京東方285億建8.5代線 液晶面板肉搏戰打響

京東方提前給了投資者一個交代。

2013年12月28日，面板廠商京東方合肥8.5代氧化物TFT-LCD生產線正式投產。這是國內首條金屬氧化物面板生產線，目前，全球只有夏普等少數廠商掌握相關技術。該條8.5代線是京東方去年7月份以定增形式募資460億元投資擬建的4條生產線中的其中一條，比原計劃提早一個月投產，預計在今年第一季度末量產。隨著新生產線的投產，京東方將每月新增9萬片玻璃基板產能。

此前，京東方的460億元定增案——液晶面板產業發展史上最大的一筆融資——一度被質疑“圈錢”。郎咸平曾發微博炮轟：“中國液晶面板業就像兩年前的光伏行業一樣，以大躍進方式飛速發展，其結果必然導致嚴重產能過剩。”

目前，國內外廠商紛紛加大對高世代線的投產，使得這個行業面臨產能過剩的局面。尤其是自去年下半年以來，彩電需求疲軟，日韓已經將重心轉移到OLED面板上，國內高投入的LCD面板線，將面臨無法收回成本的風險。

產能激增

面對“產能過剩論”，京東方以業績給出了擴充產能的理由。據京東方透露，京東方去年各條生產線均實現滿產滿銷，全年業績飄紅，2013年盈利有望達到18億—20億元，比上年同期盈利額提升6倍左右。

目前，京東方擁有一條4.5代TFT-LCD生產線、一條5代TFT-LCD生產線、一條6代TFT-LCD生產線、一條月產能為1012萬片玻璃基板的8.5代TFT-LCD生產線、一條5.5代AMOLED生產線。加上剛建成投產的合肥8.5代氧化物TFT-LCD生產線，在重慶建設中的一條8.5代新型半導體顯示TFT-LCD生產線，在合肥準備投建的觸摸屏生產線。未來5年，按照產能規模、創新能力和盈利水平三大指標核算，京東方的綜合實力未來有望進入到全球前三。

但面板業競爭非常激烈，隨著技術水平的提升，國內廠商紛紛加大了對高世代線的投入建設。而近年來因為液晶面板半成品的進口關稅一度提升，韓國以及我國臺灣地區的面板制造商，都加快了在大陸投資建廠的步伐。根據咨詢機構Display Search的統計數據，2014年中國大陸將有3條8.5代線陸續投入量產，到2015年初，國內的8.5代液晶面板生產線將達到8條。

除京東方的3條生產線外，三星蘇州的一條8.5代線于去年第四季度投產，產能為5.5萬片玻璃基片。而在三星蘇州工廠竣工的同一天，TCL集團也宣布華星光電將投入244億元，在深圳再上馬一條8.5代線，引入氧化物半導體技術，今后會兼具AMOLED面板的生產能力，產能為10萬片玻璃基片。其中非晶硅半導體玻璃基板為每月7萬片，氧化物半導體玻璃基板為每月3萬片，用于生產OLED電視面板。而LGDisplay廣州8.5代線液晶面板工廠也將于今年上半年建成，下半年量產，產能為每月12萬片，該生產線是LGD首次向海外輸出的高世代面板線，主要生產50英寸以上大型電視用面板。另外，國內廠商中電熊貓的8.5代線也有望在2015年前量產。

隨著新線建成量產，中國大陸地區八代線玻璃基板投片產能，將從2013年末的每月25萬片上升到2015年末的每月67萬片。兩年內，中國八代線產能提高幅度將超過260%。

各出奇招

一方面是激增的產能，另一方面卻是停滯不前的需求。

由于全球經濟低迷，彩電銷售增長乏力，加之國內樓市限購，家電刺激政策退出等因素影響，彩電整機銷量在去年下半年開始出現增長下滑。奧維咨詢（AVC）數據顯示，2013年上半年，彩電銷量同比增長29%，下半年同比僅增長0.57%。而根據中怡康預測數據，2014年彩電零售量為4620萬臺，同比增幅為-1.90%。面對飛漲的260%產能，下游市場會否消化不良？

