企業(yè)多元化投資風險分析與風險防范

韓 穎

（吉林方正土地評估有限公司，吉林 吉林 132011）

多元化投資即是企業(yè)在不同領域、行業(yè)或產(chǎn)業(yè)間開展投資業(yè)務，或是企業(yè)在同一生產(chǎn)中投資生產(chǎn)不同的產(chǎn)品，以擴大企業(yè)的業(yè)務經(jīng)營范圍。企業(yè)開展多元化投資，能夠有效分散企業(yè)的投資風險、降低交易費用、提升企業(yè)內(nèi)部合作以及樹立良好的企業(yè)形象。然而，企業(yè)多元化投資分散了企業(yè)的有效資源，容易導致資金短缺，同時對管理的要求相對較高。因此，企業(yè)在進行多元化投資時，應當注重投資風險的防范，降低企業(yè)投資風險。

一、企業(yè)多元化投資環(huán)境風險

（一）自然風險

隨著我國改革開放的不斷深入，推動了我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，同時也使得我國社會經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)出不均衡性，不同地區(qū)的經(jīng)濟條件和自然條件存在差異，使得不同地域投資面臨不同的風險因素，即便同一風險因素在不同地域?qū)ν顿Y的影響也存在一定差異。地理位置對于企業(yè)的投資風險有著重要影響，條件優(yōu)越的地理區(qū)位有利于新的投資部門的出現(xiàn)、發(fā)展以及擴張。同時，交通便利的地理區(qū)位是各類物質(zhì)與信息的集散地，有利于將周圍商品、信息以及能源進行集中并快速、便捷以及高效地傳輸出去。在企業(yè)生產(chǎn)過程中，穩(wěn)定的原材料供應能夠確保企業(yè)產(chǎn)品的順利生產(chǎn)，反之，企業(yè)生產(chǎn)過程中若原材料無法及時供應，會直接影響到企業(yè)的生產(chǎn)和銷售，為企業(yè)帶來經(jīng)濟損失。企業(yè)多元化投資中，自然條件會為企業(yè)的多元化投資帶來一定風險，直接影響著企業(yè)的多元化投資。

（二）國家宏觀政策風險

企業(yè)在開展多元化投資過程中，通常會受到國家宏觀政策的影響而產(chǎn)生投資風險。國家對政策環(huán)境有著可控性和可操作性，同時政策環(huán)境對企業(yè)具有高度可變性。不同地區(qū)國家的政策偏斜程度和扶持力度以及對不同產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠或制約直接影響著企業(yè)的投資活動,同時國家對有關產(chǎn)業(yè)的信貸利率、匯率以及稅收和進出口政策同樣會不同程度影響企業(yè)的投資生產(chǎn)活動。國家制定的各項經(jīng)濟政策和財務制度會受到國內(nèi)外政治形勢和經(jīng)濟發(fā)展與體制的影響而發(fā)生改變，加上目前我國經(jīng)濟體制正處于深化改革階段，使得企業(yè)的多元化投資面臨著一定程度的不確定性和風險。

（三）投資法制風險

企業(yè)在開展多元化投資過程中，通常會面臨著投資法制風險，一定程度上影響著企業(yè)的多元化投資。目前，我國相關投資法律對投資主體及其地位、投資方式、投資范圍、投資者的權(quán)益等企業(yè)投資內(nèi)容進行了相應的規(guī)定，同時國家出臺的投資法律相應規(guī)定會對企業(yè)多元化投資方式、投資方向以及投資范圍蠶絲不可避免的影響。企業(yè)在開展多元化投資過程中若不熟悉和了解相關投資法律法規(guī)，可能會由于企業(yè)的投資方式不當、或超出法律法規(guī)允許的投資范圍等因素而為企業(yè)的多元化投資帶來一定風險。

（四）地區(qū)政策優(yōu)惠風險

近年來，一些地方政府為了吸引更多企業(yè)前來當?shù)赝顿Y，制定各類招商引資政策，以推動當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展。一些企業(yè)在進行多元化投資過程中，缺乏對投資環(huán)境的科學調(diào)研，僅僅受當?shù)氐恼猩桃Y政策優(yōu)惠誘惑而前來投資。然而，一些地方政府制定的地區(qū)投資政策優(yōu)惠可能超越了當?shù)卣陨頇?quán)限，使得當?shù)卣_出的政策優(yōu)惠空頭支票難以兌現(xiàn)，從而為企業(yè)的多元化投資帶來一定風險，直接影響著企業(yè)多元化投資活動的正常開展。

二、企業(yè)多元化投資規(guī)模風險

（一）投資總規(guī)模不當風險

企業(yè)在多元化投資過程中，通常面臨著投資規(guī)模不當風險。企業(yè)在開展多元化投資時，投資規(guī)模不當難以有效協(xié)調(diào)投資結(jié)構(gòu)，而企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)直接影響著企業(yè)的多元化投資規(guī)模。企業(yè)的多元化投資結(jié)構(gòu)若長期處于失調(diào)狀態(tài)，會導致企業(yè)長線越來越長，短線越來越短，當企業(yè)投入無法確保企業(yè)的整個投資活動通暢運行時，企業(yè)必然會被迫增加投入，在長線截不短、短線又不能長的情況下,必然會導致企業(yè)多元化投資出現(xiàn)規(guī)模擴張。因此，企業(yè)的投資不當會使得使得企業(yè)投資總量失衡，引發(fā)企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)失調(diào)，經(jīng)過一段時間后，企業(yè)投資結(jié)構(gòu)失衡又會導致投資總量的進一步失衡，長此以往，會導致企業(yè)多元化投資陷入惡性循環(huán)。

