加強風險管理的基礎上，積極推動金融創新，改善我國金融業收入結構，提高我國金融業抵御周期性信用風險的能力，從而促進整體經濟效率的提高。

參考文獻：

[1] 張亦春.金融市場學[M].北京：高等教育出版社，2002.

[2] 曹龍騏.金融學[M].北京：高等教育出版社，2003.

[3] 吳敬璉.當代中國經濟改革教程[M].上海：上海遠東出版社，2011.

[責任編輯 王 莉]endprint