環氧乙烷：產能過剩已成定局

○ 文/陶 炎

由于產能迅速擴充乃至過剩，2014年我國環氧乙烷價格高利潤的局面很難再現。

隨著環氧乙烷產能的快速增長，未來其營利能力將和乙二醇趨同，高收益時代將一去不返。

近幾年來，隨著國內環氧乙烷產能迅猛增長，產能過剩的局面已經凸顯，尤其是華東地區最為突出。昔日高高在上如明星般的環氧乙烷，光環已逐漸褪去，競爭加劇、收益滑坡，未來的形勢將更加嚴峻。

新裝置扎堆上馬

環氧乙烷可以說是化工市場的明星產品。20多年來，該產品一直是化工市場盈利的佼佼者。尤其是中國加入WTO之后，國內紡織業、新興產業的迅速發展，使得環氧乙烷供不應求。然而，作為一種易燃易爆的危險化學品，環氧乙烷不宜長途運輸，具有明顯的地域性。同時，環氧乙烷主要是由乙烯路徑來生產的。因此，此前國內的環氧乙烷生產主要依靠中石化和中石油。

由于環氧乙烷產業利潤可觀，且缺口較大，近年來，外資、民營企業開始涉足環氧乙烷產業。尤其是國內民營企業，通過建造低溫乙烯貯罐、從國外進口乙烯或購買乙烯等方式，加快環氧乙烷裝置建設步伐，使得國內的環氧乙烷產能快速增長。中石化、中石油一統天下的局面早已被打破，退守不足半壁江山。

剛剛過去的2013年，國內新增環氧乙烷產能預計為77萬噸，增加到257.9萬噸，增長率為42.6%。 2014年，國內計劃新增環氧乙烷產能95萬噸，預計到年底，國內環氧乙烷產能增加到352.9萬噸，增長率為36.8%。而未來國內環氧乙烷產能的增長仍主要集中在華東地區。2013年底，華東地區的產能達到137.9萬噸，占全國的53.4%；2014年該地區產能預計為207.9萬噸，占全國的58.9%。

老裝置優化增產

在多年來良好市場表現的不斷刺激下，以往作為乙二醇裝置附屬產品的環氧乙烷，迅速過渡到環氧乙烷—乙二醇聯產。在乙二醇市場飽和，而環氧乙烷營利能力較強的格局下，各家企業均通過優化調整產品結構、引進新技術實施擴容改造等方式，不斷降低乙二醇產量而增加環氧乙烷的產量比例。

天津石化通過精細化管理，有效提升了催化劑運行水平。2013年，環氧乙烷產量突破8萬噸大關，創該裝置開車18年來最好紀錄。通過新增1套環氧乙烯精制塔系統，茂名石化實施了環氧乙烷改造項目，環氧乙烷產能將由8.8萬噸/年提高至12.8萬噸/年。上海石化1號乙二醇裝置也實施了增產環氧乙烷改造項目，使得精制環氧乙烷生產能力提升3倍。

隨著近年來我國環氧乙烷商品量逐年增加，資源不足的矛盾趨于緩解，價格水平逐年趨于回落。

同時，由于產能的快速增長，產能過剩的情況不斷凸顯，2012年國內環氧乙烷產量是其產能的82%；而2013年，產量為190萬噸，只有其產能的74%，產能明顯過剩。

市場人士普遍認為，盡管目前環氧乙烷的營利能力大多數時候還是高于乙二醇，但是可以預見的是，隨著環氧乙烷產能的快速增長，未來環氧乙烷的營利能力將和乙二醇趨同，環氧乙烷的高收益時代將一去不返。就目前而言，環氧乙烷供大于求已經是全國性的趨勢，利潤下滑是必然道路。

發展下游才是出路

作為華東地區最大的環氧乙烷生產商之一，長期以來，揚子石化環氧乙烷產品具有很強的競爭優勢，客戶常常排長隊前來購買。然而在2013年，盡管產品銷售還不算困難，但是企業發現，客戶變得越來越挑剔了，尤其是華東地區某套新建裝置投產以后，客戶經常挑三揀四。這種現象在2013年之前，幾乎很少發生。

環氧乙烷的市場分析人士和生產企業已經明顯地感覺到，隨著環氧乙烷資源的持續增加，2013年開始，環氧乙烷市場已經由賣方市場轉變為買方市場，產品已經不再緊俏，尤其是產能過剩最突出的華東市場。

目前，環氧乙烷的價格波動幅度正在逐步縮小，而華東地區的市場價格更是低于國內其他地區200元/噸～300元/噸。

面對產能過剩，也有分析人士樂觀認為，環氧乙烷資源趨于豐富、價格趨于合理，也將極大促進下游產業的發展。

2013年一季度，三江化工10萬噸/年第四期環氧乙烷投產后不久，三江化工主席管建忠在業績發布會上表示，盡管同行均在擴產，三江化工并不擔心行業產能過剩。該企業認為，因下游產品需求旺盛，且未來幾年國家均有擴大化工產品的趨勢，因此企業并不擔心。據了解，除了環氧乙烷外，三江化工還主要從事下游的表面活性劑生產加工業務。

據了解，除了70%用于生產乙二醇外，目前國內約30%的環氧乙烷進入下游深加工領域，主要用于生產非離子表面活性劑、聚醚/聚乙二醇、乙醇胺、膽堿和醫藥中間體等。其中，非離子表面活性劑消費約占環氧乙烷深加工用量的一半。

揚子石化生產經營部市場服務科科長閔凱認為，未來環氧乙烷行業的發展趨勢將是形成完整環氧下游產業鏈。南京德納化工公司總經理孫家興也認為，國內環氧乙烷企業要想在未來的市場競爭中立于不敗之地，必須向下游深加工領域拓展。而下游產品多達幾千種，市場又瞬息變幻，因此企業要密切跟蹤市場發展，細分下游市場，針對市場需求，生產市場急需的產品。

據悉，目前在下游深加工領域，國內的遼寧奧克、德納國際均走在了行業前列。德納國際是目前國內最大的醇醚類溶劑生產基地；遼寧奧克環氧乙烷衍生精細化工產品的產能和銷售規模國內領先。因此，類似三江、德納、奧克這種生成環氧乙烷并大力發展下游產品的企業，今后在市場的競爭中具有很大優勢。

另有資料顯示，2013年全年，國內環氧乙烷下游的非離子表面活性劑、醇醚、醇胺三大類進口產品進口量在35萬噸左右，比上年減少1萬噸。這說明國內在消化過剩產能、推動下游發展方面，力度正在加大。

但是，相對于發達國家，我國的市場潛力還非常大。據了解，日本等發達國家環氧乙烷下游產品已達5000多種，而我國僅有300多種，尤其是環氧乙烷在香料、染料、涂料和特種化纖油劑等方面的開發和應用還處于成長期。因此，環氧乙烷衍生精細化工新產品、新材料的市場潛力巨大。

鑒于目前的產能擴充速度和當前的產能過剩局面，2014年我國環氧乙烷價格高利潤的局面將很難再現。專家建議，企業要想提高產品的市場競爭力，一方面要降低生產成本，提高產品質量，另一方面必須加大下游產品的科技開發力度，增加下游高附加值產品市場份額。

●如明星般的環氧乙烷光環已褪去，2014年“馬上發財”的局面很難再現。 供圖/CFP