跨國財務活動視角下企業經營稅務籌劃——基于KJ企業的案例

茂名職業技術學院 馮 萍

KJ企業具有獨立的法人資格，是一間規模龐大的石油能源類集團公司，已經掛牌上市。公司業務范圍遍布全球，業務種類幾乎涵蓋了原油以及天然氣的所有開采、加工與銷售，是業內頗具影響力的綜合性大型集團企業。集團公司所涉及的跨國業務會產生一系列的稅項，不過因為不同國家的稅制和稅收計算方式存在很大不同，所以具體的稅務籌劃工作也會存在一定差異。

一、KJ跨國籌資的稅務籌劃

（一）KJ跨國資本弱化 KJ希望能夠在美國市場籌集到10億美元的資金，用來建設母國使用的石油生產線，有兩種籌資方式可選：一是在美國發行新股進行籌資；二是通過借款籌資。當前的借款年利率是8%，KJ集團繳納所得稅的稅率是25%。KJ的息稅前總利潤是5億美元，具體有3種可行的操作方案：

方案a：KJ在美國發行新股，籌集資金10億美元，總計5億股，定價為2美元/股。

方案b：KJ在美國發行新股，籌集資金8億美元，總計4億股，定價為2美元/股；另外2億美元通過借款籌資。

方案c：KJ在美國發行新股，籌集資金4億美元，總計2億股，定價為2美元/股；另外6億美元通過借款籌資。

KJ跨國負債籌資與權益籌資具體方案見表1。

表1 KJ的負債籌資與權益籌資具體方案（單位：億美元）

表1的數據表明，隨著負債籌資所占比例的提升，KJ的總稅額不斷減少，稅負有所減輕，從1.25億降到了1.13億，共減少了0.12億稅款。另外，KJ的稅后利潤也有了一定程度的提升，由3.75億升到了3.87億。用債權籌資的方式來替換股權籌資的方式，實際上就是通過資本弱化進行稅務籌劃，這樣能夠減少KJ的稅負，提升KJ的稅后利潤，最佳的方案是方案c。

（二）KJ創立國際金融公司 KJ在英國有一間全資子公司B，因為要擴大經營企業，所以需要向國外的一間銀行Q借款500萬歐元，該項借款的年利率是8%，利息需繳納的預提稅率是5%，Q銀行有明文規定這筆預提稅銀行不負責，借款人必須自付。不過，如果款項可以通過“美國—荷蘭—貸款銀行所在地”的匯轉方式流動，就可以不繳納預提稅。基于此，B公司的選擇有兩種：

方案a：B公司直接向銀行Q借入500萬歐元，B公司應支付的利息預提稅=500*8%*25%=10萬歐元。KJ因為公司B的這項業務而需要承擔的稅負是10萬歐元。

方案b：美國的金融公司A先通過銀行Q借入500萬歐元，B公司再向金融公司A借款500萬歐元，該項借款的年利率是10%。

金融公司A和公司B應支付的利息預提稅=0

金融公司A需要繳納稅款的所得額=（10%-8%）*500=10萬歐元

金融公司A需要繳納的所得稅=2.5*20%+（6-2.5）*23.5%+（10-6）*25.5%=2.3425萬歐元

KJ因為公司B的這項業務也需要承擔總額是2.3425萬歐元的稅款。

計算發現，公司B通過金融公司A借款的方案較之直接向銀行借款，能夠為KJ減少7.6575萬歐元的稅負，還把一部分資金暫存在了需繳稅率較低的A金融公司，為后續發展奠定了良好的基礎。因此，B公司的最佳選擇是方案b。

（三）KJ國際融資租賃 KJ有一間全資子公司C，為了進行生產線技術的升級，計劃借助融資租賃的形式引入一套先進的石油加工設備，該設備的原始價值是600萬元人民幣，符合其本身的市場價值，租賃期是8年，我國稅法對這類資產的折舊年限要求最少為10年，預計的設備凈殘值率是5%，租賃期結束后設備的歸屬待定，需要進一步協商。

（1）選擇出租人所在的國家。雖然有很多國家的出租人可以選擇，但是權衡了所有的利弊之后，公司C認為美國是最佳的選擇，因為對于這類跨國租賃的財務操作方面，美國提供了更多的優惠。因為稅法方面的區別，美國的出租人可以通過融資租賃享受到一定程度的稅收優惠，經過與承租人協商之后，可以協調這部分優惠的共享方式；出租人也可以獨享優惠，但向承租人提供一定的租金優惠。

（2）入境的關稅計算。C公司是租賃設備的收貨人與使用人，所以需要負擔關稅。不過，因為租賃的實際價格會低一些，因此關稅完稅價格就有降低的空間，公司也可以因此受益，從而減少一部分關稅。另外，融資租賃支付租金的方式是分期支付，這樣可以形成分期繳納關稅而產生的資金時間價值。

（3）入境后的計提折舊。收到設備之后，如果已經投入使用，那么就要對其進行計提折舊的財務處理，因為C公司無法預知租賃期結束之后設備的歸屬，所以就按照國家限定的最短年限來計提折舊，時長為8年，這其實變相縮短了相應資本的回收期，減小了企業的財務風險。

