安徽中小微企業融資困境與對策

李　強

(安徽審計職業學院會計系，安徽 合肥 230601)

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安徽中小微企業融資困境與對策

李強

(安徽審計職業學院會計系，安徽 合肥 230601)

摘要：從制約中小微企業發展的融資困境破題，研究造成中小微企業融資難的內外在因素，并從國家制度調整、金融機構改革、企業自主適應等多角度提出了對策；試圖為在國家宏觀經濟轉型攻堅階段的政府職能部門、金融機構等找到解決實際困難的辦法，也為在發展道路上艱難前行的中小微企業打破發展瓶頸，找到合適的路徑。

關鍵詞：中小微企業；融資；困境；對策

在我國，中小微企業是最具有活力的一個群體，他們對GDP的貢獻超過了65%，稅收貢獻占到了50%以上，出口超過了68%，吸收了75%以上的就業，為我國的經濟持續發展、平穩轉型貢獻巨大。根據國家工商總局的統計，我國中小微企業數量已經突破1000萬家，但是每年有超過30%的會倒閉，而倒閉的原因，超過70%是因資金鏈斷裂造成的。顯然，資金短缺、融資難已經成為制約中小微企業發展的首要阻礙。

一安徽中小微企業發展現狀及突出問題

安徽省中小微企業發展總體相比江浙地區的中小微企業發展程度滯后，具體體現為以下四個方面：

(一)產業資本數量小

江浙地區的中小微企業早期多以家族式企業的形式出現，規模小，但是發展速度快。由于地處沿海發達地區，改革開放初期通過承接“來料加工”等勞動密集型產業迅速積累家族財富，做大了企業的規模。而后從九十年代后期，有意識地通過建立現代企業制度，加強和完善企業內部管理，進行企業的股份制改造，多數家族企業順利地完成了家族財富向產業資本的轉型，通過資產的證券化，不但做大了企業規模，擴大了投融資渠道，也加強了企業在市場中的競爭力，也使得財富的傳承和發展有了可靠的保證[1]。

(二)產業結構不合理

目前我省的中小微企業發展整體尚處于初級階段，沒有能夠形成像浙江義烏的“小商品城”，浙江永康的“五金城”，江蘇蘇州盛澤的“綢都”等中小微企業匯集、產業鏈條完善、配套加工齊全的發展模式，沒有形成產業的集群效應。也難以通過全產業鏈的建立、布局、分工實現區域性特色中小微企業的整體發展壯大。

(三)產業競爭力小

我省的中小微企業目前較多的是通過承接江浙地區產業轉移形成了數量較多的勞動密集型企業，這些企業的技術較為落后，生產方式對于環境的破壞比較嚴重，資源消耗較大，多數屬于江浙地區已經淘汰的落后產能，產業競爭力弱。如果不能形成具有我省特色的中小微企業發展集群，我省中小微企業勢必會淪為江浙地區產業資本的代工工具[2]。

(四)融資途徑單一，融資規模小

我省中小微企業由于發展起步晚，積累時間短，企業普遍沒有現代管理制度和科學合理的會計制度，難以通過銀行授信審批獲得融資。而中小微企業本身又屬于資金饑渴性企業的典型，融資的途徑單一，融資成本的高居不下，成為了阻礙我省中小微企業發展的瓶頸。

目前我省中小微企業發展的四大現狀特點中，融資難已經成為制約我省中小微企業發展的最突出矛盾，這已經成為眾多中小微企業主的共識。在我們國家宏觀經濟轉型的重要時期，地處中部的安徽如何在國家未來產業布局中搶抓機遇，扭轉經濟洼地的局面，中小微企業的發展尤為重要。而中小微企業的活力如何釋放，重點就在于解決融資難的問題。在針對我省中小微企業的發展現狀進行深入調研后，2013年9月，安徽省出臺了《安徽省關于進一步支持中小微企業發展的意見》(以下簡稱《意見》)，從七大方面系統地為省內中小企業的發展提出具體的辦法。《意見》的第六條在對阻礙中小微企業快速發展的融資難問題上更是提出有針對性的解決對策，分別從擴大融資來源、拓寬融資渠道、分散和控制融資風險以及融資創新方面做出了一系列有益嘗試，嘗試著緩解我省中小微企業融資難問題。

二安徽省中小微企業融資困境分析

隨著國家簡政放權、實施“先照后證”以及企業注冊將注冊資本改為認繳制等舉措的實施，極大激發了安徽省中小微企業創業的熱情。2014年全年，民營經濟實現增加值11946億元，增長9.2%，占GDP的57.3%；規模以上民營工業企業占全省工業比重由上年的64.5%提高到67.8%，對全部工業增長的貢獻率由上年的72.7%提高到81.2%；民營企業繳納稅收占全省稅收的66.9%；新登記私營企業12.1萬戶，增長60.1%。但安徽省新創中小微企業融資難還很突出，造成中小微企業融資融資陷入困境既有企業自身內部原因，又有企業外部因素。

