外幣理財(cái)產(chǎn)品借人民幣貶值迎來小陽春

李彩鳳

人民幣持續(xù)貶值

記得今年年初，在百度貼吧看到一位網(wǎng)友這么說過：當(dāng)前人民幣嚴(yán)重高估是不爭的事實(shí)，當(dāng)前樓市泡沫已經(jīng)極為嚴(yán)重，人民幣將在2014年最遲2015年出現(xiàn)一次性貶值，幅度預(yù)估在15%左右。事實(shí)未必如這位“預(yù)言帝”所料，不過，今年以來人民幣確實(shí)一直在貶值。

2014年8月21日，中國外匯交易中心公布的人民幣對美元和港元中間價(jià)分別是6.1632元和0.79518元，比上一交易日中間價(jià)6.1580和0.79452元，分別貶值了52個(gè)和66個(gè)基點(diǎn)。這樣的貶值今年以來一直在持續(xù)（詳見上圖）。分析人士稱，此輪人民幣貶值主要是受到了美聯(lián)儲(chǔ)QE退出，以及部分發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇的影響。同時(shí)，受到影響的還有銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品。

一直與人民幣匯率有著緊密關(guān)系的銀行外幣理財(cái)，原本一直處于沉寂的狀態(tài)，近來也開始熱鬧起來了。掛鉤美元、匯率、利率、指數(shù)等的外幣理財(cái)產(chǎn)品，出現(xiàn)收益率上升的情況，有的預(yù)期收益率已經(jīng)超過了5%，比如8月20日平安銀行一款與匯率掛鉤的保本浮動(dòng)產(chǎn)品，預(yù)期收益率就達(dá)到了5.5%。

今年銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量劇增

銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品最近兩年大幅度增加。2014年截至8月21日，銀行理財(cái)產(chǎn)品一共發(fā)行了41561款，外幣理財(cái)產(chǎn)品一共發(fā)行了1251款，占銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總數(shù)的3.01%。其中，美元產(chǎn)品689款，占整個(gè)外幣理財(cái)市場的55.08%，港元產(chǎn)品201款，占比16.07%。今年銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量，相比去年全年的1844款，僅僅相差593款，相比10年前的115款，那是翻了10番。

從表1中我們可以看出，銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量近兩年呈現(xiàn)一個(gè)下降的趨勢，但是，依照目前銀行外幣理財(cái)市場的火熱勁，超過去年應(yīng)該是可以的。

另外，騰訊財(cái)經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的各銀行發(fā)行數(shù)量顯示，今年銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量排在前三的是中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行，數(shù)量分別是241款、206款、171款。

銀行美元理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益不超過5%

騰訊財(cái)經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的銀行美元理財(cái)產(chǎn)品收益情況顯示，正在運(yùn)行的產(chǎn)品，期限為6至12個(gè)月的，一共有210款，預(yù)期最高年化收益率基本是在2.5%-4.5%，超過5%收益的暫時(shí)沒有，收益方式為保證收益的預(yù)期最高年化收益率是4%左右，保本浮動(dòng)型的收益沒有超過3.5%的，非保本浮動(dòng)收益最低的為2%。

除此之外，在銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品中，一般最低的起始金額為5000美元。從騰訊銀行理財(cái)產(chǎn)品超市顯示的數(shù)據(jù)來看，掛鉤匯率的預(yù)期收益率最高的有30%，掛鉤利率的預(yù)期收益率最高的有23.74%，低的也有不足1%的，而掛鉤指數(shù)的預(yù)期收益率最高的有超過30%的，低的也有1%的。

業(yè)內(nèi)人士提醒說，雖然銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品借助人民幣貶值，迎來了暫時(shí)的小陽春，但是銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品并非無風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，最大的風(fēng)險(xiǎn)還是來自匯率市場的波動(dòng)，畢竟人民幣出現(xiàn)直線性的極端的貶值的可能性很小。同時(shí)，對復(fù)雜的購買手續(xù)、投資門檻的限制，投資者也不可小視。所以，業(yè)內(nèi)人一般不建議投資外幣理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)樗]有多大的優(yōu)勢。然而，如果要出國留學(xué)或者移民，是可以買一些，對沖一下匯率風(fēng)險(xiǎn)的。