論股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅差異

沈亦敏

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，中國經(jīng)濟與國際接軌程度的日益加強，企業(yè)之間競爭越發(fā)激烈，做大做強成為企業(yè)發(fā)展的必然趨勢，因而企業(yè)合并的浪潮不斷掀起，有關(guān)企業(yè)重組的相關(guān)問題成為大家所關(guān)注的焦點問題。在重組過程中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題就顯得格外突出，尤其是股權(quán)轉(zhuǎn)讓時的相關(guān)所得稅，存在不同的差異，因而在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，相關(guān)所得稅顯得格外引人注目。 本文詳細闡述在一般性稅務(wù)處理的股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，所存在的相關(guān)稅收差異，并同時提出了關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)稅收的建議。

一、企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中存在的稅收差異

企業(yè)所得稅。股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中避不開的就是企業(yè)所得稅的征納問題，《企業(yè)所得稅法實施條例》第十二條規(guī)定“企業(yè)所得稅法第六條所稱企業(yè)取得收入的非貨幣形式，包括固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)投資、存貨、不準備持有至到期的債券投資、勞務(wù)以及有關(guān)權(quán)益等”。實施條例中明確轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)作為非貨幣形式的收入，征納企業(yè)所得稅。然而不同性質(zhì)的企業(yè)，在轉(zhuǎn)讓過程中卻又有著不同的稅收政策。

稅率差異。《企業(yè)所得稅法實施條例》第九十一條規(guī)定“非居民企業(yè)取得企業(yè)所得稅法第二十七條第（五）項規(guī)定的所得，減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅”。也就是說在中國境內(nèi)未設(shè)立機構(gòu)、場所的，或者雖設(shè)立機構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機構(gòu)、場所沒有實際聯(lián)系的非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)時只需按10%的稅率征收所得稅就行，這為符合要求的非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)提供了良好的政策環(huán)境，大大減少了相關(guān)非居民企業(yè)的轉(zhuǎn)讓成本，促進股權(quán)轉(zhuǎn)讓的進行，使得社會資源得到更加合理的分配。

然而，不符合要求非居民企業(yè)，以及居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)則不能享受10%的優(yōu)惠，只能按25%的稅率征收企業(yè)所得稅，這與符合要求的非居民企業(yè)之間相差15%的稅率差，這會在很大程度上阻礙股權(quán)交易的進行，難以使資源得到合理的配置。

扣除項目差異。股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，往往會涉及到分紅的問題，這也會影響企業(yè)所得稅的征納。《企業(yè)所得稅法》第二十六條第二項規(guī)定，“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益”，為免稅收入。第三項規(guī)定，“在中國境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機構(gòu)、場所有實際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益”，也為免稅收入。正因為符合條件的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入，符合條件的居民企業(yè)以及非居民企業(yè)往往會先分紅，再進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，可以達到相應(yīng)的節(jié)稅效果。

例： 居民企業(yè)A公司投資B公司的初始投資成本為400萬元，占B公司股份的100%，因公司管理不善，因此A公司打算轉(zhuǎn)讓B公司股份。截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，B公司的未分配利潤為100萬元。2009年A公司將其股份作價550萬元全部轉(zhuǎn)讓。

直接轉(zhuǎn)讓：550萬-400萬=150萬，150萬×25%=37.5萬

先分紅后轉(zhuǎn)讓：先把B公司的未分配利潤100萬分紅，A公司可得到100萬×100%=100萬元，A公司轉(zhuǎn)讓價為550萬-100萬=450萬

450萬-400萬=50萬，50萬×25%=12.5萬

由此可見，先分紅再轉(zhuǎn)讓的情況下可以節(jié)稅25萬元。然而對于在中國境內(nèi)未設(shè)立機構(gòu)、場所的，或者雖設(shè)立機構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機構(gòu)、場所沒有實際聯(lián)系的非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，則不能享受免稅的優(yōu)惠政策，但是依據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》第九十一條規(guī)定“非居民企業(yè)取得企業(yè)所得稅法第二十七條第（五）項規(guī)定的所得，減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅”，可按照10%的稅率繳納企業(yè)所得稅，然而卻還是存在不小的差異。

例：接上例，若A公司為非居民企業(yè)，同時在中國境內(nèi)未設(shè)立機構(gòu)、場所，則對于分紅收益，A公司不能享受免稅收入，因而不管是直接轉(zhuǎn)讓還是先分紅再轉(zhuǎn)讓都是一樣的效果，即：550萬-400萬=150萬，150萬×10%=15萬，相對于符合條件的居民企業(yè)及非居民企業(yè)，稅收還是增加了2.5萬元。僅僅是企業(yè)性質(zhì)的不同，卻會造成稅收負擔的不同，對于企業(yè)來說，這不僅會增加企業(yè)的稅負壓力，還會打擊國外投資者到國內(nèi)的投資的積極性。

個人所得稅。對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓，除了企業(yè)所得稅外，不得不說的還有個人所得稅，當前的市場經(jīng)濟環(huán)境下，個人轉(zhuǎn)讓企業(yè)股份也不在少數(shù)。

境內(nèi)個人。對于個人轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)，《個人所得稅法》第六條第五項明確規(guī)定，“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得， 以轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)的收入額減除財產(chǎn)原值和合理費用后的余額，為應(yīng)納稅所得額”，第六項規(guī)定“利息、股息、紅利所得，偶然所得和其他所得，以每次收入額為應(yīng)納稅 所得額”，同時第三條第五項規(guī)定“特許權(quán)使用費所得，利息、股息、紅利所得，財產(chǎn)租賃所得，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 所得，偶然所得和其他所得，適用比例稅率，稅率為百分之二十”。因此對于個人轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)，是直接轉(zhuǎn)讓還是先分紅再轉(zhuǎn)讓，已經(jīng)沒有意義，都是需要繳納個人所得稅。

例：個人甲投資B公司的初始投資成本為400萬元，占B公司股份的100%，因公司管理不善，因此甲打算轉(zhuǎn)讓B公司股份。截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，B公司的未分配利潤為100萬元。2009年甲將其股份作價550萬元全部轉(zhuǎn)讓。

550萬-400萬=150萬，150萬×20%=30萬

對于個人來說，轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)所繳納的個人所得稅較多，稅負也比較重，一定程度上阻礙股權(quán)轉(zhuǎn)讓的進行。

境外個人。對于境外個人從境內(nèi)外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得卻大相徑庭。《關(guān)于個人所得稅若干政策問題的通知（財稅字[1994]20號）》第二條第八項明確規(guī)定外籍個人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得免征個人所得稅，這為境外投資者轉(zhuǎn)讓外商投資企業(yè)股權(quán)提供了很大的節(jié)稅空間，同時也是對境內(nèi)投資者的一種間接的心理阻礙，對境內(nèi)投資者是種很大的不公。

股權(quán)作為市場經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)物，在未來的經(jīng)濟發(fā)展中必然成為被投資者青睞的商品，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓也會在未來的市場經(jīng)濟發(fā)展中成為普遍的交易行為，稅收上所存在的差異一定程度上阻礙著股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的進行，在未來的稅制發(fā)展中，對該差異必然會有所完善與發(fā)展。

（作者單位：紹興中天稅務(wù)師事務(wù)所有限責任公司）