小額貸款公司營運軌跡及轉型創(chuàng)新

藍昌華

顧名思義，小額貸款公司是指由自然人、企業(yè)法人和其它社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務，自主經(jīng)營、自負盈虧、自我約束、自擔風險的有限責任公司或股份有限公司，以全部財產(chǎn)對債務承擔民事責任。2008年首創(chuàng)以來，全國近3000家小額貸款公司，以“三農(nóng)”“小微”為服務己任，以“小額”“分散”為經(jīng)營特點，以“熟人”“富人”“大人”為貸款對象，以“分散”“抵押”“高利率”為風控手段，憑借非金融機構辦理類金融業(yè)務的鮮明特色，橫空出勢，異軍獨起，方興未艾，已成為農(nóng)村金融經(jīng)濟領域一道亮麗的風景線。按照貸款用途和性質(zhì)進行追蹤，在營運上至少呈現(xiàn)出如下幾條發(fā)散性軌跡：

1.“過橋”貨款

銀行部分存量授信客戶，由于業(yè)務經(jīng)營或貨款回籠等方面的原因，很難組織或足額籌集資金歸還即將到期的銀行貸款。由于責任追究等因素的考量，銀行管戶客戶經(jīng)理有意將這種消息透露給小額貸款公司和銀行貸款客戶;小額貸款公司在得到銀行“續(xù)授信”、“增量授信”或貸款客戶“銀行抵押物解押后續(xù)抵押給小額貸款公司”的承諾后，便開始了“小額貸款公司短期貸款給客戶→客戶歸還銀行到期貸款→銀行繼續(xù)貸款給客戶→客戶歸還小額貸款公司短期貸款→小額貸款公司（股東）向銀行申請貸款”的良性資金流轉。小額貸款公司這種“過橋”的資金關聯(lián)過程，對銀行而言，既能保證資金安全，又能消除一筆不良貸款;對客戶而言，既能保持優(yōu)質(zhì)客戶信用等級，又能取得銀行續(xù)授信或增量授信貸款;對小額貸款公司而言，既能維系與銀行的良好合作關系，又能保證高出銀行同期基準利率至少4倍的高收益。這種“三贏”的局面，倒不失為小額貸款公司于農(nóng)村金融經(jīng)濟市場“在改革中求發(fā)展，在夾縫中求生存”的創(chuàng)舉，何樂而不為呢？

2.“拼盤”貸款

大凡“三農(nóng)”項目、“小微”項目、民生項目、高新技術項目等，要想納入國家、省級人民政府首批推進、重點推進和優(yōu)先推進計劃，必須具備一定的成熟條件和達到一定的準入門檻。而承載這些項目的企事業(yè)單位，在項目研發(fā)、初創(chuàng)、試驗、推廣和成長期間，想貸款達不到銀行的條件，想直融得不到股東的認可，想引資降不到經(jīng)營保本點，往往都存在部分或少部分資金缺口;而一旦“圓缺”進入國家、省級人民政府計劃“籠子”或上市，各種財政貼息貸款、財政專項扶持資金、市場直接融資資金、股改資本金、銀行優(yōu)惠貸款、出口退稅、減免稅款等各種優(yōu)惠政策紛至沓來。與銀行相比，快捷、迅速，與民間借貸相比，規(guī)范、協(xié)商的小額貸款公司，能夠敏捷彌補項目企業(yè)這個從量變到質(zhì)變的“缺口”──“拼盤”貸款，這一既經(jīng)久彌新、又顛撲不破的創(chuàng)舉，再次成為小額貸款公司穩(wěn)健經(jīng)營的必然選擇。

3.“投資”貸款

個別省級人民政府制定的“《關于小額貸款公司試點的指導意見》實施細則”規(guī)定，“由一家法人企業(yè)發(fā)起成立的小額貸款公司，其股份應控制在30%-40%;由兩家以上法人企業(yè)發(fā)起成立的小額貸款公司，其股份應控制在30%-49%…”。其實，這些優(yōu)秀法人企業(yè)大多完成了資本的原始積累，目前處于轉型創(chuàng)新的渴望階段，具有參股或控股新興小微企業(yè)的沖動，而其創(chuàng)辦的小額貸款公司正好運用簡式快速貸款打開這條通道。小額貸款公司一般要求小微企業(yè)以其核心資產(chǎn)作抵押，或經(jīng)營權、本來收益權作質(zhì)押，從貸款第一天起，就“渴望”企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營“失敗”，以便行使處置抵押資產(chǎn)，舉張經(jīng)營權、未來收益權等債權，順應小微企業(yè)“債權變股權”的內(nèi)在需求，公司股東“代位”小微企業(yè)歸還公司貸款，從而達到公司股東參股或控股新興小微企業(yè)的目的。在這個嬗變的互動過程中，小額貸款公司發(fā)揮了“先行軍”和“終結者”的作用，公司“貸款”裂變成了股東“投資”，這是近年來小額貸款公司營運的又一大創(chuàng)舉。