（二）投資規(guī)模過大風險

企業(yè)在多元化投資過程中，通常面臨著投資規(guī)模過大風險。企業(yè)在開展多元化投資時，若不全面考慮企業(yè)自身經(jīng)濟實力，盲目擴大投資規(guī)模，容易使企業(yè)形成高負債，同時延長企業(yè)投資回收期，使得企業(yè)的投資回收風險不斷加大，可能導致企業(yè)在投資過程中出現(xiàn)資金鏈斷裂，使得企業(yè)的多元化投資活動由于資金問題的無法正常開展，影響企業(yè)的多元化投資成效。

（三）投資規(guī)模不足風險

企業(yè)在開展多元化投資過程中，投資規(guī)模不足也會給企業(yè)的多元化投資帶來一定風險。企業(yè)的多元化投資規(guī)模過小，會使得企業(yè)的投資缺乏競爭優(yōu)勢，使得企業(yè)的技術開發(fā)能力受到限制，同時先進設備、工藝以及技術難以運用于的企業(yè)生產(chǎn)中，使得企業(yè)的多元化投資生產(chǎn)集中度、技術設備水平以及產(chǎn)品技術含量相對較低，導致企業(yè)的生產(chǎn)工藝落，使得企業(yè)的抵抗風險能力相對較弱，不利于的企業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。同時，企業(yè)在開展多元化投資過程中，投資規(guī)模不足會加大企業(yè)的入市風險。目前，我國市場經(jīng)濟體制不斷完善，企業(yè)市場競爭日益激烈，企業(yè)在多元化投資過程中涉足新的產(chǎn)品領域或是生產(chǎn)新的產(chǎn)品，會使得面臨著資金運作、生產(chǎn)布置、人員培訓以及產(chǎn)品質(zhì)量體系認證等新的市場開發(fā)問題，企業(yè)多元化投資規(guī)模一旦過小，可能會使得企業(yè)難以達到市場準入門檻，一定程度上加大了企業(yè)的入市場難度。

三、企業(yè)多元化投資風險防范有效途徑

（一）完善多元化投資環(huán)境

企業(yè)在開展多元化投資時，應當不斷完善多元化投資環(huán)境。企業(yè)在新領域中開展投資時，所面臨的投資風險通常會比企業(yè)熟悉的主營業(yè)務領域面臨的風險更高。對此，企業(yè)在開展多元化投資時，應當以穩(wěn)定且優(yōu)勢的主導業(yè)務為企業(yè)多元化投資的基本前提，加深對企業(yè)新投資領域的了解和認識，不斷完善新領域投資領域信息和相應的技術。企業(yè)在多元化投資投資過程中，在進入新領域初期難以迅速站穩(wěn)腳跟，企業(yè)應當利用自身原主導產(chǎn)業(yè)獲得的資金來為企業(yè)新投資領域提供支持和穩(wěn)定的保障，同時企業(yè)也應當注重避免由于多元化投資風險而受到致命打擊的客觀要求。此外，企業(yè)在開展多元化投資時，應當實現(xiàn)投資主體多元化，擴大投資規(guī)模，有效分擔投資風險，提升企業(yè)投資的成功率，確保企業(yè)各項投資活動的順利開展，為企業(yè)帶來更大經(jīng)濟效益，推動企業(yè)的不斷發(fā)展。

（二）落實多元化投資管理和技術保障

企業(yè)在開展多元化投資時，應當落實多元化投資管理和技術保障，確保企業(yè)新的投資領域具有資金、人才、資源、管理以及技術的必要保障，確保企業(yè)新領域的各項投資活動的順利開展。企業(yè)在開展多元化投資過程中，應當注重為新投資領域提供相應管理和技術等方面的支撐。同時，企業(yè)在開展多元化投資過程中，應當對宏觀政策、相關投資法律法規(guī)以及投資地區(qū)的投資優(yōu)惠政策進行準確理解和把握，沿著政府出臺的各項投資政策和底線，準確利用當?shù)赝顿Y優(yōu)惠政策，減低企業(yè)多元化投資風險，確保企業(yè)各項投資活動的順利開展，為企業(yè)帶來更大經(jīng)濟效益，推動企業(yè)的不斷發(fā)展。

（三）規(guī)范企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)在開展多元化投資時，應當規(guī)范企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)直接影響著企業(yè)投資效益的提升以及企業(yè)投資風險的防范。企業(yè)在開展多元化投資時，應當有意識地完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，落實企業(yè)投資過程中風險防范工作，不斷提升風險規(guī)范化管理意識，同時明確股東大會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)營管理層的責任和權(quán)力，并建立完善的投資風險防范制度，以先進的管理理念、管理手段以及管理方法來制約投資者和經(jīng)營者的行為，防范企業(yè)投資風險，確保企業(yè)各項投資活動的順利開展，為企業(yè)帶來更大經(jīng)濟效益，推動企業(yè)的不斷發(fā)展。

四、結(jié)語

目前，我國企業(yè)在開展多元化投資時，既面臨著自然風險、國家宏觀政策風險、投資法制風險以及地區(qū)政策優(yōu)惠風險等企業(yè)多元化投資環(huán)境風險，同時又面臨著投資總規(guī)模不當風險、投資總規(guī)模過大風險以及投資總規(guī)模不足風險等企業(yè)多元化投資規(guī)模風險。因此，企業(yè)在開展多元化投資時，應當不斷完善多元化投資環(huán)境，同時落實多元化投資管理和技術保障，并規(guī)范企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)多元化投資風險，確保企業(yè)各項生產(chǎn)經(jīng)營過程的正常開展，促進企業(yè)健康、穩(wěn)定以及可持續(xù)發(fā)展。

參考資料

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