企業(yè)并購重組之會(huì)計(jì)處理

吳松青

據(jù)統(tǒng)計(jì)截至2014年9月底，2014年上市公司并購重組交易金額達(dá)到1萬億元，已超過2013年全年交易金額；A股已經(jīng)有1545家上市公司發(fā)生了3200起并購案，并購數(shù)量創(chuàng)歷史新高。2014年中國上市公司并購重組潮勢(shì)頭不減，不僅上市公司在并購重組上表現(xiàn)出了極大的熱情，國內(nèi)券商也紛紛將并購重組業(yè)務(wù)列為公司重要業(yè)務(wù)。

一、國內(nèi)并購潮高漲的原因

產(chǎn)業(yè)升級(jí)的需要。自改革開放以來，中國企業(yè)得到長足的發(fā)展，尤其是近幾年，國家大力支持發(fā)展民營和私營經(jīng)濟(jì)，民營企業(yè)和私營企業(yè)紛紛登陸滬深交易所，傳統(tǒng)企業(yè)得到快速發(fā)展，很多企業(yè)進(jìn)入成熟期，甚至進(jìn)入衰退期，面臨產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱、技術(shù)優(yōu)勢(shì)不佳等困境。因此產(chǎn)業(yè)升級(jí)是不少傳統(tǒng)企業(yè)面臨的重要任務(wù)，對(duì)于不少傳統(tǒng)行業(yè)上市公司，不論是現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)升級(jí)，還是向新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域或其他行業(yè)領(lǐng)域滲透，并購和重組都是不錯(cuò)的選擇，可以幫助企業(yè)快速轉(zhuǎn)型升級(jí)。

政策的催化作用。2014年3月24日，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見》，意見進(jìn)一步完善就兼并重組相關(guān)行政審批事項(xiàng)、金融、財(cái)稅等政策問題，要求減少行政審批事項(xiàng)，發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，加快建立公平開放透明的市場(chǎng)規(guī)則，消除企業(yè)兼并重組的體制機(jī)制障礙，完善統(tǒng)一開放、競(jìng)爭(zhēng)有序的市場(chǎng)體系。

2014年5月8日，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）。《若干意見》指出要充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購重組過程中的主渠道作用，強(qiáng)化資本市場(chǎng)的產(chǎn)權(quán)定價(jià)和交易功能，拓寬并購融資渠道，豐富并購支付方式，尊重企業(yè)自主決策，鼓勵(lì)各類資本公平參與并購，破除市場(chǎng)壁壘和行業(yè)分割，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)跨地區(qū)、跨所有制順暢轉(zhuǎn)讓。

2014年10月24日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡稱《重組辦法》）和《關(guān)于修改<上市公司收購管理辦法>的決定》（以下簡稱《收購辦法》）以簡化行政審批事項(xiàng)、提高資產(chǎn)重組效率，進(jìn)一步豐富并購重組支付工具，降低要約收購成本。

上述政策為促進(jìn)并購重組提供有力的政策支持，為解決企業(yè)兼并重組面臨審批多、融資難、負(fù)擔(dān)重、服務(wù)體系不健全、體制機(jī)制不完善、跨地區(qū)跨所有制兼并重組困難等問題提供措施和辦法，將進(jìn)一步加快中國企業(yè)兼并重組的步伐。

二、并購重組的類型

按并購雙方所處的行業(yè)的相關(guān)性，可以將并購劃分為橫向并購、縱向并購和混合并購三種基本類型。

橫向并購（水平并購）是指并購雙方處于相同或相近行業(yè)的并購。其主要目的是迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高通用設(shè)備的使用效率，提供一系列產(chǎn)品和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，以圖在國內(nèi)、國際范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)橫向一體化。

縱向并購是指發(fā)生在同一產(chǎn)業(yè)的上下游企業(yè)之間的并購，它們?cè)诮?jīng)營上存在密切聯(lián)系。縱向并購按照并購企業(yè)與被并購企業(yè)在價(jià)值鏈中所處的相對(duì)位置，又可將縱向并購進(jìn)一步區(qū)分為前向一體化和后向一體化。

混合并購是指既非競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手又非現(xiàn)實(shí)中或潛在的客戶或供應(yīng)商的企業(yè)之間并購，其目的主要在于分散風(fēng)險(xiǎn)，尋求范圍經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資多元化。

按并購是否取得被并購企業(yè)即目標(biāo)企業(yè)的同意，可以分為善意并購和敵意并購。

善意并購是指并購雙方通過友好協(xié)商確定并購條件，在雙方達(dá)成一致的情況下實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的并購。

惡意并購?fù)ǔＪ侵冈谟押脜f(xié)商得不到解決，并購方對(duì)被并購方采取強(qiáng)制手段，強(qiáng)行收購對(duì)方企業(yè)。惡意并購也可能在不與被并購方接觸的情況下，在二級(jí)市場(chǎng)上直接收購被并購方的股票來達(dá)到并購的目的。

按收購資金來源的渠道不同并購可以分為杠桿并購和非杠桿并購。無論是何種形式的并購都要為取得目標(biāo)企業(yè)的部分或全部產(chǎn)權(quán)支付大筆資金。并購方在實(shí)施并購時(shí)的主體資金來源如果主要是對(duì)外負(fù)債，這種并購即為杠桿并購。如果并購方在實(shí)施并購時(shí)的主體資金來源主要是自有資金，則為非杠桿并購。

三、并購重組的會(huì)計(jì)處理

根據(jù)2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)—企業(yè)合并》，企業(yè)合并劃分為兩大基本類型：同一控制下的企業(yè)合并與非同一控制下的企業(yè)合并。而非同一控制下的企業(yè)合并中，法律上的被購買方如果按照會(huì)計(jì)原則被判斷為會(huì)計(jì)上的購買方，則被劃分為反向購買。

同一控制下的企業(yè)合并。企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時(shí)性的，為同一下控制的企業(yè)合并。參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，為非同一控制下的企業(yè)合并。企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指南規(guī)定：控制并非暫時(shí)性是指參與合并的各方在合并前后較長的時(shí)間內(nèi)受同一方或相同的多方最終控制，較長的時(shí)間通常是指1年以上（含1年）。

如果企業(yè)合并業(yè)務(wù)被判斷為同一控制下的企業(yè)合并，則采用權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。合并方在合并中取得的被合并方各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債保持其在被合并方的原賬面價(jià)值不變，可分同一控制下的控股合并和吸收合并。

同一控制下的控股合并：長期股權(quán)投資的確認(rèn)和計(jì)量。合并方應(yīng)以合并日應(yīng)享有被合并方賬面所有者權(quán)益的份額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本，借記“長期股權(quán)投資”，按享有被投資企業(yè)已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤，借記“應(yīng)收股利”，按支付的合并對(duì)價(jià)的賬面價(jià)值，貸記有關(guān)科目。如果初始投資成本與支付的對(duì)價(jià)賬面價(jià)值之間的有差額，不作為資產(chǎn)的處置損益，首先調(diào)