4.“農(nóng)戶”貸款

服務“三農(nóng)”，首先要服務好農(nóng)民;國家倡導設立小額貸款公司制度的初衷，這是為了建立長期服務小微企業(yè)和“三農(nóng)”的體制機制。通過近6年來的探索和實踐，小額貸款公司沒有照搬照抄大型銀行服務“三農(nóng)”的作法和作為，而是進行了一系列的提煉和優(yōu)化。一是適時推出了具有“專屬”特色的農(nóng)戶小額貸款。即對農(nóng)戶家庭內(nèi)單個成員發(fā)放的5萬元（含）以下的小額自然人生產(chǎn)經(jīng)營貸款，每個農(nóng)戶只能由一名家庭成員申請農(nóng)戶小額貸款。二是準確界定了“農(nóng)戶”的外延范疇。農(nóng)戶是指長期（一年以上）居住在鄉(xiāng)鎮(zhèn)（含城關鎮(zhèn)）行政管理區(qū)域內(nèi)的住戶，包括從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的住戶、國有農(nóng)（林）場職工、農(nóng)民工、農(nóng)村個體工商戶等，但不包括居住在城關鎮(zhèn)從事非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的住戶。三是創(chuàng)新了農(nóng)戶小額貸款“聯(lián)保”方式。即由3-5戶農(nóng)戶自愿組成農(nóng)戶小額貸款聯(lián)合保證擔保小組，俗稱“聯(lián)保”，并非“循環(huán)擔保”。為確保“聯(lián)保”質(zhì)量，個別小額貸款公司還制定了“同村不同組（村民小組）、同組（聯(lián)保小組）不同貸、同貸不同額、同額不同業(yè)（產(chǎn)業(yè)）、保險（意險和重大疾病險）不可缺”的操作實施細則，既滿足了普通農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又保證了農(nóng)戶小額貸款的營運質(zhì)量，進一步彰顯了小額貸款公司“小額”“分散”的市場定位。

5.“小微”貸款

據(jù)測算，小額貸款公司用貸款額度表示的邊際成本保本點為3萬元/筆。在“自負盈虧”利益機制趨動下，除農(nóng)戶小額貸款外，小額貸款公司還先后推出了農(nóng)村個人生產(chǎn)經(jīng)營貸款、縣域工薪人員消費貸款;季節(jié)性收購貸款、化肥淡季商業(yè)儲備貸款、農(nóng)民專業(yè)合作社流動資金貸款、縣域中小企業(yè)動產(chǎn)質(zhì)押貸款等，在一定程度上填補了大型銀行對部分行業(yè)、產(chǎn)業(yè)及個體工商戶、個體私營業(yè)主、小微企業(yè)不敢為、不愿為、不能為、不屑為的空白，豐富了縣域和農(nóng)村金融經(jīng)濟的體制內(nèi)涵。

黑格爾說“存在即合理”。后來居上的小額貸款公司雖然具有頑強的生命力，在眾星輝映的金融機構中取得一席之地已實屬不易，但由于其“不屬金融機構、不吸收公眾存款、不專業(yè)監(jiān)管”等先天性體制不足，導致小額貸款公司存在資金來源渠道狹窄，盈利水平較低、稅收負擔過重，專業(yè)監(jiān)管薄弱、不到位等現(xiàn)實問題，急需從體制機制上進行大刀闊斧地轉型改制。

1.轉制為村鎮(zhèn)銀行

2012年3月28日，國務院通過的《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》（簡稱“溫州金改十二條”）規(guī)定“符合條件的小額貸款公司可以轉制為村鎮(zhèn)銀行”。但這些條件十分苛刻，甚至連一般業(yè)已營運多年的小型股份制銀行都難以滿足。構成“條件”經(jīng)絡的12項指標大致可分為四類，即財務類指標3個，資產(chǎn)質(zhì)量類指標3個，貸款結構類指標5個，股權類指標1個。這就好比一位即將婚配的清純女郎，不僅規(guī)定了其身高和體重，還要求其頭部、頸部、胸部、腹部、臀部、四肢的比例必須協(xié)調(diào)，甚至對未來“偉丈夫”的血型都有匹配的限制，這是“國民待遇”嗎？因此：