二、KJ跨國投資的稅務籌劃

（一）KJ跨國投資國家的確定 KJ在選擇投資國的時候，會先進行科學的調研與對比，詳細對比不同國家的資源、原料、人力、技術、制度等，如果是硬件條件差別不大的國家，就要認真比較國家之間稅收制度的區別，選擇那些更低稅負、更多稅收優惠，而且和中國簽署相關征稅合作協議的國家。綜合考慮了各方面因素之后，KJ將哈薩克斯坦選為了投資國。哈薩克斯坦是油氣儲備非常豐富的國家，而且其海岸線周邊的其他國家也擁有大量的油氣資源。KJ在哈薩克斯坦組建了全資子公司D，主要進行與集團公司大體相同的能源類業務。公司D擁有合法的權利在哈薩克斯坦從事投資，取得經濟收益；還可以獲得很多稅收優惠以及更大的稅務籌劃空間，有助于KJ最大化自身的利潤。

（二）KJ跨國投資形式的選擇 KJ在中國的采礦E子公司，受限于能源的儲量，業務擴展無法正常開展，因此計劃到韓國投資，將其作為進一步的能源開發基地，組建分支機構F，韓國和中國繳納的所得稅率均是25%，而且韓國和中國有相關的稅收協定。E公司預期每年需要繳納稅項的所得額是1000萬元人民幣。假定分支機構F開始經營的時候，會出現一定的虧損，前5年需要繳納稅項的所得額分別是（單位：萬元人民幣）：第1年-200；第2年-70；第3年60；第4年100；第5年120。如果分支機構F分別以分公司與子公司的形式組建，那么其對E公司需要繳納的稅額產生的影響見表2。盡管分支機構F開始經營的時候會出現一定的虧損，而且把分支機構F組建為分公司或者子公司的形式，公司E需要繳納的稅額總數是一樣的，不過分公司的形式可以在開始經營的兩年里繳納更少的稅額，從而產生稅收的延遲效應，所以，母公司如果預期新成立的海外分支機構經營初期不但沒有盈利，還會有虧損的情況下，組建分公司對集團更加有好處。不過，如果預期海外機構開始經營的時候會有一定的盈利，而且其對所在國的稅率比母國的稅率低，那么子公司的組建形式對集團更加有好處。

表2 不同條件下的稅額 （單位：萬元人民幣）

三、KJ跨國日常經營的稅務籌劃

（一）KJ跨國采購 因為油氣資源是非可再生資源，而且各國的總儲量都非常有限，所以如果單純依賴本國國內的供應，無法滿足KJ生產以及經營的需要，巨大的油氣原料需求使得KJ必須進行跨國采購?？鐕少徤婕暗骄揞~資金的往來，KJ出于降低跨國采購成本、減少有關稅負的考慮，在巴拿馬設立了國際采購中心公司G，負責統一采購KJ生產與經營需要的海外物資。之所以將采購中心設在巴拿馬，主要的原因是：首先，巴拿馬周邊的國家都擁有非常豐富的油氣資源，而且很多是KJ的主要采購國；其次，巴拿馬現行的是單一地域管轄，可以有效規避國外貨物需要征收的稅項，對很多資源都有免稅的優惠；再次，巴拿馬對公司要求的注冊資金門檻不高，基本上在1000美元至1200美元之間，年檢費用也只需要100美元左右；最后，巴拿馬政府還有特別的財務保密機制，如果公司沒有在巴拿馬進行業務操作，那么就可以不向巴拿馬政府提交財務報表，這就極大地保護了公司經營運作的信息。

KJ在巴拿馬的采購中心G與資源供應商約定合同中資源的收貨國不是巴拿馬，而是直接發到KJ集團中需要相應資源的機構，可能是在母國也可能在其它國家。G公司將采購到的資源轉賣給KJ的下屬機構，這個過程中需要按照獨立交易的根本原則進行操作，提升出售的價格。G公司通過該業務流程取得的經濟收益，因為是離岸交易，所以不用在巴拿馬繳稅。由于G公司沒有在中國境內組建分支機構，所以如果銷售資源到KJ在中國的機構，就需要繳納的企業所得稅；如果銷售KJ到在其它國家的機構，就可以獲得一定程度的稅收優惠。至于關稅，假設認為海關認定的關稅完稅價格會比自己核算的完稅價格低，那么KJ就應該盡量減少或者交易結束后再補交進口貨物的報關資料，從而用海關認定的價格作為完稅價格，降低繳納的關稅額。關稅的稅率則和貨物的原產地有直接的關系，通過公司G進行海外采購的業務操作不會影響到貨物的關稅稅率，另外，KJ還可以享受到自由貿易協定國的相關關稅優惠。總之，KJ通過設立公司G獲得了一舉兩得的收效，即減輕了稅負，又獲得了豐厚的利潤，公司后續的再投資能夠進一步降低自身的稅負。采購中心業務運作流程如圖1。

