銀行黃金理財 也有風雨也有晴

徐磊

“跌！跌！跌！又跌了！之前金價抬頭，以為黃金又靠譜了，就買了看漲的銀行理財產(chǎn)品，結(jié)果還沒捂熱乎，就悲劇了，這次又沒賺頭了！” 8月末金價出現(xiàn)暴跌，一度跌至近兩個月以來的最低水平，眾多實物黃金投資人的心也隨著提到了嗓子眼，更是給買了看漲的銀行理財產(chǎn)品的投資人澆了一盆冷水。的確，近一段時間以來，黃金的價格像是坐上了過山車，牽扯著投資者的神經(jīng)。按照“買漲不買跌”的游戲規(guī)則，眾多銀行銷售的相關(guān)理財產(chǎn)品跟著走下坡路，據(jù)騰訊財經(jīng)數(shù)據(jù)，在售及預(yù)售和運行中的掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品僅有198只。然而，掛鉤黃金的理財產(chǎn)品真的會隨著金價一蹶不振嗎？

銀行開始開展黃金業(yè)務(wù)，被投資者寄予厚望。從2006年前后，國內(nèi)商業(yè)銀行開始涉足黃金業(yè)務(wù)，恰逢具備“黃金十年”的大背景。當時掛鉤黃金的理財新產(chǎn)品一經(jīng)推出都會備受追捧，乘著那幾年國際金價不斷上行的東風，掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品發(fā)展得順風順水。民生銀行“非凡資產(chǎn)管理”—黃金投資1號理財產(chǎn)品2010年10月9日到期，到期收益達到了驚人的46.46%。

2011年國際金價沖上歷史最高峰，掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品也是如虎添翼。數(shù)據(jù)顯示，2011年股市大跌、樓市低迷、基金大幅縮水，唯獨黃金理財逆勢而上，民生銀行發(fā)行的掛鉤黃金的理財產(chǎn)品"非凡資產(chǎn)管理"—黃金投資2號，于2011年7月15日到期后，收益達到了15.38%。

數(shù)據(jù)顯示，2010年和2011年到期的掛鉤黃金銀行理財產(chǎn)品占據(jù)了收益前10名的8個席位，而且收益水平全部達到了8%以上。銀行黃金理財產(chǎn)品在2011年成為投資市場最耀眼的明星。

“當初看黃金價格不斷上漲，原本以為黃金理財產(chǎn)品收益也會水漲船高。誰知道我買的理財產(chǎn)品到期后，收益率會那么低！”筆者身邊一個理財“小白”田先生如此抱怨道。此刻筆者只能告訴你，下手晚了。當理財“小白”都看見金價漲了的時候，金價已經(jīng)快跌了。俗話“人無千日好，花無百日紅”，黃金市場經(jīng)歷了十數(shù)年的瘋狂之后，掛鉤黃金的理財產(chǎn)品收益逐漸下行。統(tǒng)計顯示，2012年起售的掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品大多數(shù)沒了之前的牛氣，南洋商業(yè)銀行發(fā)行的“金益達V”第2期黃金掛鉤保本結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品，預(yù)期收益為6%，到期后實際收益僅有0.35%。數(shù)據(jù)顯示，收益低于1%的掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品后21款產(chǎn)品中，19款為2012年后開始銷售的產(chǎn)品。

2011年后，國際金價日趨冷靜，黃金價格在震蕩中前行。捉摸不定的金價走勢，直接導致銀行相關(guān)理財產(chǎn)品很容易選錯邊、站錯隊。掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品面臨著十分痛苦的選擇，最終有的銀行甚至同時推出兩款產(chǎn)品，一款看多黃金價格，另外一款則負責看空，把這個選擇題交給了投資人。對于這種極其不負責任的行為，筆者想說的是，普通投資人如果能夠判斷出金價走勢，還需要買你的銀行理財產(chǎn)品嗎？

在撲朔迷離的金價走勢面前，掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品也迷失了方向。記者走訪多家國有銀行發(fā)現(xiàn)，掛鉤黃金的產(chǎn)品已是寥寥，甚至有的銀行已經(jīng)將掛鉤黃金的理財產(chǎn)品全部下架。某國有銀行理財經(jīng)理告訴筆者，目前金價走勢不明朗，掛鉤黃金的理財產(chǎn)品收益大部分難以達到預(yù)期水準，大型銀行注重自身的品牌形象，正在逐步減少相關(guān)產(chǎn)品發(fā)行。真可謂“無可奈何花落去”，如今掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品也許正逐漸走上銷聲匿跡之路。