(一)內部原因

1.中小微企業資產總額小，抵押能力有限

中小微企業的發展主要依靠自身積累，而大部分中小微企業成立時間短，積累少，資產總額偏低。在主要依靠商業銀行貸款作為外部融資渠道時，較小的資產總額、高負債率、較低的還款能力都讓商業銀行在針對中小微企業提供貸款的過程中設置了較高的門檻，而在國家宏觀調控的背景下，金融機構的“惜貸”情緒也使得大部分的中小微企業無法從商業銀行獲得貸款。

2.企業信用水平較低

我省的中小微企業，大部分都是私營企業，這些企業的共同之處在于，成立時間短、產品缺乏核心知識產權、同質化程度高、生產規模小、附加值偏低等。而由于企業多數尚處于創業階段，資金缺口大，而企業自有資金又比較有限，加上中小微企業負債率偏高，信用擔保的融資方式基本難以實行，造成中小微企業融資受限。另外，多數中小微企業會計賬目工作基本外包，沒有自己的財務部門和專門的財務臺賬制度，信用等級難以取得商業銀行的認可，在試圖通過銀行獲得外部授信時，難度較大。

3.中小企業發展缺乏精準定位

相較于傳統企業，中小微企業先天就存在一些缺陷,沒有能夠建立現代化的企業管理制度，缺乏科學合理的管理機構，產品缺乏特點，發展計劃較為混亂，企業缺乏科學可持續的發展規劃等。

4.企業經營風險性高、失敗率高

雖然中小微企業的活力大，創新意識強，也確實有少數高新技術企業盈利能力很強，但是都難以掩蓋中小微企業自身孱弱的資產狀況，較高的負債率、較少的固定資產都使得中小微企業在融資的時候，容易成為被忽略的群體。而信息的不對稱和銀行的“風險厭惡”也使得中小微企業被貼上了“高危”的標簽[3]。

(二)外部原因

1.金融體系不健全

商業銀行授信乃是中小微企業融資的主渠道。但是自2014年以來，國家宏觀經濟政策的調整，銀行出現流動性短缺的局面，“惜貸”矛盾日益尖銳。再加上我國的金融政策缺乏針對中小微企業的傾斜，銀行信用授信又牢牢地為國有四大行所占據，對于“風險大、周期短、利潤低”的中小微企業貸款，“國家隊”根本沒有放在眼里，沒有動力也沒有耐心去做。而信用社、城商行、地方商業銀行等以中小微企業作為服務主體的金融機構授信能力又比較弱，更制約了中小企業的融資能力。

2.資本市場支持欠缺

中小微企業在無法獲得銀行授信的時候，還有發行債券和股票兩種途徑可以獲得投資，但是目前在我們國家，債券的發行門檻較高，對于企業的資產負債要求很苛刻。在我國《證券法》中明確規定發行債券的門檻為“股份有限公司的凈資產額不低于人民幣 3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低于人民幣6000萬元”。而對于中小微企業而言，這樣的門檻，是難以企及的。而股票市場相對于債券市場而言，要求更高，實施的難度也更大。這基本上等于阻斷了中小微企業通過資本市場獲得融資的可能。

3.公共信息渠道尚未建立

根據調研，多數的銀行不愿意向中小微企業貸款的主要原因是“風險厭惡”，而根源還是在于缺乏對于中小微企業資信狀況的了解。銀行信貸部門不愿意花費時間和精力去調查中小微企業的資信狀況，中小微企業也缺乏必要的信用信息提供給銀行機構。這時候需要有第三方的社會資信評級機構來提供必要的補充，搭建起銀行和中小微企業之間的信息橋梁，彌合由于信息不對稱帶來的交流鴻溝。

4.政策支持落實不到位

金融機構作為追求利潤的企業，在授信過程中對于“利潤低、風險大”的中小微企業的貸款在主觀上不重視。如果要化解這個難題，還需要各級政府出臺相應的扶持政策和措施，鼓勵和引導多元化的資金參與到對中小微企業發展的扶持和幫助中來。

5.社會重視程度偏低

中小微企業雖然已經成為創造就業機會較多，利潤貢獻較大，發展速度較快的的群體，在社會上的重視程度還依然比較低。無法享受到足夠的優惠政策、就業歧視性選擇、社會認同度較低等都造成了目前這個群體的弱勢與無助，需要全社會端正對中小微企業的認識，營造有利于中小微企業生存的良性外部環境。

三安徽省中小微企業融資困境對策

(一)轉變政府角色，充分發揮職能

政府應當轉變觀念，認識到中小微企業在經濟“新常態”的背景下已經成長為國家經濟發展的主要推動力量，不但能夠有不輸于大型、特大型企業的盈利能力、納稅能力，也同樣吸納了大量的勞動力，為社會穩定、經濟發展做出了巨大的貢獻。政府需要出臺相應的政策措施，優化中小微企業的融資環境；健全和完善相適應的法律體系，積極拓寬中小微企業融資渠道；增強對中小微企業的稅收扶持力度，引導和鼓勵銀行向小微企業放貸。

