基于金融功能觀的互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行比較

陳旭海

【摘要】伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行在人們的生活中扮演著越來越重要的角色，但是在功能發(fā)揮中不可避免的是雙方的功能無法做到最佳，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢功能為金融的核心及基礎(chǔ)功能，而商業(yè)銀行的優(yōu)勢功能為擴(kuò)展功能。而在進(jìn)行監(jiān)督管理之前，要清楚二者的優(yōu)勢和關(guān)系，將二者合理結(jié)合，以達(dá)到促進(jìn)金融發(fā)展的目的。本文以金融功能觀為視角，對互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行進(jìn)行比較。

【關(guān)鍵詞】金融功能觀 ?互聯(lián)網(wǎng)金融 ?商業(yè)銀行

互聯(lián)網(wǎng)金融是近些年來比較流行的金融方式，較商業(yè)銀行來說，起步晚，但是一經(jīng)推出，帶著強(qiáng)大的沖擊力沖擊著商業(yè)銀行，對金融事業(yè)的發(fā)展也產(chǎn)生了很大的影響，尤其是互聯(lián)網(wǎng)余額寶的推出，將互聯(lián)網(wǎng)金融推到了風(fēng)口浪尖，使其關(guān)注度明顯上升，而對于金融監(jiān)管來說，面對這樣的態(tài)勢，也是一種挑戰(zhàn)。在進(jìn)行監(jiān)管之前，要對互聯(lián)網(wǎng)金融、商業(yè)銀行的優(yōu)缺點(diǎn)有一個系統(tǒng)的了解，才能有效地進(jìn)行監(jiān)管，針對不合理的部分進(jìn)行調(diào)整，促進(jìn)我國金融業(yè)的健康發(fā)展。

一、金融功能觀下的互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（一）金融功能觀

“現(xiàn)實(shí)中的金融機(jī)構(gòu)并不是金融體系的一個重要組成部分，機(jī)構(gòu)的功能才是重要組成部分。同一經(jīng)濟(jì)功能在不同的市場中可以由不同的機(jī)構(gòu)或組織來行使。”——著名的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者M(jìn)erton（1995）。具體來說，金融功能比金融機(jī)構(gòu)更穩(wěn)定，即很少受到地域和時間跨度的影響;功能變化直接影響著機(jī)構(gòu)，即金融機(jī)構(gòu)亦即在地域和時間跨度上變化較小;金融機(jī)構(gòu)的形式隨功能而變化，即提高職能執(zhí)行效率的途徑為機(jī)構(gòu)之間的創(chuàng)新和競爭。他將金融系統(tǒng)功能分為以下六種：在交易服務(wù)或者貨物時，金融系統(tǒng)可以提供支付功能;金融為規(guī)模大、技術(shù)強(qiáng)的企業(yè)提供融資功能;實(shí)現(xiàn)不同地域、不同時間、不同產(chǎn)業(yè)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移經(jīng)濟(jì)資源，金融為其提供路徑;幫助金融管理控制風(fēng)險(xiǎn)的功能;提供價格信息為其產(chǎn)業(yè)決策奠定基礎(chǔ);對不對稱信息進(jìn)行處理的功能。簡單概括起來金融功能有四個功能：基礎(chǔ)功能、核心功能、擴(kuò)展功能及衍生功能。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融

對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，其概念界定還不統(tǒng)一，不同的人對其概念的理解不同，謝平等認(rèn)為，它與商業(yè)銀行非直接融資不同，也與資本市場直接融資不同，它是第三種金融融資形式，它的出現(xiàn)具有沖擊性;馬云認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融就是一種金融業(yè)務(wù)行為;李耀東等認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)思想的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的金融。根據(jù)以上對互聯(lián)網(wǎng)金融的界定，簡單地概括出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念：互聯(lián)網(wǎng)金融在金融功能得到進(jìn)一步提升的條件下，促進(jìn)金融發(fā)展中形成的，以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為手段，是不斷地創(chuàng)新和完善金融功能的重要探索。簡而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的有機(jī)結(jié)合。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的理解，需要注意的一點(diǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)不要混淆，金融互聯(lián)網(wǎng)是為了達(dá)到金融機(jī)構(gòu)效率提升、成本降低的目的，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)變革的一種手段，其主要表現(xiàn)為處理數(shù)據(jù)、電子商務(wù)等，而互聯(lián)網(wǎng)金融仍然是互聯(lián)網(wǎng)躋身于金融領(lǐng)域的拓展，二者之間有很大的區(qū)別。在我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式有以下幾種，如表1。

1.第三方支付模式。這種模式的機(jī)構(gòu)不是銀行，而是獨(dú)立機(jī)構(gòu)，且具有良好的信譽(yù)和實(shí)力，這個機(jī)構(gòu)與銀行合作，產(chǎn)生簽約行為，構(gòu)建一個平臺使得用戶和銀行之間發(fā)生交易的行為。2011年中國人民銀行為支付寶等二十多家企業(yè)第一次頒發(fā)牌照，象征著支付機(jī)構(gòu)的正式化，截至今日，越來越多的企業(yè)獲得了牌照。而其中影響最大，在支付市場中占有比重最大的應(yīng)屬支付寶、財(cái)付通、拉卡拉。而這三者之間支付寶所占比重最大。