業內人士認為，2014年中國液晶電視面板市場總體不會出現供過于求。一方面是因為中國大陸目前的面板自給率只有30%，增加三條線，自給率也只在40%～45%之間。另一方面，在產能激增的同時，全球液晶面板需求成長也快，2014年，預計全球液晶面板需求將同比增長10%。平板電視需求雖然不如以前，但其尺寸以每年一寸的速度增長，而手機、平板電腦的面板需求和尺寸需求也在飛速上升。

不過，面板供應的增加，的確會帶來價格下行，利潤降低。為化解價格下跌帶來的壓力，多數面板廠商都調整了今年的戰略和產品結構。三星和LG的新高世代線瞄準48英寸和55英寸的超高清、全高清大尺寸面板。而華星光電則在其二期項目導入氧化物和OLED等新興技術。

相反，除合肥8.5代線和鄂爾多斯5.5代線兼顧新型技術和OLED投入外，京東方已將其北京5代線全部轉為生產中小尺寸面板，其合肥6代線移動類產品比重已超過50%，北京8.5代線也已開始量產平板電腦面板。中小尺寸面板生產及出貨比重的有序增加，使得京東方在大尺寸面板量價齊跌的市場情況下，保持了繼續盈利的勢頭。

臺灣廠商友達光電先前宣布投資的8.5代線，正在評估改為投資6代線，并計劃將其轉為生產中小尺寸面板，提高獲利能力。而國內中電熊貓正在新建的8.5代線是由10代線改投而來，當初350億投資建設10代線，遭到業內人士一致反對。如今，改投的8.5代線，也不走“尋常路”，放棄了利潤高的大尺寸面板，轉而采用夏普的金屬氧化物技術，專攻智能手機、平板電腦和筆記本電腦屏幕等中小屏。

鑒于大陸8.5代廠產能持續提升，自給能力提高，國家為保護國內廠商，今年很有可能進一步調高關稅。

內憂外患

從第一塊自主液晶面板誕生，國內液晶面板業已歷經了十年的發展，但大陸廠商與日韓和中國臺灣廠商還存在很大的差距。

“我國的面板業還沒有形成規模，在技術自主創新上，與國際面板企業還有很大一段距離。” 中國電子商會副秘書長陸刃波認為，差距首先體現在規模上，即使到2015年，國內能量產的高世代線達到8條，但還是比不上國土面積只有中國1%的韓國。在韓國，僅三星一家企業就擁有6條8.5代線。其次，面板核心技術主要掌握在日韓臺廠商手中，國內廠商多數是引進，消化吸收的能力很弱。另外，內地液晶面板業還處于起步階段，而LG、三星、夏普、友達和群創等企業從事液晶面板制造已數十年。國內的玻璃基板原材料是中國大陸的，用于 8.5代線制造的設備，卻是從國外進口的。

更有分析人士擔憂，目前，國內液晶面板剛起步，即使京東方等廠商實現盈利，很大程度上也都是因為三星、LG、夏普、索尼等國際品牌把注意力轉移到了研發OLED，變相出讓市場所致。如果OLED時代到來，國內的面板企業將陷入危機，重蹈當前液晶技術取代以往的顯像管技術的覆轍，到時候千億投資還未收回，高世代設備或將變成廢鐵。

上述擔憂不無道理，OLED取代LCD是大勢所趨。據記者了解，在剛舉行的美國消費電子展（CES）上，三星發布了一款柔性曲面電視，LG也推出OLED超高清電視。此前液晶技術取代顯像管技術只用了七年，而新一輪技術革命周期將會更短，或許用不了五年時間。而國內新高世代線量產要到2015年，留給廠商的時間只剩下不到三年。家電觀察家劉步塵表示，國內廠商目前在做的就是抓住面板市場的最后賺錢時機，盡快量產以實現規模效應，搶先在OLED產業化之前進入收割期。