可以由政府主導建立中小微企業產業孵化器，為初創期的企業提供免費場地，稅收減免，經營輔導，行業指導，將弱小的企業扶植起來。為高速發展的企業提供必要的配套政策措施，扶持企業進一步做大做強。為已經取得良好經營業績的企業提供上市輔導，爭取在資本市場為他們爭取到更寬廣的發展舞臺，全方位地為中小微企業發展助力[4]。

(二)規范金融機構行為，搭建新型融資平臺

在“中、農、工、建”等國有四大行缺乏對中小微企業信貸資金扶持的背景下，部分中型股份制商業銀行正積極進入到中小微企業貸款這個弱競爭領域，如民生銀行、招商銀行、浦發銀行等都各自成立了專門針對中小微企業的貸款服務部門，對于中小微企業的貸款申請審批手續用“綠色通道”流程加以運轉，極大地提高了中小微企業貸款審批效率和服務質量。

各地方政府也可以加大對于城市商業銀行以及農金系統扶持力度，城商行及農金系統一般是小型本地化金融機構，授信能力弱，資產規模小使得其在全國性的金融市場競爭中處于劣勢。但是此類金融機構在服務本地中小微企業的時候，較低業務成本，以及定制的金融產品與服務能夠很好地滿足中小微企業的要求，在滿足本地中小微企業發展資金需求的同時，也可以進一步做大自身的規模。而且，地緣上的接近，避免了信息不對稱，可以有效地防范和化解潛在的風險。

(三)企業經營以誠為本，注重自身積累

中小微企業貸款難，其主要原因還在于自身的信用程度較低，而信用程度較低的主要原因又源自于中小微企業管理體系的不健全。建立了完善的科學管理制度，牢固樹立起誠信意識，重視信用的積累，自然能夠獲得資金。

中小微企業較低的自有資本量與企業快速發展所需要的大量資金之間是永遠的矛盾，如過度舉債通過外部融資獲得資金，過高的負債率與資金的使用成本，也降低了企業經營的安全性。中小微企業更應該注重自我積累，做到量力而行，在發展過程中切忌盲目發展，貪大求全[5]。

(四)創新融資方式

中小微企業中的部分高新技術企業主要資產就是知識產權等無形資產。其“輕資產”模式在傳統金融機構中獲得授信資金的難度較大。可以通過建立“知識產權交易所”等形式，將“VC”、“PE”等直接投資主體引入到企業中，從根本上解決這類企業的資金問題。在我國證券業推廣“注冊制”的良好契機之下，也可以將部分資產規模較大，盈利能力較強的中小微企業扶持通過IPO的形式直接融資。通過股權出讓獲得長久的資金支持。

參考文獻：

[1]許曉昱.小微企業融資困境與對策研究[D].武漢：武漢工程大學碩士學位論文,2013.

[2]郭顯磊.中小微企業融資困境與創新對策研究[J].企業改革與管理,2014，(8).

[3]張力.后危機時代我國中小企業融資困境與對策研究[D].北京：首都經濟貿易大學碩士學位論文,2014.

[4]吉喆.中小企業融資困境與對策研究[D].成都：西南交通大學碩士學位論文,2010.

[5]姜風旭.我國小企業融資困境與對策研究[D].大連：東北財經大學博士學位論文,2011.

(責任編校：陳婷)

Financing Difficulties and Countermeasures of Medium

Small and Micro-sized Enterprises in Anhui

LI Qiang

(Department of Accounting，Anhui Audit College, Hefei Anhui 230601,China)

Abstract：From the angle of solving the financing problem which limits the development of medium, small and micro-sized enterprises, the study investigates internal and external factors that cause the financing difficulties, and puts forward countermeasures from several aspects including national system adjustment, financial institution reform, and enterprise self-adaptation. It attempts to provide a reliable way to solve practical difficulties for the government functional departments and financial institutions which just stay in the crucial stage of national macro economic transformation. Furthermore, it helps medium, small and micro-sized enterprises which pull ahead on the development road find a proper path to overcome obstacles.

Key Words：medium, small and micro-sized enterprises; financing; difficulties; countermeasures

作者簡介：李強(1981— )，男，安徽銅陵人，安徽審計職業學院會計系副教授，高級經濟師，碩士。研究方向：經濟學、金融學。

基金項目：安徽省社科聯科研課題“基于產業配套的安徽省中小型制造企業發展機制研究”，項目編號：A2014051；安徽省教育廳省級質量工程重點教學研究項目“基于仿真模擬的會計與審計專業實踐教學體系的重構與實踐”，項目編號：2013JYXM467；安徽省教育廳高校省級人文社科重點研究項目“安徽冷鏈物流企業配送管理模式改革研究”，項目編號：SK2014A251。

收稿日期：2015-06-05

中圖分類號:F832.4

文獻標識碼：A

文章編號：1008-4681(2015)04-0011-03