表1 我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式

2.P2P貸款模式。這種模式同時也是構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)平臺，在個人之間完成的貸款行為，網(wǎng)絡(luò)平臺作為第三方，作為個人之間的橋梁。我國已經(jīng)有很多家P2P網(wǎng)站，有的網(wǎng)站也十分活躍，創(chuàng)造了很大的交易金額。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式。這種模式是互聯(lián)網(wǎng)上的金融超市平臺，構(gòu)成金融產(chǎn)品銷售行為。

4.大數(shù)據(jù)金融模式。這種模式主要以云計(jì)算為依托，分析來自互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)，對消費(fèi)者的消費(fèi)行為進(jìn)行了解，以此預(yù)測出未來的消費(fèi)行為，以此來對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，在我國其主要代表為阿里小貸、京東、蘇寧等。其中阿里小貸的地位最為突出。

5.眾籌融資模式。這種模式主要是在互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上，為個人提供項(xiàng)目投資的行為，這種模式是我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的一種新型模式。

二、金融功能觀下互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的比較

（一）基礎(chǔ)功能

互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行在支付方式方面具有不同的特點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的支付方式為移動支付，通過第三方機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)清算，發(fā)揮其金融基礎(chǔ)功能;商業(yè)銀行的支付方式主要有信用卡、票據(jù)或現(xiàn)金，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅速發(fā)展的今天，商業(yè)銀行也利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，拓展了支付方式，比如網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等。第三方支付從“首信易支付”成立開始，移動支付在我國得到了快速的發(fā)展，但是盡管如此，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)可知，支付主體仍然是商業(yè)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融支付功能主要發(fā)揮在小額支付及零散支付中。

（二）核心功能

金融功能的宗旨就是盡量做到小的成本，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。商業(yè)銀行的融資方式為存款的吸收及貸款的發(fā)放，屬于間接融資;互聯(lián)網(wǎng)金融的融資方式為直接融資，其呈現(xiàn)的特點(diǎn)是可以將中介去除，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置，其配置資源的模式為大數(shù)據(jù)金融、眾籌融資及P2P貸款模式，通過這幾種模式來滿足需求者，將盈余者的資金轉(zhuǎn)移到手中。互聯(lián)網(wǎng)金融構(gòu)建出一個網(wǎng)絡(luò)平臺，發(fā)布雙方的信息，不用中介，雙方就可以實(shí)現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)移。雖然在我國，商業(yè)銀行仍然是資源配置的主體，但是互聯(lián)網(wǎng)金融以迅猛的勢頭在發(fā)展著。與商業(yè)銀行相比，在資源配置方面，互聯(lián)網(wǎng)金融有一定的優(yōu)勢，其優(yōu)勢表現(xiàn)為有較低的成本、較高的效率。盈余方與需求方不用到營業(yè)點(diǎn)去完成資金流動，只需要通過網(wǎng)絡(luò)就可以，運(yùn)作成本較低。而且在這個過程中，都是通過計(jì)算機(jī)來完成的，因此處理業(yè)務(wù)的效率較高。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融對資源配置不平衡有很好的平衡作用。商業(yè)銀行貸款金額一般都比較大，小金額貸款不受重視，而互聯(lián)網(wǎng)金融則可以提供小額的貸款，為中小企業(yè)提供融資機(jī)會，改善資源的不合理配置。

（三）擴(kuò)展功能

1.經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能。商業(yè)銀行具有經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能和制造貨幣的功能，而互聯(lián)網(wǎng)金融則不具備這兩項(xiàng)功能。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融具有自發(fā)性，政府并沒有對其進(jìn)行宏觀調(diào)控，而商業(yè)銀行則相反，與國家宏觀調(diào)控緊密相連。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理功能。互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)來源是信息的不對稱，而在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，商業(yè)銀行獲得信息的途徑主要是在行內(nèi)對客戶的評級信息、賬戶交易、實(shí)地考察等信息的收集及管理，而互聯(lián)網(wǎng)則是根據(jù)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)使其信息不對稱情況降低。二者對風(fēng)險(xiǎn)管理都有各自的優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢發(fā)揮在信貸行為之前，而商業(yè)銀行優(yōu)勢發(fā)揮在信貸行為之后，相比較來說，互聯(lián)網(wǎng)金融對于信息不對稱現(xiàn)象的遏制力更強(qiáng)。但是，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)無法進(jìn)入征信系統(tǒng)，增添了信貸事后的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）衍生功能

互聯(lián)網(wǎng)金融提供信息的功能較商業(yè)銀行較強(qiáng)，主要表現(xiàn)在靈活的利率定價。同時在消費(fèi)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融具有引導(dǎo)功能，而商業(yè)銀行則具有刺激功能，互聯(lián)網(wǎng)金融為消費(fèi)者提供信息的時間較短，而且可以通過消費(fèi)者的反饋來獲得有效信息。

三、結(jié)語

伴隨金融在我國經(jīng)濟(jì)中所占的地位越來越重要，對于金融的研究也越來深入，本文主要將互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行置于金融功能觀的視角下，兩者的金融功能的發(fā)揮各有優(yōu)勢，監(jiān)管部門要明確各自的優(yōu)缺點(diǎn)，進(jìn)行合理的監(jiān)管，同時將互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行結(jié)合起來，形成優(yōu)勢互補(bǔ)，共同促進(jìn)金融的發(fā)展是其必然趨勢。

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