山西省排污權抵押融資工作開展情況及完善建議

韓 琦

（山西省排污權交易中心山西太原030024）

山西省排污權抵押融資工作開展情況及完善建議

韓 琦

（山西省排污權交易中心山西太原030024）

介紹了山西省排污權抵押融資工作的開展情況，探討了山西省排污權抵押融資工作開展中存在的問題，并給出了完善建議。

排污權；抵押融資；環境保護；山西

1 前言

排污權抵押融資作為一種新型的綠色金融創新產品，主要是針對企業在進行排污權交易或節能改造等方面出現的資金緊缺現象而提出的緩解對策，有效地實現了環境管理和金融服務的有機結合，不僅解決了企業融資難的問題，也有利于保護生態環境[1]。

2 山西省排污權抵押融資工作開展情況

山西省作為排污權有償使用和交易試點省份以來，排污權交易工作快速開展。在所有試點省市中，山西省的排污權交易工作處于全國先列，而排污權抵押融資工作則相對滯后。

2011年12月7日，中國人民銀行太原中心支行與山西省環境保護廳聯合下發《關于印發<山西省排污權抵押貸款暫行規定>的通知》（并銀發[2011]183號）（以下簡稱《規定》），此項政策制定在當時處于全國前列，此舉標志著在山西，企業“排污權”不僅可以交易，還可以抵押貸款。

《規定》旨在進一步鼓勵山西金融創新，拓寬企業融資渠道，優化配置環境資源，促進經濟社會協調健康發展。對申請排污權抵押融資用于企業節能環保技術改造項目的，各金融機構將優先予以支持。

《規定》發布四年多來，由于受到缺乏相應政策支持及其他客觀因素的影響，截至目前，山西省排污權抵押融資工作暫未進入實質性實施階段。

3 山西省排污權抵押融資工作存在的問題

3.1 相關法律依據不足

國家層面沒有出臺與排污權抵押融資相關的法律法規，為工作開展帶來一定的困難。排污權作為一種新生的權屬關系，在國家相關法律諸如《物權法》、《擔保法》中均未對其權利屬性進行明確，也無相關司法實踐，這就給排污權抵押融資的實施造成了法律上的障礙。

3.2 交易市場不活躍

目前，排污權交易主要依賴一級市場，二級市場的活躍度較低，需要購買排污權和有意愿轉讓排污權的企業相互之間信息不對稱，這就容易導致排污權交易信息流通不暢，交易市場就不活躍[2]。

3.3 銀行參與積極性差

一方面銀行不認可排污權作為單一抵押物，另一方面在于企業還貸失信后，沒有相應回購政策支持，銀行對被抵押排污權的處置仍然有顧慮。

3.4 政府回購不確定

在排污權交易市場成熟完善的情況下，銀行可通過交易等市場化的手段對被抵押排污權進行轉讓以減少自身風險。然而目前主要是政府委托排污權交易中心對排污權進行回購。回購的價格涉及相關部門的資金能力，反過來會影響銀行的風險控制和參與排污權抵押融資的積極性[3]。此外，隨著排污權抵押融資規模的不斷擴大，政府信用難以承擔所有貸款風險，這樣勢必會加重政府回購的不確定性[4]。

4 山西省排污權抵押融資工作完善建議

4.1 完善相關法律法規

實施排污權抵押融資，減輕和消除商業銀行及企業顧慮的關鍵是盡快頒布完善物權法、擔保法等明確排污權財產權和物權屬性的法律法規，使得排污權抵押融資的操作流程和制度更加合理規范[3]。

山西省作為試點省份，可結合本省實際情況，制定和完善相關政策法規，一方面可健全山西省排污權抵押融資體系，另一方面可減少銀行和企業的顧慮，有利于活躍排污權交易市場。

4.2 完善排污權交易市場

要逐步健全和活躍排污權交易市場，特別是二級市場，使排污權交易真正實現市場化。此外，還可依托山西省排污權交易中心網站作為采集排污權信息的載體，排污權交易雙方的信息暢通了，交易才能更加活躍。排污權交易市場的活躍有利于降低銀行的信貸風險，這樣才能提高銀行開展排污權抵押融資的積極性[2]。

4.3 明確政府的角色

在排污權交易市場中，政府在一級市場中應處于主體地位，而二級市場則要充分發揮市場的作用[3]。政府的作用主要體現在對排污權交易抵押的統籌管理方面，政府一方面要減少對排污權流通的干預，使其真正實現商品化，另一方面又必須進行全面的宏觀調控，控制排污總量，防止市場失靈[5]。

4.4 建立抵押登記制度

建立排污權登記公示制度的目的是保證第三人的知情權，也有利于交易雙方明晰權利義務。排污權本身性質特殊，只有通過監測部門的專業檢測才能發現擁有排污權的企業是否存在超標排放的問題，所以更容易導致該項權利的濫用。因此，只有讓權利的使用情況接受公眾的監督，才能保障排污權的合理使用[6]。

5 結語

對于排污權抵押融資制度，我們需要以開放的態度加以完善。山西省作為試點省份，可先行先試，探索制定一套符合山西省實際情況的排污權抵押融資制度，使其在解決山西省環境問題上所具有的重要理論意義和實踐意義更好地發揮出來。只要充分運用好排污權抵押融資這項綠色金融制度，就能為環境保護和可持續發展做出新的貢獻[4]。

[1]陳金東.排污權抵押貸款制度研究[J].黑河學刊,2012（6）．

[2]趙赟媛.我國排污權抵押貸款的現狀及建議[J].經濟視野,2014，（5）．

[3]余冬筠,沈滿洪．排污權抵押貸款的理論和案例分析[A]．中國環境科學學會環境經濟學分會2012年年會論文集[C],2012．

[4]周樹勛,嚴俊．浙江省排污權抵押貸款現狀與對策[J].浙江金融,2012（8）．

[5]陳歐飛,排污權抵押貸款制度的合理性分析及相關完善建議[J].法制與經濟,2010（1）．

[6]李國泰,排污權抵押制度研究[J].法制博覽,2015（11）．

韓琦（1987—），男，山西陽泉人，碩士學位，業務受理室助理工程師，主要從事排污權交易業務受理工作。