（1）調(diào)低涉農(nóng)貸款轉制門檻。“溫州金改十二條”規(guī)定，小額貸款公司要轉制為村鎮(zhèn)銀行，其最近四個季度末涉農(nóng)貸款余額占全部貸款余額的比例不低于60%。農(nóng)業(yè)抗自然災害和市場風險能力弱，比較效益差，“三農(nóng)”貸款的綜合收益率低，就連大家閨秀的農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社，其涉農(nóng)貸款的比例也難以達到要求，何況小家碧玉的小額貸款公司？我們建議把“涉農(nóng)貸款”改為“中小微貸款”，似乎更貼切、更實際、更具小額貸款公司的個性。涉農(nóng)貸款系專業(yè)貸款，有個性就應該彰顯，有區(qū)別就應該有政策，有政策就應該有補貼;我們要吸取孟加拉格萊珉銀行涉農(nóng)貸款的教訓，把“三農(nóng)”貸款做好做實做出成效。

（2）及時回歸銀行監(jiān)管體系。目前的小額貸款公司系一般性經(jīng)營公司，卻經(jīng)營著銀行類貸款業(yè)務，其主管部門為各級地方政府的金融證券辦;政府重視的是小額貸款公司的注冊個數(shù)和貸款總規(guī)模，對公司的監(jiān)管指標“悉”而不“熟”，監(jiān)管手段“滑”而不“順”，監(jiān)管質(zhì)量“偏”而不“全”，公司處于一種自生自滅、風雨飄搖的頹勢狀態(tài);一旦經(jīng)營不慎、資不抵債而破產(chǎn)倒閉，同樣危及到社會穩(wěn)定和金融安全;只要敬業(yè)就能專業(yè)，只有專門才能專業(yè)，與銀行相比，同樣辦理貸款和結算，我們建議及早將小額貸款公司納入銀行業(yè)監(jiān)管體系，為轉制建立壁壘通道和培養(yǎng)鍛煉合格隊伍。

（3）廢除銀行“參股”限制性條款。相關政策明確，小額貸款公司轉制為村鎮(zhèn)銀行，“境內(nèi)銀行至少持有20%以上的股份”。制度設計的初衷是為了擴大村鎮(zhèn)銀行的資本金，增加可用資金來源，增強抵抗風險和可持續(xù)發(fā)展的能力;殊不知，正是“銀行參股”卻扼殺了村鎮(zhèn)銀行“便捷”“迅速”的決策經(jīng)營個性;否則，憑借參股銀行強大的資金實力，村鎮(zhèn)銀行很快就會成為參股銀行的“附屬銀行”、“影子銀行”和“脫殼銀行”;衡量網(wǎng)吧是否經(jīng)營正常查“用電量”、判斷餐館是否持續(xù)經(jīng)營看“掏地下通道次數(shù)”等時尚的貸后管理技術手段，就會被參股銀行生硬的條條框框所同化。其實，只要建立存款保險制度，廢除銀行“參股”限制性條款無傷大雅，勢在必行。

2.轉型為金融公司

目前的小額貸款公司，雖然具有獨特的個性，但由于營運資金有限、結算渠道狹窄、客戶信息不對稱等因素制約，對法律風險、政策風險、行業(yè)風險、市場風險、操作風險等整體把握困難，盈利和可持續(xù)發(fā)展能力不足。做熟悉的客戶、做熟悉的行業(yè)、做熟悉的產(chǎn)品，已逐漸成為小額貸款公司決策層的共識，于是轉型為金融公司便應運而生;目前雖然大部分金融公司尚不能在貨幣市場上發(fā)行商業(yè)票據(jù)、在資本市場上發(fā)行股票和債券，但小額貸款公司仍可由其企業(yè)法人股東發(fā)起轉型為有相對固定產(chǎn)品、相對固定客戶、相對固定產(chǎn)業(yè)的金融公司;無論是銷售金融公司、消費金融公司，還是工商金融公司，一般來講，只要有母公司就有金融公司、有市場、有存在的合理性。全國近1000家汽車金融公司就是有力的證明。

3.轉換為擔保公司

相對于小額貸款公司而言，擔保公司經(jīng)營的是信用，收回的是傭金;對自有資金的需求沒有那么剛性，業(yè)務規(guī)模隨著資本金成倍擴張;對客戶的監(jiān)管成本較低，技術分析的層次較高，風險分析的針對性較強。按目前已出臺的省級人民政府的準入條件比較，能夠注冊小額貸款公司，就能轉換為“中小企業(yè)擔保公司”，在體制上瓜熟蒂落，在機制上水到渠成。