圖1 采購中心業務運作流程圖

（二）KJ跨國銷售 KJ投入大量資源生產的油氣成品以及設備要進行海外銷售的業務操作。不過，有些國家征收的稅項稅率很高，假設KJ直接將產品銷售到這些國家，就必須繳納巨額的稅款，另外，由于地理距離過于遙遠的銷售渠道存在很多盲區，無法把貨物在短時間內銷售出去，而且銷售價格也無法達到理想的水平，從而影響企業的銷售收入，所以，KJ設立了銷售中心H公司。KJ將銷售中心H也設在巴拿馬，主要是想要充分利用該國特有的稅收優惠政策。H公司先買入KJ計劃銷售到海外的產品，這時的買入價格可以設得低一些，之后再將其賣到阿根廷的公司I以及J、美國的公司L以及M，還有一些其他企業。銷售中心業務運作流程如圖2。

圖2 銷售中心業務運作流程圖

上述操作過程中，KJ可以享受到出口貨物的退稅優惠，H公司則雖然得到了銷售收益，但是由于巴拿馬政府的稅務豁免機制，也可以不繳納任何稅款，因此這部分利潤公司可以留存，尋找合適的機會進行再投資。該操作模式能夠建設高效的銷售通道，并降低KJ的稅負。

（三）KJ跨國非商品銷售 KJ有一項專利技術要銷售給子公司B，B公司設在稅率很高的英國。KJ出于減輕B設備公司稅負的考慮，不但向B設備公司收取了該項技術的轉讓費，還收取了提供相關咨詢服務的勞務費，這樣就令B設備公司需要支付更多的專利技術價款，提高了其可以稅前扣除的資金額度。盡管如此，KJ得到了更高的經濟收益，可是中國的稅率較之英國低了很多，因此對于整體KJ集團來說，稅負是減輕的。這就是個整體與局部的利益總和問題，就算個別分支機構的稅額提升了，但是對于集團母公司來說總體的稅額仍然是降低的，可認為這項籌劃是有效的。

（四）KJ跨國人力資源規劃

（1）薪酬管理。KJ因為其跨國經營的性質，因此員工遍布世界各地，而且不同國家的員工也有互相外派的情況，為了讓員工更加安心、高效率地為集團服務，KJ進行了薪酬管理的稅務籌劃，具體包括：合理安排KJ外籍工作人員在中國的居住時長；科學制定不同國家員工的外派機制；科學制定員工的工資以及年底獎金，總之，就是盡量降低員工的納稅基數。這樣科學的籌劃，自然使員工真正享受到了更高的薪水與福利，讓他們感受到集團公司的貼心與溫暖，從而更加努力的工作，創造更大的經濟效益，實現薪酬激勵的目標，進而提升KJ的經濟收益，為后續的發展做好鋪墊。

（2）雇用管理。KJ在芬蘭組建了子公司K，負責提供工程技術支持服務。公司K是間小企業，因此經營過程中幾乎無法享受到任何的稅務優惠，唯一減輕稅負的方式就是聘請當地一定比例的失業人員任職，這樣能享受到4%的降稅優惠。K公司的雇用管理操作有效減輕了KJ總體的稅負。

四、KJ跨國收益分配的稅務籌劃

（一）海外分公司 KJ的分公司會定期將利潤匯到母國，同時并入集團的總利潤，再以集團作為獨立的納稅人進行繳納稅項的計算。不過，雖然分公司并不單獨核算繳納的稅項，但是如果妥善處理好自身經營過程中的籌劃，同樣可以減小集團公司的納稅基數。

（二）海外子公司 KJ的子公司則以股息來提交收益，將股息匯到母國，具體的稅務籌劃主要有兩種形式：

（1）降低股利的實際支付率。KJ子公司進行收益分配的時候，主要會產生兩種支出：提交股息產生的預提稅與母公司收到股息需要繳納的所得稅。子公司可以根據自身實際運營的情況，尋求最佳的股息支付模式。另外，有些子公司的產品并不是集團需要的，但是集團還是會低價買入，拖慢付款時間，從而享受到了時間價值。

（2）利用稅收協定。中德政府有這樣的稅收協定：假設中國公司擁有設在德國的子公司少于的控股權，那么就能享受預提稅的相關優惠。基于這種協定，KJ把原本打算全資組建的子公司N，轉為由多家境內子公司共同投資組建，每間的控股權都少于25%，因此滿足稅收協定的要求，享受到了預提稅的相關優惠。

綜上所述，集團公司的結構非常復雜，涉及的經營種類也很多，不過具有相似的體系，基本上是母子公司關系的結合體，可以進行多元化以及國際化的經營，因此，進行跨國稅務籌劃不但具有重要的經濟意義，也有重要的經營意義。

［1］何曉娟、雷鳴：《跨國公司財務戰略中的稅收籌劃研究》，《網絡財富》2010年第6期。

［2］陳銀飛、趙銀德：《跨國公司的國際稅收籌劃探討》，《經濟師》2004年第3期。